“十三五”LNG发展潜力很大

□ 孙 阳



“十三五”LNG发展潜力很大

□ 孙 阳

LNG市场由于产能过剩，短期仍将处于低利润的“阵痛”时期。但是随着天然气市场下游需求增长逐步恢复，LNG仍将成为开拓一个清洁能源新时代的有力臂膀。

节省储存空间、便于运输等特点决定了LNG（液化天然气）行业发展非常迅速。基于石油能源安全、气候变化、环境污染等突出问题，我国积极推动以天然气为主的替代能源。从我国的天然气发展形势来看，我国天然气资源有限且开采难度较大、开采成本较高，短期难以自给自足，整体来看未来供需缺口仍在。

LNG产能过剩加剧恶化市场下行趋势

2009～2013年，我国LNG行业迅猛发展， LNG工厂建设更是如火如荼，年年递增（见图1）。2015年中国LNG市场新投产工厂26家，涉及新增产能1791万立方米/日。截至2015年底，中国LNG市场投产工厂共计138家，总产能近8000万立方米/日，同比增长29%。

由于国产LNG工厂上游扩张迅速，而下游建设步伐相对较慢，面对“僧多粥少”的供应格局，各工厂纷纷压价出货，导致工厂利润骤减甚至出现成本倒挂现象。

从目前国内LNG发展情况来看，LNG市场已经形成市场竞争格局。纵观国内LNG均价走势图（见图2），由于2014年国际原油价格断崖式的下跌，2015年我国LNG行业进入前所未有的寒冬，国内两次下调天然气门站价格，LNG价格一路下滑，直至成本线附近徘徊。

尽管天然气随国际市场价格下滑，但国内燃料油、LPG也受国际油价影响价格低廉，“逆替代”现象仍频频上演，下游需求被挤占。

另外，全球经济下滑，传统的煤炭和房地产行业困难，在大环境下物流量减少，陆运、水运物流量下降约50%，物流行业竞争加剧，LNG运输行业启动了生存模式，去年下半年开始LNG下游几无新增需求。同时，随着我国管道建设的完善，进口LNG供应量增多，气化后进管道供应东南沿海城市燃气，城市燃气公司的LNG气化站利用率降低。去年冬天仅在寒潮来袭时起到调峰作用，但用气峰值持续时间并不长。

在需求减少、进口LNG冲击的情况下，国产LNG下游市场缩窄。而国产LNG产能逐年增加，2015年LNG产能过剩加剧恶化了LNG市场下行趋势。

图3以陕西地区为例展示了LNG工厂利润走势。2015年4月存增量气实现并轨，陕西地区统一执行2.04 元/立方米的气价，陕西工厂开始小幅盈利，随着LNG价格下滑，基本全部亏本经营。为保证工厂资金回收，LNG厂商含泪坚持，低负荷生产。

2015年11月20日执行天然气门站价格再次下调0.7元/立方米，LNG工厂成本降低1000元/吨，工厂终于扭亏为盈。但是好景不长，由于非居民用气门站价格下调，各地管道气价格随之降低0.7元/立方米左右，且去年冬季管道气供应相对充足，下游工业客户多选用管道气，LNG市场价格“反季”走跌。

2015年LNG工厂近半年都处于亏本状态，进一步反映市场行情疲软。供大于求制约LNG产能兑现，LNG工厂长期低负荷生产（图4）。

货源供应多元化

随着油价下滑，天然气下游需求增速的放慢，国内各大天然气企业也变得谨慎起来。虽然天然气的开发仍处于不断增长的状态，但是据中宇资讯统计的2005～2015年我国天然气的产量变化（见图5）可知，我国天然气产量增速也已随着需求的放慢而放缓。据国家统计局统计数据显示，2015年我国天然气产量为1269亿立方米，远远低于2300亿立方米的预测值。

在进口方面，2015年我国进口天然气达4435万吨，对外依存度超过30%的警戒线，且至今保持在警戒线以上（见图6、图7）。其中，进口LNG占46%，且以冬季进口较多，起到冬季调峰作用。随着中国与澳大利亚贸易加深，我国自澳大利亚进口的LNG数量首次超越卡塔尔，跃居第一（见图8）。

