新政策下社保基金投资组合研究

闫俊芳

摘要：在扩大社保基金投资范围的基础上，根据我国社保基金投资原则，以可能性均值和方差作为投资组合收益率和风险的度量，利用可能性均值-方差投资组合选择模型研究了我国社保基金的最优投资组合问题，并利用我国国债指数、企债指数、沪深300指数和交通设施指数的相关数据对投资组合进行了实证分析，得出不同最低收益率要求下的最优投资组合，结果表明：最优投资组合与我国新政策的导向是一致的。

关键词：可能性均值；可能性方差；三角模糊数；社保基金

中图分类号：F840.61 文献标识码：A

文章编号：1005-913X（2016）01-0018-02