“一带一路”与人民币国际化关系分析

2016-03-29刘明月

汕头大学学报（人文社会科学版） 2016年1期

关键词：人民币国际化一带一路

刘明月

（吉林大学经济学院，吉林　长春　130400）

“一带一路”与人民币国际化关系分析

刘明月

（吉林大学经济学院，吉林长春130400）

摘要：“一带一路”战略可以推动国内产能输出、实现产业转移，同时可以加强投资和贸易领域的本币结算，为扩大国家贸易以人民币结算和计价带来了机遇。“一带一路”沿线各个国家尤其是一些内陆国家，仍然处于更低发展水平、更低监管力度的阶段，这种情况的存在必然使得沿线国家面临市场经营风险；另一方面是违约风险，从企业角度讲主要是违法风险，从政府角度讲主要是违约风险，这种违法或违约风险使得企业或政府的成本造成损失和不确定性。“一带一路”对人民币国际化的影响在长期将较为显著。应坚持鼓励创新与完善发展并举，对“一带一路”战略进行更加完善的规划并付诸实施，以加快人民币国际化的进程，促进我国经济发展，提高我国国际地位。

关键词：“一带一路”；人民币国际化；MATLAB预测模型；季节性趋势模型

一、“一带一路”与人民币国际化概述

（一）“一带一路”概述

1.“一带一路”基本概念2014年李克强总理发表演讲阐述了“一带一路”的基本概念。实施“一带一路”战略的外部因素是应对全球形势的深刻变化，内部因素是解决制约中国改革发展的瓶颈，首先便是2015年国内能源需求激增；其次是为了促进经济结构调整和转变经济发展方式；再次是为了刺激社会财富增长，争取和创造更加有利的国际竞争环境[1]，积极为促进国际经贸发展、提振世界经济发挥作用。

根据古代丝绸之路提出的“一带一路”以进一步促进东亚地区国家的对外开放为目标，以开放包容为精神支柱，以杜绝固定、封闭、排外为宗旨。各个地区和国家将“一带一路”战略的各项措施进行整合，进而可以得到“一加一大于二”的整合效应。

另外，“一带一路”包含了大多数古代陆上丝绸之路、海上丝绸之路和与中国关系友好的邻国，体现了地域和国别上的开放政策。“一带一路”以中亚、俄罗斯、南亚和东南亚国家为优先发展方向；以中东和东非国家为交汇之地；从长远看可以融入“一带一路”进行合作的有欧洲、独联体和非洲部分国家。“一带一路”在未来进程中将囊括更多的国家，促进更多经济体实现交流与合作。

“一带一路”不仅是中国的一项伟大事业，更是关系到各国共同利益的伟大事业。中国将汲取各个国家提出的建设性意见和建议，坚持联系发展的观点不断健全“一带一路”的思想观念和规划体制，使得丝绸之路的新篇章在集思广益、群策群力的方针下创造出各个国家共同建设和发展的美好未来[2]。

2.“一带一路”规划现状“一带一路”主要区域以西部和东南省份为主，重点行业包括基建（铁路、港口）、油气管网及设备、旅游、电网设备、交通物流、农产品、商业贸易和金融业。“一带一路”主要经过我国西部的兰州、西安、乌鲁木齐和东南部的福州、泉州、广州、湛江、海口等地。经过大多数古代陆上丝绸之路、海上丝绸之路和与中国关系友好的邻国，体现了地域和国别上的开放政策（见图1）。重点关注沿线地区铁路的建设，通过大力发展西部和东南省份的旅游业带动经济发展。此外，还利用我国土地资源丰富的优势大力发展农业，增加与沿线国家的农产品贸易往来。

图1　“一带一路”路线图（百度百科图片）

（二）人民币国际化概述

1.人民币国际化基本概念现如今，使用人民币进行计价和结算的商品和金融资产已经被大多数国家接受，并且已经作为投资工具被以中央银行为主的各国际金融机构使用，同时人民币国际化已成为世界各国的共识，如何选择路径来推动一带一路的发展亦成为市场关注的焦点。从国际上看，几大储备货币的国际化路径各不相同，中国作为一个超级大国要实现人民币国际化，就更应该根据中国初级阶段的基本国情选择更加合适的道路[3]（如图2）。