进口LNG作为灵活的能源补充，既能提供多元化的天然气供应，又能保障我国能源安全。因此“三桶油”均看好LNG接收站项目，自2006年开始在东南沿海排兵布阵。虽然2015年并未有新LNG接收站项目投产，但已投产LNG接收站及中转站接收能力达4095万吨/年。2015年进口LNG为2030万吨，接收站利用率为49.5% 。

我国LNG的进口较为充足，进口货源的逐步对外供气给市场增加不同的货源选择方向，实现了货源供应多元化，LNG接收站项目建设仍在不断增加，部分进口资源的低价优势将对部分国产资源产生冲击。

2016年新奥、广汇等民企投资的LNG接收站有望投产运行，民营资本进一步介入LNG上游市场，打破“三桶油”的垄断地位，这将加速LNG市场的产能重整，从而形成更透明的竞争性LNG产业链。

工业燃料和发电是未来增长点

LNG下游发展与天然气下游一致，基本存在于工业用户、车（船）用户、城市燃气、电厂等几个方面，整体来看下游增速呈下滑趋势（见图9）。

LNG由于是液体，运输方便，能量密度大，汽车续行里程长，非常适合长途运输车辆的使用，燃点为 650℃，比汽柴油、LPG 的燃点高，着火点也高于汽柴油、LPG，安全性能好，因此LNG在下游应用上有一定优势。未来我国天然气下游增长点主要存在工业燃料和天然气发电两个板块，对LNG行业来说也是如此（见图10）。

放开LNG进口权限，LNG发电指日可待。截至2014年底，我国天然气发电装机容量为5567万千瓦，仅占全国总装机容量的4.1%；天然气发电量1183亿千瓦时，占全国总发电量的2.1%，远低于20%左右的世界平均水平。原本是由于气电燃料成本高于煤电，天然气发电屡屡受阻。目前受国际原油的低价影响，国际LNG价格低廉，国内气价、电价将逐一改革，这都为LNG发电带来新的发展契机。国内最大的燃气发电公司——中国华电集团，去年10月与BP集团签订合作协议，意图趁国际LNG价格低迷时抄底，未来用进口LNG进行发电，进一步提升天然气发电竞争力。种种迹象表明，燃气发电替代燃煤发电正在稳步进行。

LNG作为工业燃料之一，灵活易操作，简便投资小。对我国环境治理来说，减少煤炭消费，增加天然气消费势在必行。目前，我国用于发电的煤炭消费占46%，另外50%左右用于供热、化工转化、工业燃料等领域。如果这50%左右用于供热、工业燃料等的煤炭能够被新能源和天然气分别均等替代，那么煤炭消费占一次能源的比例将由当前的66%下降到33%左右，天然气占比则相应增加15%左右。

预计“十三五”期间，气代煤需求量为1126亿立方米。其中工业替代需求最大，占47%；发电替代需求占37%；供热替代需求占16%。从地域分布上来看，气代煤市场主要集中于东部沿海地区的京津冀鲁、长三角、珠三角区域，因为这些地区既是煤炭消费密集地区，又面临较大的环保压力，经济承受能力相对较强，是减少煤炭使用的重点地区。而相比管道建设，使用LNG只需要投资一套气化装置，投资小且工程周期短，因此短期来看，用LNG替代煤炭是工业燃煤改燃气的主要方式，也是LNG行业的下游增长点。

当然，车船用LNG业务的经济效益和社会效益也相当明显，市场应用前景广阔。近几年随着环保问题深入民心，多地政府推出相应政策，LNG客车、重卡已经取得一定成效。虽由于柴油价低，LNG重卡新增有限， 2015年仍销售1.38万辆。与之相应，目前我国LNG加注站已经近3000座，CNG加气站也超过3700余座。未来LNG加气网络必然是全国性的，尤其密集分布于东部沿海城市、相邻的中部城市及西部局部区域。而LNG船舶目前还未推广开来，后市发展潜力很大。

据专家预测，国际原油反弹稍显乏力，替代能源价格长期处于低位。而在环保压力之下，2016年天然气价格市场化将进一步加快。LNG市场由于产能过剩，短期仍将处于低利润的“阵痛”时期。但是随着天然气市场下游需求增长逐步恢复，LNG仍将成为开拓一个清洁能源新时代的有力臂膀。

（作者单位：中宇资讯）