我国中小企业融资难问题的解决方案

张淑芳

摘 要：本文从政策环境、金融创新、中小企业自身素质三个方面阐述了我国中小企业融资难问题的系统解决方案。

关键词：我国；中小企业；融资难；解决方案

中小企业融资难问题是个世界性难题，并非我国所独有。我国中小企业融资难问题的产生不是一个孤立的现象，而是政策环境因素、金融创新因素、中小企业自身素质因素等共同作用的产物。与此相对应，也只有针对这几个方面的因素在通盘考虑的前提下分别对症下药，才能提出我国中小企业融资难问题系统而有效的解决方案。

一、在政策环境方面，要进一步加大金融基础设施的建设力度，从而使中小企业融资的政策环境更加优化

1.多管齐下，进一步健全已有的并建立新的中小企业征信系统，以突破中小企业融资中信息不对称的瓶颈

中小企业融资难的一个很重要的原因是获取其真实的财务信息和非财务信息的成本过高，导致贷款人（尤其是以发放标准化的批发性质的贷款为主的大商业银行）缺乏为中小企业贷款的动力和积极性。解决这一问题的关键步骤是各个层面的中小企业征信系统的健全和建立。具体说来，除进一步完善中国人民银行全国性征信系统外，还应鼓励现有的地方性评信公司实现信息共享，再由省政府指定一个相关部门负责建立本省专门的中小企业信息系统，同时，还应支持民间资本独立建立的、市场化运作的资信评估机构。如中国人民银行辽南某县支行在自身征信系统的进一步完善过程中，所采取的做法就很值得借鉴：不“眉毛胡子一把抓”，而是有主有次，对于那些盈利多、有发展前景、信誉好的中小企业，优先征集它们的信息，进而在获得银行等金融机构的融资支持方面，也处于优先地位，有利于化解融资难问题。

2.制定或完善有关金融法律制度，为解决中小企业融资难问题提供有力而持久的立法支持

首先，要制定与美国《社区再投资法》类似的金融法律制度。由于没有法律约束，我国大商业银行出于逐利目的，必然会利用其覆盖广泛的营业网点和灵活的资金调度系统，将其所吸收资金的绝大部分用于“傍大款”、“垒大户”，而不是将资金贷放给相对来说成本高、利润低的中小企业。《社区再投资法》则强制要求并借助税收优惠等经济措施激励商业银行将其在当地市场所吸收资金的一定比例“反哺”当地，从而有利于缓解当地中小企业融资难的问题。其次，进一步完善现有的担保法，增加专门针对中小企业的有关内容。抵、质押贷款和担保贷款是当今世界贷款的主要方式，我国也是如此。而中小企业由于规模小、实力弱等先天不足导致其很难提供合格的抵押品和担保人，这是导致中小企业融资难的一个很重要的原因。完善现有的担保法，增加适合中小企业贷款担保特点的有关内容，无疑会从根本上扭转上述中小企业不能提供合格的抵押品和担保人的不利局面，并进而缓解中小企业融资难的问题。最后，上述法律出台之后，必须得到严格的贯彻执行，这样才能发挥出其应有的效力。

3.对我国互助式和商业性的中小企业信用担保机构作进一步的完善，从社会方面助力解决中小企业不能提供合格的担保人问题

如前所述，中小企业由于规模小、实力弱等先天不足导致其很难提供合格的抵押品和担保人。通过对我国互助式和商业性的中小企业信用担保机构作进一步的完善，可将单个个体的社会资本上升为集体的社会资本，社会资本的抵押不仅使中小企业获得融资成为可能，而且还可大大降低中小企业的融资成本。如果能在此基础之上更进一步，即利用现代通信技术和互联网技术，实现各地区、各种类型的中小企业信用担保机构的联网，形成一个既层次分明、又全国划一的专门为中小企业服务的担保网络，无疑更有助于解决我国中小企业面临的融资难问题。

我国中小企业商业性信用担保机构和互助式信用担保机构均由地方政府牵头组建，其担保资金均由政府财政资金和中小企业资金共同入股组成，不同的是前者实行商业化运作，后者实行非商业化即互助式运作。

进一步完善我国中小企业信用担保机构的具体措施包括：产业导向；授权保证和比例担保；反担保和再担保制度；担保机构和被担保企业的资信评级制度；等等。

同时，要减少对我国中小企业信用担保机构运作的行政干预，以保证其向中小企业提供贷款担保时的独立性。

4.设立专门的中小企业管理机构，建立有利于中小企业融资的监管框架

通过中小企业管理机构制定指导性的中小企业融资计划，可帮助中小企业解决发展中的融资问题。同时，完善现有的金融监管格局，建立有利于中小企业融资的监管框架。

二、在金融创新方面，继续增设与中小企业对口的金融机构，对金融机构的中小企业融资技术进行创新，同时将中小企业的融资视野拓宽到金融机构之外

1.中小企业信贷银行的建立

中小企业信贷银行是众多政策性银行的组成部分之一。目前，很多国家都已建立起这种主要是帮助刚刚成立的中小企业解决融资难题的政策性中小企业信贷银行，而我国却还没有建立。为更好地解决我国中小企业融资难问题，我国应尽快建立这种类型的金融机构。其筹资原则是市场化，资金来源渠道非常广泛：财政拨款、银行股份化后的股本、发行金融债券、资产证券化、中央银行再贷款、外国政府及国际金融组织的优惠贷款等。