图2　人民币国际化项目

从图3中可以看出，人民币国际化指数（RII）呈现逐渐增加的趋势。这表明人民币国际化水平正逐步提高。也表明中国经济发展的道路选择方向的正确性，为了促进人民币国际化持续不断的推进，中国应跟上时代的脚步，不断完善相关政策措施。

图3　人民币国际化指数（RII）

2.人民币国际化利弊分析其中正面影响主要有：一是扩大投资和贸易领域以本币进行结算，扩大国家贸易以人民币结算和计价；二是促进中国国际投资和贸易的发展，降低外汇波动带来的风险；三是进一步拓展中国与边境地区经济贸易往来，促进经济发展；四是提高中国国际铸币等方面的税收收入，增加获得可利用资金的渠道。负面影响主要有：一是使得中国经济的稳定更容易受到世界其他国家经济状况的影响，从而导致人民币实际汇率与名义汇率的不稳定；二是使得国家面临市场经营风险和违约风险的机率更大；三是使得国家面临货币贬值的风险较大；四是加剧我国政府对人民币的调控难度[4]。

3.影响人民币国际化的因素（1）政治因素。改革开放30多年以来，我国政治局面稳定，世界政治地位逐渐提高，在世界政治舞台上的地位越来越突出。与更多经济体实现交流与合作。但是上层建筑与经济基础的不协调使得我国货币体系处于不稳定的状态，政策和法律存在诸多问题，加剧了区域合作的政治风险。（2）经济因素。人民币国际化的根本保证是一国经济发展水平的高低，现如今中国的经济已实现了稳定的增长并位居发展中国家首位；伴随着中国银行体制的改革，我国利率、汇率逐步实现市场化机制，这一举动有利于人民币向国际化目标迈进；有利于推动国内产能输出、实现产业转移，扩大国家贸易以人民币结算和计价。（3）市场因素。人民币国际化的实现需要健全的金融体系作为重要保障，健全的金融体系是政府实施监管以保证市场稳定的关键，同时市场的稳定与否也决定着人民币币值和外汇的稳定。因此，应充分利用日益密切的专业化分工市场，积极融入各国之间的产业分工以获得经济效益。（4）国际因素。一方面，由于金融危机使得世界上一些起关键作用的货币遭受重创，市场对保值工具以及汇率稳定资产的需求增加，为人民币国际化创造了条件；另一反面，由于美元的霸主地位使得世界各国货币体制多样化的需求增加，也为人民币实现国际化带来了机遇[5]。

二、“一带一路”与人民币国际化关系的理论分析

（一）“一带一路”给人民币国际化带来的机遇

1.扩大国际贸易以人民币结算和计价因为我国与“一带一路”沿线多个国家的贸易常年存在进口大于出口的问题。所以，“一带一路”战略可以推动国内产能输出、实现产业转移，同时可以加强投资和贸易领域的本币结算，为扩大国家贸易以人民币结算和计价带来了机遇。

2015年3月，我国针对“一带一路”战略提出了愿景与行动方针，为促进人民币国际化带来了新的机遇。其中的一系列举措，尤其是亚洲基础设施投资银行和丝路基金的设立，有利于推进扩大贸易结算领域和人民币的使用，同时使海外投资更多地使用人民币进行结算和计价。现如今，必须借助我国作为主要的国际大宗商品进口国的地位，进一步深化与“一带一路”沿线各个国家的交流协作；必须推动我国各银行金融机构、外资企业、中小型企业等为“一带一路”沿线国家的贸易商更多地提供便捷的融资渠道；此外还必须与其他具备丰富石油资源的国家密切合作，促进石油贸易以人民币进行结算和计价，从而促进石油体系的重新确立，摆脱美元的垄断地位，实现人民币的国际化[6]。

2.拓宽跨境人民币资本流动渠道从金融角度来看，“一带一路”战略的提出和推进有利于推动区域内生产要素特别是金融资源的流动和优化配置，拓宽人民币跨境使用资本流动渠道。根据我国目前经济发展遇到的瓶颈来看，中国在新的发展阶段开始从对发达经济体重点开发向更为关注对新兴市场和发展中经济体、对转型国家等的开放转变，中国更多地鼓励境内企业与“一带一路”沿线国家开展业务。推进“一带一路”沿线国家发行以人民币计价的债券，有利于促进亚洲投融资体系和信用体系的建设，优化亚洲区域金融市场结构，提升人民币作为国际储备货币的地位。

