浅析我国物流金融业务运作模式及盈利模式

束嫦芹

摘 要：当物流金融业务处于实际的运作过程中时，不管的传统的以金融机构为主导的业务运作及盈利模式还是以物流企业为主导的业务运作及盈利模式，都存在一定的业务风险。本文则对我国物流金融业务运作及盈利现状及风险控制模式分析。

关键词：物流金融 业务运作 盈利模式

物流金融，顾名思义是面向物流运营过程的金融活动。除了物流过程中发生的存贷款、租赁、贴现、信托等外，金融机构所办理的与物流业有关的中间业务等也属于物流金融活动。从物流金融的活动过程来说，其业务运作主要涉及融资企业、物流企业与金融机构。金融机构的参与与支持，是开展物流金融业务的基础，资金需求企业的融资必须在物流企业与金融机构的联合下才能完成，在物流金融业务开展中三大主体是相互合作与互利的。物流金融服务之于金融机构来说，对其金融业务创新具有重要推动作用，有利于其贷款规模的扩大与信贷风险的降低。物流金融服务之于物流企业来说，有利于企业一体化服务水平的提高；之于供应链企业来说，则有利于提高其资本运作效率。可以说，有效的物流金融业务运作及盈利模式能够实现多方的“共赢”。因此，研究我国物流金融业务运作及盈利模式， 积极防范物流金融业务风险具有重要现实意义。

一、我国物流金融业务的运作和盈利

在我国，中国邮政、外运、中远物流等企业目前已经对物流金融业务加以开展。在良好背景与实力的支撑下，这些物流企业已经与国内主流金融机构展开了积极合作。早在1993年，中国外运就已经对物流金融业务进行探索和开展，货物抵押（质押）业务便是其在国内率先推出的，存货质押模式属于以金融机构为主导的物流金融运作模式，2010年后我国物流企业开始向动态质押全面转型，积极探索以物流企业为主导的物流金融运作及盈利模式，在传统业务模式基础上开辟了保兑仓业务、物流保理等新的业务运作及盈利模式。

1.以金融机构为主导的物流金融业务运作及盈利模式。在以金融机构为主导的物流金融业务运作中，存货质押模式是比较普遍和成熟的业务模式。存货质押模式下，质押物为融资企业的实际货物，银行对质押货物进行评估，在确认货物价值后将其监管任务交给第三方物流企业，质押方从第三方物流企业手中取得质押专用仓单或质物清单，银行确定后即可提供质押方信用融资。融资企业质押在第三方物流企业中的货物，必须在银行允许的前提下才能提出。存货质押物流金融业务运作下，销售存货获得的利润与融资所产生的的利息费用之差，是货物抵押方的盈利点；融资利息与管理费用之差，是銀行等金融机构的盈利点；金融机构支付的存货监管费用，构成了第三方物流企业的盈利点。存货质押模式又分为两种：一种为静态质押模式，另一种为动态质押模式。

2.以物流企业为主导的物流金融业务运作及盈利模式。存货质押业务模式中，虽然动态质押业务模式已经具备了比静态存货质押模式明显的灵活性，但整体来说该种模式灵活性依然不够，在物流金融市场需求不断发展的今天，其较弱的风险控制能力已经无法适应时代需求。立足风险控制视角，现代物流企业在物流金融活动中，开始对业务模式的创新不断地探索和实践，逐渐转变了以金融机构为主导的模式，开始拓展以物流企业为主导的物流金融运作模式。其盈利模式也一改过去的金融机构主导地位，向第三方物流企业主导的模式转变。在物流金融业务流程中，根据物流企业不同的作用方式，以物流企业为主导的物流金融业务也被分为两种模式，即保兑仓业务和物流保理业务模式。