2.建立中小企业互助的合作金融组织

市场经济是迄今为止人类历史上最有效率的经济体系，但同时它却不是万能的，它的运行方式对于经济中的一些薄弱环节、领域和群体的发展是无效的，即所谓的“市场失灵”。合作制是弥补“市场失灵”的有效手段之一。通过建立中小企业互助的合作金融组织，对解决中小企业这种市场经济弱势群体的融资难问题无疑有着巨大的作用。中小企业互助的合作金融组织不以盈利为首要目的（但也不排斥盈利），其首要目的是为社员（即参与互助的中小企业）服务。其资金最主要是通过社员的集资入股（而非存款）来筹集，并将其主要用于为中小企业社员发放贷款，在中小企业社员的贷款需求满足之后，如果还有资金剩余，才可向非社员发放贷款。

3.对金融机构的中小企业融资技术和融资模式进行创新

金融机构对中小企业的融资技术和融资模式应完全不同于对大企业的融资技术和融资模式，照抄照搬大企业的融资技术和融资模式只能使中小企业融资走入死胡同。因此，金融机构必须通过创新，独创出一套只适用于中小企业的融资技术和融资模式。

在具体操作过程中，既可以把中国特色的中小企业贷款技术进一步推广到大中型商业银行，也可以“洋为中用”——把某些国家发展得比较成熟的微贷技术引入中国。这就可以在一定程度上缓解目前制约我国中小企业贷款的瓶颈问题，如信息不对称问题、缺少合格的抵押品和担保人问题、信用风险和法律风险问题等等。

目前，我国金融机构综合运用以下多种信贷技术，提高中小企业的获贷率。各金融机构先建立“小企业联保共同体”或“街区信用共同体”，将贷款风险降低到一定程度，再将信用贷款或联保贷款发放给小企业；通过金融创新，研发出融资租赁贷款、商铺租金贷款、股权质押贷款、自然人保证贷款等多种新型贷款；开发出小企业分期还本付息贷款、循环贷款、定贷零还贷款等适合小企业现金流特点的新业务；用“客户年审制”取代“还旧借新”，年审合格客户的贷款期限将自动延长，提高了贷款工作效率；中小企业贷款质押物和抵押物的品种有所增加，新增中小企业股权为其贷款质押物，中小企业房屋使用权、集体建设用地土地使用权、林权为其贷款抵押物。建议进一步扩大中小企业申请贷款可用于担保的财产类型，只要是产权明晰、符合国家法律法规和贷款担保品的有关要求、风险可控的各类财产，包括不动产、动产、甚至无形资产，都应允许用作贷款担保。

引入国际先进的微贷技术要以市场为导向，在全世界范围内进行招标，采用学徒制的传、帮、带技术进行推广，并结合中国国情逐步优化。

4.发行中小企业集合债券

目前，我国中小企业很难直接通过证券市场（即债券市场和股票市场的统称）获得融资。原因有二：一是各地还没有建立起为中小企业提供直接融资的证券市场，一个多层次的地方性证券市场还没有形成；二是现有的全国性证券市场的政策导向和法律法规十分不利于技术含量缺乏的中小企业，准入门槛过高。

中小企业集合债券则通过把发债主体由单个中小企业变为多个中小企业的集合，亦即以多个中小企业的集体社会信用取代单个中小企业的个体社会信用，不但使得中小企业债券筹资成为可能，而且还使其筹资成本也大大降低了。

5.政府牵头设立中小企业应急互助基金

中小企业应急互助基金的资金来源主要是政府财政资金和中小企业资金，其运作方式是互助式的，即非商业化的。

6.继续加大对中小企业贷款增量的奖励和补贴力度，发挥好财政资金的杠杆效应

如为中小企业提供金融服务的商业银行可获得经济政策优惠和经费补偿激励，等等。

三、在政府的宏观引导下，不断提升中小企业的自身素质

1.加快中小企业产品创新和技术创新，提高经营管理水平

多数中小企业产品科技含量低，经营管理水平不高。为改变这种局面，政府应站在经济可持续发展的角度，从资源的合理开发利用入手，加强对中小企业的宏观引导。具体做法有：依据国家产业政策的要求，做大、做强那些有市场、有品牌、有较大发展潜力的中小企业；关停或淘汰那些消耗大、产品附加值低、发展潜力小的小企业。借助联牌、扩牌等途径，多元化、多层次地发展小企业的品牌产品，使得中小企业产品的更新换代速度不断加快，产品的市场适应能力也随之不断提高。为银行和中小企业搭建信息互通服务平台，随着中小企业的信贷需求信息在平台上的不断发布，陆续遴选出其中一些较完善的项目纳入储备库，待条件成熟后提供给银行为其发放贷款。

2.统一和规范中小企业会计信息披露制度，以方便其从各类金融机构获得融资

相关职能部门尤其是财税部门要加强对中小企业财会人员的业务培训和指导，以帮助中小企业改变过去那种账薄建立不规范、数据填报不准确的不利局面，最终符合银行等各类金融机构发放贷款的准入门槛。

3.内外结合，努力将中小企业打造成诚信企业

要解决中小企业融资难问题，必须先杜绝中小企业的下述失信行为：有的中小企业向债权银行提供的财务信息不完整，甚至是虚假的；还有的中小企业目光短浅，信用意识不强，不认真筹措归还银行到期贷款本金和利息的资金，导致其银行贷款无法按期归还，进而导致其被银行剥夺了授信资格；个别中小企业把银行贷款挪作它用；等等。

在杜绝中小企业失信行为的过程中，除了中小企业自身努力外，政府及人民银行也大有可为。例如，辽南某县政府和人民银行为促成中小企业“守信获益、失信受损”长效机制的建立，不但将诚信的中小企业列入红名单，还鼓励中小企业先填写金融守信企业申报表进行申报，再填写年度考核表供人民银行进行考核，考核结果为优的中小企业将在各个方面“获益”。