3.创造市场网络条件和地理空间“一带一路”沿线的各个国家之间日益密切的专业化分工市场为人民币国际化带来了创造更多的市场网络的机遇。“一带一路”为沿线国家的贸易通道建设带来了更加便利的区域内部商品流动，他们可以充分利用这一条件积极融入沿线各国之间的产业分工以获得较好的经济效益。“一带一路”沿线的各个国家之间范围日益广阔的专业化地理空间为人民币国际化在地理空间方面的发展带来了更多的机遇。“一带一路”战略的实施，促进了沿线各国之间市场的融合和一体化进程，推动了各国专业化分工的空间扩散范围。由于商品跨国流通速度的提高和成本的下降以及沿线贸易通道和相关基础设施建设的不断完善，都将使得沿线各国商品流通的地理空间范围沿着“一带一路”进一步延伸[7]。

4.创造国际分工环境“一带一路”沿线各国在“一带一路”贸易通道建设的影响下，形成了各具特色的产业分工体系；各国的地理区位、经济发展基础、禀赋条件、社会文化环境都存在着较大的差异；各国在产业发展和同一产业的不同流程方面的比较优势也各不相同。“一带一路”的建设能够使这些国家和经济体内部的产业发展方式更加开放，产业发展循环水平更快提高；能够使各国之间的产业分工更加明确。

（二）“一带一路”给人民币国际化带来的挑战

1.经济风险“一带一路”沿线各个国家尤其是一些内陆国家，仍然处于更低发展水品、更低监管力度的阶段，这种情况的存在必然使得沿线国家面临市场经营风险；另一方面是违约风险，从企业角度讲主要是违法风险，从政府角度讲主要是违约风险，这种违法或违约风险使得企业或政府的成本造成损失和不确定性。

如果我国企业在进入这些国家进行经济活动时不能适应当地的市场环境，便极有可能面临经济风险。此外，“一带一路”沿线各个国家存在着不同的政府行政效率和信用能力差异[8]。如果各国政府不通过合作来建设丝绸之路经济带，便不可避免的受到消极影响和风险。

2.政治风险“一带一路”沿线各个国家政治制度和政策存在显著的复杂性与变动性。这种特点会在“一带一路”的建设过程中给人民币国际化带来政治风险方面的挑战。表现最为显著的有：一是与我国相邻国家的强势总统制导致的相关政策的变化极大程度上会对双边合作产生消极影响；二是领土争端带来的政局不稳定也会加剧区域合作的政治风险；三是宗教和民族冲突也会增加区域合作的政治风险；四是航行安全和海盗风险。

3.环境风险在丝绸之路经济带的建设过程中对当地生态环境的破坏不可避免，因此会给人民币国际化带来环境风险方面的挑战。一方面是对生态脆弱地区进行经济开发面临较大的风险；另一方面环境条件约束了能源和原材料等的开发。

4.安全风险“一带一路”沿线各国存在的不同类型且相互冲突的恐怖组织和宗教极端组织会对沿线各国的社会安全构成严重的威胁，进而带来安全冲突方面的挑战。具体表现为：一是暴力恐怖活动的发生会对沿线各国经济建设和居民生活带来显著的消极影响；二是国际统一和民族团结更容易受到严重的威胁；三是当地经济的发展会受到严重的制约；四是各国文化传统和意识形态领域的差异也会阻碍经济的发展，威胁地区安全与稳定。

5.金融市场波动风险“一带一路”沿线各国大多经济发展水平较低，货币币值波动较大，金融机构的抗风险能力也较低，很容易因为受到世界经济的影响产生汇率波动风险。同时因为“一带一路”将要在很长的时期内进行大规模的经济建设，存在较大的违约风险。此外，由于沿线国家经济规模较小，极易受到国际经济波动的影响，面临货币贬值的风险较大。

三、“一带一路”与人民币国际化实证分析

（一）实证分析

1.分析思路与方法为了证明“一带一路”战略的提出对跨境人民币业务的影响，下面采用MATLAB软件中的季节性趋势模型，选用“一带一路”提出前2012年1月至2013年8月跨境人民币结算业务（见表1），预测2013年9月至2015 年2月业务额。通过将预测数据与实际数据对比，体现“一带一路”提出对跨境人民币结算业务的影响[9]。

2.实证分析MATLAB运行结果如图4所示：

图4　 MATLAB运行结果

从图4中可以看出2012年1月至2013年8月跨境人民币结算业务月度数据走势有明显的长期趋势和季节变动。根据运行结果，预测2013年9月至2015年2月跨境人民币结算数额（见表2）。与“一带一路”战略提出并实施后的跨境人民币结算数额相比如图5。

