基于自组织理论的中小企业团体融资模式研究

潘永明　王静

摘要：本文引入集合信用资产为序参量，运用自组织理论建立模型，对团体融资模式的演化进行研究。团体融资模式作为一种动态组织系统，具有自我演化、从无序走向有序、从低级走向高级的内在趋势；集合信用资产在团体融资模式演进过程中是主导因素和根本推动力；团体融资的组织形式能够提高中小企业融资能力、降低融资风险，解决中小企业融资难问题要充分利用团体融资模式的组织平台，培育系统内企业的协同发展，提高集合信用资产的整合水平。

关键词：中小企业；团体融资；集合信用资产；自组织

中图分类号：F830.5 文献标识码：A

中小企业占我国企业总数99%以上和国民生产总值的60%，同时吸纳了约80%的城镇劳动力。然而，中小企业发展过程中过度依赖非正规金融，长期面临严重的资金短缺问题，融资难已成为制约其发展的瓶颈。这其中除中小企业自身原因，如资产结构存在缺陷、个体经营风险相对较大、信息严重不对称、竞争力弱、融资成本高等，也有许多外部原因，如金融体制改革滞后、中小金融机构发展不足、担保网络体系不健全、融资支持服务模式缺失等，企业信用资产不足是导致我国中小企业融资难的根本原因。近年来，通过团体融资增加信用资产，成为解决中小企业融资难问题的新模式。

1976年Yunus开创的“团体贷款”融资方式以高达95%以上的还款率引起各国学者的关注。团体贷款模式最早用于向贫穷的农民和小作坊主发放贷款，后来扩展到中小企业领域。团体融资模式由团体贷款发展而来，其有效性在于通过团体制度的连带责任及社会担保，激发团体融资运行过程中的横向监督、社会惩罚机制，以激励融资主体加强协作、积极还款，降低中小企业融资风险。

截至目前，国内并没有关于团体融资的标准定义，学者基于不同的研究视角和对象对其界定了不同的范畴。国内关于团体融资问题的研究多是从“团体融资”的各种具体运行模式出发。这些研究具有两个特点：一是把团体融资细分为不同模式，在此基础上进行融资行为分析；二是大多采用结果导向的研究方法对团体融资各种模式的概念、运行机制和优势进行分析。上述静态研究方法忽略了团体融资模式的动态演化进程。本研究具有以下两个特点：一是把团体融资界定在中小企业范畴内，赋予了团体融资新的含义。团体融资相对于个体融资而言，是指中小企业以融资为核心目的，自我选择形成团体，并发生连带责任的融资模式。与集团融资和集群融资相比，团体融资打破了地理区域对融资主体构建融资团体联盟的限制，更能代表协同融资的本质；与团体贷款、供应链融资、集合债券等具体融资模式相比，团体融资的含义更为广泛，不局限于单一的融资路径、方式和渠道。二是中小企业团体融资模式的动态演化由于融资团体联盟本身的开放性、非线性和非平衡性而更加复杂，本文基于自组织理论的视角研究了这种动态演化的进程，并在此基础上进行分析，为解决我国中小企业融资难问题提供新的视角。

一、团体融资模式的自组织演化机制

（一）团体融资模式的自组织演化特性

自组织理论建立于20世纪60年代末期，国内外学者一直用其研究复杂组织系统的形成与发展，并多用于社会学、自然科学等领域，而对经济学领域的研究相对较少。按照系统协同论创立者赫尔曼·哈肯的观点：如果一个体系在获得空间的、时间的或功能的结构过程中，没有外界的特定干涉，该体系就是自组织的。这里的“特定”一词是指那种结构或功能并非外界强加给体系的，而且外界是以非特定的方式作用于体系的。即“自组织”是指一个系统在没有外部指令的条件下，仅靠内在机制的驱动，自行从无序走向有序、从低级平衡走向高级平衡的过程。自组织理论包括：耗散结构理论、协同学、突变论、超循环论、分形理论和混沌理论，每一个理论都存在各自的方法论，从整体看又存在一种相互联系的统一的自组织方法论，它们共同揭示了组成一个宏观系统的大量子系统如何自发组织起来实现从无序到有序化的一般条件、机制和规律。自组织理论包含四个基本共识：开放性、竞争与合作、涨落和序参量。

中小企业团体融资模式作为一个由众多相互联系相互作用的企业组成的动态组织系统，具有自组织理论体现出的基本特性。自组织理论在团体融资模式中的内涵包括以下几个方面：

1.系统的开放性。开放性是实现系统自组织进化的必备条件。团体融资组织联盟是一个开放的系统，参与团体融资的各中小企业本身也不断地与外界环境进行物质、信息、能量等要素的交换，与外界环境相互作用，为外界负熵流注入系统提供组织条件。团体融资模式的开放性主要体现在融资活动中。在团体融资模式运行过程中，融资主体为集合信用资产最大限度获得融资额自发组合，融资主体的不断加入扩大了团体融资的规模。当一轮融资活动结束后，可能会有融资主体脱离融资团体联盟，但随着新的融资活动的发生，新一批的融资主体又会出现。经过长期的发展，团体融资规模逐渐趋于稳定，融资机制更为规范。正是由于团体融资的开放性，才使得融资主体自由结合、相互协作，进而不断提升集合信用资产等级，推动团体融资模式的演化。

