浅析利率市场化对商业银行的影响及应对措施

邓青青

摘 要 中国人民银行决定宣布自2015年10月24日起，下调境内商业银行人民币贷款存款基准利率和存款准备金率，同时对商业银行和农村合作商业银行等不再设置存款利率浮动上限。在当前经济下行，新一轮货币宽松政策呼之欲出的时期，市场的焦点再一次集中在降息和降准上来，但放开存款利率上限才真正触及了中国金融体制改革的核心，这也标志着我国利率市场化改革终于基本实现目标。本文从利率市场化对中国经济转型及商业银行经营可能产生的影响分析，探讨国内商业银行在应对利率市场化时应采取的政策及建议。

关键词 利率市场化；商业银行；应对措施

一、利率市场化的原因分析

1.利率市场化是发挥市场配置金融资源的主要手段。我国是社会主义市场经济国家，市场应在金融资源配置过程中起基础性作用，以此实现资源配置优化。金融利率作为一种非常重要的资金价格，应该在市场有效配置资源过程中起基础性调节作用，实现资金流向和配置的不断优化。

2.利率市场化是金融机构自由竞争的客观要求。我国市场化改革从一开始就强调尊重企业的自主权，其中最主要的一条是尊重企业定价权。在我国金融行业中，除政策性金融机构外大多数金融机构都是按照企业来运行的，自由反映金融企业自主经营权的一个重要环节正是其对自身产品和服务的自主定价权。

3.利率市场化是客户为上经营理念的具体体现。金融机构的客户既有居民，也有企业，还有各种各样的其他类型实体。这些客户在竞争性市场中有选择权，他们对金融机构提供的服务和价格，可以表示满意或不满意，可以选择任何一家金融机构，也可以选择不同价格的类似金融产品。通过利率市场化，金融机构必须提供更加丰富和多样化的金融产品和服务。

4.利率市场化是商业银行差异性、多样性竞争的基础。在市场经济条件下，就像其他商品一样，金融产品会出现更多的差异化，同类产品可能有不同的品牌、规格和目标群体。此外，不同金融机构对同一项目、同一客户的风险判断也会不同，这些差异在其金融产品的定价中会得到真实的反映。

二、利率市场化对商业银行经营的影响

与传统的固定利率时代相比，利率市场化为我国金融体系的可持续发展注入了新的活力。就金融宏观调控而言，利率市场化使央行逐步解除信贷利率管制手段，重新构建我国金融监管及调控模式。在金融政策的自我完善过程中，央行的功能再定位也逐步实现了从金融市场主导者和驾驭者过渡到金融市场参与者。我国货币政策调控理念也逐步由传统数量型向价格型转变，调控方式也逐渐由信贷转向公开市场业务。目前，我国已基本实现了以货币市场短期利率作为基准利率，央行通过公开市场操作投放货币调控工具以间接性地引导货币市场短期利率，从而引导金融市场中长期利率的资金价格形成机制，由此使货币政策信号传导敏感度与灵活度大幅提高。市场化利率能更高效地反映信贷市场资金供求状况，提高市场主体在资金供求中寻求竞争的积极性，从而倒逼实体经济提高资金使用效率。

就微观层面而言，利率市场化有利于促进商业银行间的完全竞争，实现差异化经营。随着中小型商业银行准入标准逐步放宽，信贷利率定价机制将发生深刻变革，面对业内竞争压力与金融监管的双重权衡，商业银行将会积极推进良序化的金融创新，用更多样化的金融产品与服务来满足市场主体不同额度与期限的资金需求，进而提高金融体系对微观主体的包容度与开放度，化解部分领域长期存在的金融排斥与金融抑制。金融市场的激烈竞争，这将为三农和小微企业等具有较高信贷脆弱性的部门提供更大范围的融资服务，真正扩大商业银行服务的普惠性，为普惠性金融的发展增添新的动力。

三、利率市场化背景下商业银行应该采取的措施及建议

1.商业银行必须提高运行效率

随着我国利率市场化政策基本落地，商业银行吸收存款的难度会进一步增加，银行同业拆借市场的资金价格竞争也会进一步加剧。过度的价格竞争将对整个金融生态环境产生负面影响，导致商业银行经营业绩下滑，现金流趋于紧张。因此，监管部门应积极引导商业银行建立有序的竞争环境。这需要进一步完善上海银行间同业拆借利率的价格形成机制，做好市场基准利率的推广工作，吸引更多的商业银行参照市场基准利率定价。同时也应尽快推动我国存款保险制度的落地，防范金融市场优胜劣汰或者商业银行的过度竞争导致的金融风险，保障金融市场的稳定和安全。

2.商业银行应积极转变业务发展模式

利率市场化对商业银行现有以吃利差为主的盈利模式产生巨大冲击，银行的经营压力日益增加。商业银行应遵守效益覆盖风险的原则，加快传统业务的转型升级，及时调整客户结构、期限结构以及业务收益策略。比如增加综合回报度较高的中小企业贷款，加大对优势资源的支持力度，积极参与资本市场的发展，提高投资投行及并购重组业务能力。商业银行应主动降低负债规模，增加资产流动性，完善和提升银行中间业务服务产品，提高中间业务收入的占比。商业银行要进一步转变业务发展模式，开展业务创新，充分利用移动互联网及电子商务的降低运营成本，提高创利能力。

3.商业银行应提高自身的风险管理能力

商业银行要以利率市场化为契机，尽快建立科学、合理的风险管理机制，提高风险定价能力和风险管理水平。商业银行应完善内部风险监控体系和利率风险衡量标准，要结合自身业务发展特点，建立综合反映市场营销、成本控制、效益核算、风险补偿等定价因素的存贷款定价机制。

4.商业而银行应提高产品创新及服务水平

资金成本依然是当然商业银行的主要竞争手段，这也一定程度上阻止了商业银行的产品创新和服务水平的提升。商业银行在业务发展过程中，应根据自身发展特色制定差异化发展战略，在市场化改革中树立自己的优质形象，提高服务和产品的适应能力。商业银行应进一步树立以客户为中心的发展理念，快速丰富金融产品和服务体系，为客户提供差异化的金融服务，提高客户对自身的认可度和业务粘性。

参考文献：

[1]王希胜.我国利率市场化微观基础问题浅析[J]；和田师范专科学校学报.2005年02期

[2]郭宗曦，张杰.利率市场化对企业的影响[J]；前沿.2008年09期

[3]顾小青.利率市场化背景下中小银行面临的挑战与机遇[J]；中国乡镇企业会计.2014年06期