表1　 2012年1月至2015年2月跨境人民币结算业务额（亿元）

表2　 2013年9月至2015年2月跨境人民币结算数额（亿元）

图5　预测与实际跨境人民币结算业务额折线图

3.分析结论如图5所示，实际跨境人民币结算业务额绝大多数高于按照原来的发展趋势预测的结果，可见“一带一路”战略的提出和实施给跨境人民币结算业务带来了影响，即给人民币国际化带来了不可避免的影响。

（二）“一带一路”对人民币国际化影响比较

1.分析思路与方法根据以上分析可以得出，“一带一路”战略的提出和建设从一定程度上影响了跨境人民币业务。本节将采用MATLAB软件中的季节性趋势模型[10]，选用表1中2012年1月至2015年2月跨境人民币结算业务数据，对短期（2015年3月至2016年2月）、中期（2016年3月至2020年2月）和长期（2020年3月至2024年2月）跨境人民币结算业务进行预测和比较。

2.短期预测MATLAB运行结果（见表3）。相比于2014年总体上有所增加，但增长幅度不大，因此可以预测短期内“一带一路”战略的提出和建设会给人民币国际化带来一定影响。

3.中期预测MATLAB运行结果（见表4）。与短期内相比有显著增长。

4.长期预测MATLAB运行结果（见表5）。与短期内相比同样有显著增长。

表3　 MATLAB运行结果（短期）（亿元）

表4　 MATLAB运行结果（中期）（亿元）

表5　 MATLAB运行结果（长期）（亿元）

5.分析结论对跨境人民币结算业务在短期、中期和长期的预测可以看出，“一带一路”对跨境人民币结算业务的影响在中、长期都较为明显，并呈现长期的增长趋势。预测到2024年跨境人民币结算业务将会增长到18428亿元，这启示我国应高度重视“一带一路”对人民币国际化的影响[11]。

五、“一带一路”与人民币国际化未来发展建议

通过以上分析，我们得出了“一带一路”对人民币国际化的影响在长期将较为显著。“一带一路”作为21世纪我国提出的又一个新的伟大战略，在未来具有不可估计的发展前景。目前，“一带一路”还处于初级阶段，存在许多问题，在很多方面都有待进一步完善，我们应坚持鼓励创新与完善发展并举，对“一带一路”战略进行更加完善的规划并付诸实施，以加快人民币国际化的进程，促进我国经济发展，提高我国国际地位。

（一）加快制定和完善相关法律制度

“一带一路”提出后，中国政府应积极对接“一带一路”等国家战略的实施，建立经济合作机制，有序的推动人民币“走出去”。同时，央行应在简政放权的同时努力提高跨境人民币业务的管理效率，加强监控指导，预防风险。

为了形成五通经济共同体①五通经济共同体具体为：政策沟通、设施联通、贸易畅通、资金融通和民心相通。，我国应积极同一些具有较好合作基础的国家签署合作协定，并赋予这些协定以法律保障；积极同一些发展前景良好且实力雄厚的国家开展贸易合作和区域经济合作协定，进一步增强国家经济发展的开放性和多元性。

（二）充分发挥市场的决定作用

根据十八大三中全会提出的有关加强市场与经济发展协调关系的相关决策，我国应加大力度放开市场准入原则，减少对市场的束缚，以实现国民经济市场化发展的目标，更好地融入世界经济潮流。此外，充分发挥市场的主导地位也是世界各国普遍认可的准则，有利于推动各国之间建立平等公正的合作氛围。

“一带一路”战略的实施既要贯彻落实政府制定的相关政策，也要坚持发挥市场的决定作用，使资源的配置与市场的需要完美地结合在一起。虽然在过去几年的实践中，人民币国际化取得的初步成果，但在此过程中也出现了人民币在官方储备中的比例低等诸多问题。要想稳步推进人民币国际化，必须打造好人民币离岸市场这一重要突破口。一方面有助于加强跨境人民币结算和对外直接投资机制的建设，其次有助于激发人民币的投资功能和储备功能[12]。