2.竞争与合作。在团体融资模式的复杂系统中，各成员子系统存在非线性作用，它们既存在各自独立的运动方向，也存在相互作用相互联系的整体化运动趋势，体现为竞争与合作的关系。一方面，作为独立的经济主体，各中小企业有自己的融资目标，当各成员企业认为与其他融资主体进行协同合作的融资效率和收益低于自身的独立运作时，系统内各成员企业独立运动的趋势将超过相互关联的整体运动趋势，这时整个团体融资系统在宏观上表现为一种混乱无序的状态、体现为融资主体的竞争关系。另一方面，当外界环境变化到一定程度时，各融资主体独立运动趋势遭到破坏，其杂乱无序的运动状态开始变得不稳定。融资团体内的各融资主体间的整合运动不断扩大，当其能够支配系统整体的演化时，就会建立起一种系统内各成员企业相互协作的有序的组织结构，体现为融资主体间的合作关系。团体融资模式的非线性特征体现在子系统成员的竞合关系中。自组织理论强调子系统之间的非线性作用是促使系统形成有序组织结构的内部动力。团体融资的参与主体，为了共同的融资目标，通过相互协作、调节，从低级平衡走向高级平衡，这个平衡的转化过程就是一个由非线性作用推动的协同过程。协同能力是团体融资模式成功的关键因素之一。

3.涨落。在复杂系统中，既存在着各个子系统的独立运动，也存在着子系统之间各种可能产生的局部耦合，同时还存在着环境条件的随机波动等，这都反映在系统的宏观量的瞬时值经常会偏离它的平均值而出现起伏，这种偏离平均值的起伏现象就叫涨落。在远离平衡态的区域内，团体融资模式发展过程中的涨落现象表现在两个方面：一是各中小企业作为融资主体需要提升自身信用资产水平，面对外部的激烈竞争，要保持优势，就必须优化企业内部信用资产结构，增加信用资产数量，同时加强与其他合作企业的沟通。二是团体融资组织体系所处的外部融资环境、政策环境等无时无刻不在波动，这些环境的变化势必会对团体融资的运行产生冲击，这些冲击构成了另一种形式的涨落。团体融资系统内企业发展不平衡，且有不同的利益诉求，企业融资需求与整个团体实际融资能力之间存在的差异，推动个体与整体不断摩擦与碰撞，进而加剧了涨落的幅度。

4.序参量。如果某个参量在系统演化过程中发生从无到有的变化，并且能够指示出新组织结构的形成与发展，反映新组织结构的有序化程度，它就是序参量。哈肯描述了临界点附近的行为，认为在系统走向临界状态的过程中，系统的变量常常分为两类，一类变量随时间变化很快，以指数形式迅速衰减，弛豫时间很短，被称为快变量。另一类变量随时间变化很慢，到达新的稳定态的弛豫时间很长被称为慢变量。序参量即是慢变量。序参量是表示宏观状态或形成模式的有序程度的变量，而不是描述系统中占据主体地位子系统的变量。在团体融资模式中，集合信用资产作为子系统相互作用的运动产物决定整个宏观系统的存亡，因此是团体融资模式的序参量，也即慢变量。

综合上述分析，团体融资模式的自组织演化是指团体融资模式在演化过程中，在远离平衡点的非线性区域内，组织系统通过不断与外界环境进行物质、能量、信息等的交换，在内部子系统非线性作用下，促使系统到达临界状态时，团体融资模式系统从原来的无序状态演化为一种新的有序组织结构的过程。根据自组织系统基本共识，本文提出基于自组织系统观的团体融资模型（如图1所示）。

这一模型贯穿了一条主线，即充分发挥团体融资模式的自组织生长性，体现了团体融资模式的运行机理。

（二）团体融资模式的自组织演化过程

根据自组织理论协同学原理，系统在临界点附近的宏观行为和演化的有序程度由序参量确定。序参量的特征：（1）序参量是宏观的，用于描述宏观系统的整体行为；（2）序参量是系统内部各个子系统整体运动的产物和合作效果的度量；（3）序参量支配子系统的行为，决定系统整体的演化。序参量的大小可以用来表示系统宏观有序的程度，当系统处于无序状态时，序参量为0；序参量随系统宏观环境的变化而变化，当达到临界点时，序参量达到最大值，此时产生一种宏观有序的有组织的结构。对于团体融资来说，其序参量可以取为集合信用资产，同时序参量也是慢变量。