供给侧结构性改革中推进金融创新的研究

杨甜娜

摘 要：互联网金融本身是供给侧结构性改革的内容，属于提供新供给的一个增量改革空间。要针对我国金融市场的结构失衡、功能不全和“金融抑制”，全面推进金融改革，其间要以优化金融领域的制度供给、制度结构为龙头，推动直接金融成长壮大、间接金融健全增效、金融产品多样化，构建对各类需求“无缝覆盖”的现代金融体系。

关键词：金融创新；经济结构；供给侧改革

中图分类号：F830 文献标志码：A 文章编号：1673-291X（2016）11-0128-02

当前，中国经济从短缺经济进入到过剩经济阶段，经济新常态要求加大供给侧结构性改革。在传统产业要去产能、去库存、去杠杆的背景下，应考虑如何让人们日益增长的新需求得到有效满足像很多老百姓到境外买马桶盖、高压锅等等现象，说明我们的供给侧还没有完全跟上需求的变化和消费的升级。在当前深化改革过程中，供给侧已经出现很多新的机会。供给侧结构性的改革要从供给端发力，而互联网金融正应该助力供给侧结构性改革。

一、金融本身是供给侧结构性改革的内容

互联网金融本身是供给侧结构性改革的内容，属于提供新供给的一个增量改革空间。现在老百姓的需求正在变化，很大的变化就是过去钱包里没有钱，拼命地用劳动力挣钱，现在有了一点钱，需求发生了变化，希望钱包里的钱能保值增值。中国老百姓“钱多的烦恼”已经出现，不知道谁能提供服务的供给，让老百姓有实现保值增值的投资方式。这个需要的满足必须靠增加新的金融服务供给。

传统的金融机构在这一方面的服务没有及时地调整跟进，仍然在服务传统的产业和大企业，对居民投资理财的需要，虽然有所反应，但是总体还未能满足人们的需求，所以需要用新金融，特别是用互联网金融的方式来提供服务的供给。曾几何时，老百姓自发地通过民间借贷的方式提供一种供给，温州等地甚至出现“人人放贷”的现象。但是这种方式太古老，并且经常出现周期性的风险事件。民间金融成为非法集资乃至集资诈骗屡次发生的温床，如何将民间金融引导到阳光化、规范化和专业化的途径上来，成为一个时代性的课题。

过去我国金融在供给侧没有满足需求，没有匹配居民的需求，所以才进一步引进P2P借贷、股权众筹等这些互联网金融的模式。由于强烈的需求激发供给增长太快，导致膨胀式、爆炸式的发展。P2P网贷平台的数量在三四年的时间里增长到注册超过三千家，现在可能生存一两千家。这种情况都说明需求是旺盛的，居民投资理财的需求还没有得到充分满足。当前出现这么多问题平台甚至违法犯罪现象是金融服务在供给侧出了问题，一些金融服务的供给是劣质的，甚至存在伪创新等问题。因此，金融供给侧改革依然要加大创新力度，服务于居民的投资理财的需求。对互联网金融来说首先本身就是供给侧的重要内容。

二、金融创新改革的主要内容

供给侧结构性改革是要改变过去大规模的工业化高污染、高耗材、高耗能的状态，把这种机器化的大生产变成精准化、个性化、定制化的生产，满足我们日益增长的高品质需求。所以从过去大规模生产转变为订制化、个性化的生产，必须要有一个精准的数据服务和互联网金融。通过网络支付的发展大家可以看到，以往的支付只是货币出现了转移，现在的支付在货币转移之外产生了支付的数据可以沉淀和挖掘。现在第三方网络支付的价值在于这个交易完成之后，交易的数据得到进一步的沉淀挖掘之后产生了新的价值，从而能够为以后的商家服务提供精准营销的决策依据。

过去我国金融在供给侧没有满足需求，没有匹配居民的需求，所以才进一步引进P2P借贷、股权众筹等这些互联网金融的模式。由于强烈的需求激发供给增长太快，导致膨胀式、爆炸式的发展。P2P网贷平台的数量在三四年的时间里增长到注册超过三千家，现在可能生存一两千家。这种情况说明需求是旺盛的，居民投资理财的需求还没有得到充分的满足。但当前出现这么多问题平台甚至违法犯罪现象是金融服务在供给侧出了问题，一些金融服务的供给是劣质的，甚至是伪创新等问题。因此，金融供给侧改革依然要加大创新力度，服务于居民的投资理财的需求。对互联网金融来说首先本身就是供给侧的重要内容。