（三）加强国际交流与合作

“一带一路”是一个资源互补、市场共享的利益共同体，存在着多边的、区域的、双边的合作机制。与此同时，人民币国际化也使得“一带一路”沿线各个国家有更多的机遇进行密切的交流与合作。“一带一路”不仅是符合中国发展模式的战略决策，也是符合世界各国发展模式的战略措施，需要沿线各国共同合作才能实现。因此我国要加强国际交流与合作，进一步扩大对外开放政策的实施范围，深化与“一带一路”沿线国家的经济贸易合作，以促进我国经济协调健康发展。从我国目前经济发展情况和“一带一路”沿线国家发展情况来看，我国应充分发挥亚欧大陆桥的作用，加快设立亚洲基础设施投资银行，优先实现与周边国家的交流与合作，进一步推动人民币国际化进程[13]。

（四）不断丰富中国企业走出去“菜单”

随着“一带一路”战略的推进，中国企业走出去的产业“菜单”越来越丰富，从铁路、核电、建材等延伸至特高压、4G、国产“云计算”等领域。中国要实现装备走出去和国际产能合作上的共赢，就必须加强务实合作，本着互利共赢的原则，完善政府激励、企业主导、商业运作的合作机制。其中最重要的是深化改革，取消对外投资的不合理的束缚限制，让企业真正走向世界，逐步提高我国国际竞争力。同时，要大力推动“走出去”战略，抓住“一带一路”战略机遇加快走出去步伐，加快高铁、核电、特高压、4G、重大基础设施建设的发展壮大，促进我国优势资源与技术被更多国家采纳和使用，在中国企业走出去的同时带动人民币国际化进程。

（五）务实推动先行先试举措

随着“一带一路”战略措施和一系列规划的提出，我国应先行务实推进重点项目的进程。其中产业合作方面，要优先推动四个领域的合作，一是要加强与中亚地区资源能源加工业的合作；二是与沿线国家加强农业合作，促进农业科技化发展，使农业的发展也当今经济发展相协调；三是加强文化建设，实现文化软实力带动经济发展，促进中国与世界各国优秀文化交流。贸易投资便利化方面，要大力推进亚洲基础设施投资银行的建立，这一构想与“一带一路”是互相补足的，让中国建设走出国门并消耗国内过剩生产力的同时，变中国制造为中国创造，能够提升中国的核心竞争力，从而增强人民币与其他国际货币的力量对比。

参考文献：

［1］钟声.丝路精神，贯穿古今开新篇—聚焦“一带一路”倡议的时代意义（上）[N].人民日报，2014-02-25（3）.钟声.开放包容，携手发展谋共赢——聚焦“一带一路”倡议的时代意义（下）[N].人民日报，2014-02-26（3）.

［2］熊鹏，王飞.中国金融深化对经济增长内生传导渠道研究[J].金融研究，2008（2）.

［3］人民币有潜力成为重要外储货币[N].经济日报，2014-10-23，（09：01）.

［4］Wen Hai,Hongxin Yao.Pros and Cons of International Use ofthe RMBfor China[C]//Currency Internationalization: Global Experiences and Implications for the RMB,2010.

［5］保健云.国际区域合作的经济学分析——理论模型与经验证据[M].北京：中国经济出版社，2008.

［6］“一带一路”的历史启示与时代机遇——国务院发展研究中心联合三家国际智库在伊斯坦布尔主办国际研讨会[N].中国经济时报，2014-12-17（17：14）.

［7］卫玲，戴江伟.丝绸之路经济带：超越地理空间的内涵识别及其当代解读[J].兰州大学报：社会科学版，2014（1）.

［8］杨恕，王术森.丝绸之路经济带：战略构想及其挑战[J].兰州大学学报：社会科学版，2014（1）：4.

［9］跨境人民币五年蓬勃发展，改革力促人民币扬帆出海[N].新华社，2014-10-20（20：09）.

［10］杨德平，刘喜华，孙海涛等.经济预测方法及MATLAB实现[M].北京：机械工业出版社，2012：132-134.

［11］人民银行：推进跨境人民币业务暨有关监测分析工作[N].人民银行网站，2015-01-21（08：50）.

［12］全毅，汪洁，刘婉婷.21世纪海上丝绸之路的战略构想与建设方略[J].国际贸易，2014（8）.

［13］刘赐贵.发展海洋合作伙伴关系，推进21世纪海上丝绸之路建设的若干思考[J].国际问题研究，2014（4）.

（责任编辑：佟群英）

作者简介：刘明月（1993-），女，吉林榆树人，吉林大学经济学院硕士研究生。

收稿日期：2015-06-14