二、我国物流金融业务运作和盈利中的风险管控策略

物流金融业务运作中的风险会受到企业、行业或供应链等多方面影响，在外界不同因素的影响下，业务风险大小也会随之变化。因业务结构或整体等均可能会影响到物流金融业务的运作及盈利，发生系统或非系统风险，导致一定的风险存在于物流金融业务各个环节中。所以，不管哪种物流金融业务运作及盈利模式，都需要金融机构与物流企业对该模式中的关键环节进行认真地分析，对相应的风险管理策略进行实施，保证每个环节都被物流金融业务的风险管理所覆盖，促进参与各方利润实现最大化。控制风险、重视风险转移、风险损失管理，对于物流金融盈利模式来说，是其有效实施的关键点。

1.对支持风险管理与业务运行的组织平台积极建立。在物流金融业务运作过程中，为了防范风险可对支持风险管理与业务运行的组织平台积极建立，在物流金融中进行组织创新。组织间的创新，要求资金除了可约束企业、银行外，还可约束物流企业。根据这种组织创新与风险管理特性，银行在合作物流企业对象上，应对业务管理较为规范的企业加以选择，并对物流平台加以建立，利用良好的合作关系为各个企业提供融资服务，促进其核心能力的提高，从而降低物流金融业务运作中各方的风险。

2.加强与质押物的检查、评估、验收及损失管理。在接受委托时，金融机构及物流企业可对具有丰富存货鉴定及评估的专业进行组织，立足存货的具体特征，选择合适的抽样方法及评估技术。应分派专门人员监管接受委托的存货，对于质押物的种类、规格、品质、数量等应进行全程检查和监督，以保证其与协议条款完全一致，以此来保障货差风险的有效规避。认真评估可能对质押物价值产生影响的风险因素，并全面地预测分析监管过程中可能出现的各种损毁情况，根据预测对相应的对策及时采取，以促使质押物毁损带来的损失得到最大限度地减少。另外，建立健全存货保管制度，对质押物的检查应安排专业人员定期检查，保证质押物一直处于良好的储存状态。此外，为确定质押物是否发生毁损还应对质押物进行定期抽样检查，以排除影响质押物价值的其他不利因素。

3.结合现代风险管理综合技术采取多样化风险转移策略。在物流金融风险防范为中，实现相关技术的集成，采取风险转移策略极其重要。物流金融业务运行中，应从整体上评估金融风险，并对整体风险的控制技术系统地考虑，以控制融资整体风险。根据成本效益原则，第三方物流企业可对部分质押物实施外包，由其他仓库来落实监管工作，对部分仓储风险进行转移。面对比较贵重的存货，可考虑将风险转移给保险公司，如可以对不同存货购买不同的商业保险。面对一些无法转移的风险，可对针对突发状况等的风险控制措施严格制定和执行，通过提高风险管理水平来降低风险损失到最低。

4.严格管控监管人员职业道德促进道德风险的降低。在对监管人员进行招聘和选用的过程中，除了要对其胜任能力重点考察外，还应将其诚信人道德素质纳入重点考察范围内，严格管控监管人员职业道德。为了提高监管人员职业道德意识，应在选用初期就给予监管人员专业培训和道德教育。为了提高监管人员道德依从性，企业应制定严格的赏罚制度，表彰奖励尽职尽着的员工，追究监管人员造成的质押物损失赔偿责任，使整个企业内部充盈着讲诚信、讲道德工作氛围，从而促进监管人员道德风险的降低。

三、结语

随着现代物流呼声的日渐高涨，物流金融逐渐发展起来。物流金融的开展除了有利于企业资金利用效率的提高，而且有利于物流环节的畅通，推动整个物流业的持续发展。当前我国物流金融业务运作及盈利模式主要包括金融机构主导的存货质押模式，以及物流企业主导的保兑仓模式和物流保理模式，三种模式各有其优劣之势。本文主要通过对我国物流金融业务运作及盈利模式的分析，指出物流金融业务运作的风险点，并提出物流金融业务运作及盈利模式中风险防范措施，从而为我国构建科学健康、有效运行的物流金融业务运作及盈利模式提供更多参考。

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