当前，我国金融创新的主要内容包括以下几点：第一，进一步深化金融机构特别是大型商业银行改革，适当降低国家持股比例，提升社会资本持股比例。第二，积极发展证券、保险等非银行金融机构。第三，在政策性融资机制创新中构建多层次、广覆盖、可持续的开发性金融、农村金融、绿色金融、科技金融等服务体系。第四，依托存款保险制度，积极发展一大批社区银行、村镇银行，通过降低准入门槛，引入民间资本或将现行的民间放贷机构合法化，增加金融供给主体和金融产品，健全小型、微型企业融资体制，并引导小贷公司按“资本金融资、自负盈亏、自担风险”的原则发展，改进小微企业的金融服务。第五，全面放开存贷款利率管制，实现市场化定价方针，在利率市场化的最后“临门一脚”——放开存款利率取得突破后积极动态优化我国金融体系。第六，以显著提升直接融资比重为目标，大力发展多层次资本市场，在继续完善、开拓主板、中小企业板和创业板市场的基础上，积极探索覆盖全国的股权交易市场，并推动“大资产管理公司”建设。第七，提高金融业稳健性标准，积极稳妥地推进银行业实现第三版巴塞尔协议，防范银行表外业务风险，牢牢守住不发生系统性、区域性风险的底线。第八，加强金融业监管，落实金融监管改革措施和稳健标准，完善监管协调机制，界定中央和地方金融监管职责和风险处置责任。第九，做好准备适时实行人民币在资本项目下的可兑换，支持人民币国际化。第十，结合政策性金融、开发性金融积极推进PPP（政府与社会资本合作），特别是开拓具有中国特色的“连片开发”、“产业新城运营”等在现实生活中已表现出巨大发展空间的新操作模式。

三、供给侧改革中金融创新的内容

供给侧的改革呼唤互联网金融进一步的创新和规范，目前互联网金融需要制度供给的改革。土地、资本、人力等生产力要素的变量因素不是很大，但是技术和制度是非常关键的要素。中国互联网金融现在发展到了一个瓶颈期，过去蓬勃发展的过程当中主要是资金推动、市场推动和需求推动，但是我们的制度供给没有跟上，导致互联网金融领域重演了“一放就乱”的市场怪圈，我们不希望再出现“一管就死”的监管困局，所以我国需要加强制度创新，探索互联网金融的规范之路，使互联网金融不仅是服务于实体经济、小微企业提供增量，还要在制度供给方面也探索出一条新路。互联网金融是中国国家治理现代化的一个试验田，如果我们能够在互联网金融领域中找到制度供给的一种创新模式，也许将来可以移植到整个网络空间，甚至更大的空间来探索我们国家的治理现代化。

首先，以自贸区为标杆，进一步简政放权，降低门槛，减少准入控制，同时改革监管方式，优化服务，推动全国统一的行政审批标准化改革，建立覆盖所有法人、自然人的全国性信息信用系统，执行统一的市场监管规则，以此最大程度地减少社会交易成本，为企业创造良好的经营环境。

其次，适度降低我国社保缴费率，同时，加快推进实施基本养老社会保障全国统筹步伐。建立全国统筹的社保体系可结合调入国资经营收益等机制。

再次，进一步推进清理收费，降低企业实际综合负担，特别是税外负担。在深化财税改革、实行结构性减税的同时，应注重彻底切断行政审批与收费之间的利益关联，分类重建收费管理的体制机制，将“准税收”性质的收费、基金尽快调入一般公共预算，“使用者付费”性质的收费、基金则应在基金预算中加强成本核算与信息公开，行业协会、中介组织所提供的服务收费应打破垄断、增强竞争、压低负担水平。更应结合反腐倡廉来有效消除“红顶中介”、设租寻租所强加的企业负担。也就是说，消解包括“打点”、“处关系”之类的隐性成本和综合成本，以此降低企业融资成本，有效优化企业发展的“金融生态”环境。

最后，互联网金融助力供给侧结构性改革需要全社会共同努力，与此同时，互联网金融呼唤制度供给能提供新的动力。互联网金融并不需要很多新的法律，只要把现有的这些打击非法融资规范，各种融资活动，以及惩罚诈骗做到位，就可以清理好互联网金融继续发展的环境。这些法律制度的落实也就能够助推互联网金融持续健康发展，并助力供给侧结构性改革。