供给侧改革下商业银行供应链金融业务研究

朱丽平，朱　敏

（1.安徽大学　经济学院；2.安徽大学　商学院，安徽　合肥　230601）

供给侧改革下商业银行供应链金融业务研究

朱丽平1，朱敏2

（1.安徽大学经济学院；2.安徽大学商学院，安徽合肥230601）

金融供给性改革在整个供给侧改革中发挥基础性和助推作用，商业银行在此背景下发展供应链金融业务，由对静态、单一企业的授信转变为对动态、系统的供应链整体授信，有力缓解了中小企业融资难、融资贵的难题，增强了商业银行的风险控制能力，有助于商业银行完成业务拓展，是应对传统盈利模式日渐式微、竞争日趋激烈的必然选择.但在开展供应链金融业务时，商业银行将面临来自核心企业、贸易真实性、物流企业的风险、操作风险和质押担保模式评估风险.商业银行可通过加强与核心企业的联系、打造信息平台和加强信用评级制度建设，更好地推进供应链金融业务供给侧改革和转型.

供给侧改革；供应链金融；商业银行

2016年中国经济进入调整结构的新常态时期，在以机构为主导的金融制度中，商业银行的改革和转型是金融改革的关键环节.随着互联网企业、金融脱媒的兴起，商业银行的支付结算、负债业务甚至是资产业务都受到一定的侵蚀，而利率市场化、审慎监管的推行，又逐渐减弱商业银行的政策红利［1］.商业银行净利润增速放缓，利差收窄已经是不争的事实.商业银行亟需转变盈利模式，加速转型.在这一背景下，供应链金融再次受到各方关注.供应链金融是产业资本和金融资本的跨界融合，商业银行以其雄厚资本成为产业链外部金融服务提供者，为整个产业链提供融资服务，助力中小企业发展，实现其业务拓展和资产结构优化.

1　供应链金融的起源和内涵

供应链金融最早可追溯到19世纪美国的存货融资市场，而中国银行业最早是在20世纪初出现类似工厂原料和产品抵押放款业务［1］.深发展银行于1998年在广东地区首创货押业务；2002年深发展银行最早系统性提出并推广供应链金融理念及贸易融资产品组合；2005年，深发展成为第一家建设专业的供应链的金融服务商.随后供应链金融经历了线下“1+N”、线上“1+N”和线上“N+N”的三次变革.随着政府“互联网+”的政策暖风及八部委《关于金融支持工业稳增长调结构增效益的若干意见》的发布，供应链金融成为供给侧改革背景下商业银行进行转型和扩展盈利模式的绝佳选择.2007年初，全球最大的50家银行中只有一半向其客户提供供应链金融产品，而2008年就有46家全球性银行为其客户提供供应链金融产品.供应链金融也被《欧洲货币》杂志评为近年来“银行交易性业务中最热门的话题”.前瞻网预测，当前中国供应链金融市场的规模已超10万亿，预计到2021年可达近20万亿，将是下一个蓝海.

根据国信证券对供应链金融的定义，供应链金融是指处于产业链核心地位的企业，依托高信用优势广开门路获得廉价资金，通过相对有效的征信系统和完善的风险防范措施，向产业链上下游客户提供融资服务，获得新利润增长点，构建更紧密的产业链生态系统.

2　商业银行开展供应链金融业务的价值

2.1改变商业银行授信模式，提高银行的风险管理水平

由于供应链金融是商业银行面向供应链所有成员企业的系统性融资安排，其具有封闭性、自偿性和连续性的特点，因而能够确保资金来源，降低风险.供应链金融在操作时是直接向核心企业授信，而核心企业再基于真实交易数据对中下游企业授信，从而达到风险的统筹管理.银行的风险管理模式由静止、分散的多主体风险防范变为动态、系统的风险管理，大大提高了银行的风险管理水平.

2.2改善商业银行的财务状况，缓解利差收窄的压力

供应链金融是商业银行新的利润来源，是应对利差收窄压力的重要选择.供应链金融的市场规模巨大，其在商业银行业务规模中所占的比重也越来越大，有望成为其新的利润增长点.供应链金融系统的风险管理理念大大降低了商业银行的风险水平，有助于改善商业银行的资产健康度，是改善当前商业银行不良资产余额和不良率“双升”的优质业务.实践证明，深圳发展银行在开展供应链金融业务后，总资产由2005年的2292.16亿元上升到2013年的18917.41亿元，增长约7.3倍，净利润由3.52亿元上升到152.31亿元，增长42.3倍；不良率由9.33%降至1%，占深圳发展银行的总规模由26.18%到2013年的71.04%.供应链金融业务大大提高了了深圳发展银行的盈利能力、营运能力和健康程度［2］.

2.3拓宽商业银行客户开发渠道，帮助银行获得长期稳定的收益

在供应链金融模式下，银行深入到供应链生产的各个环节，以往商业银行对中小企业惜贷的现象得以改善，缓解了中小企业融资难的困境，商业银行也因此开发了众多的中小企业客户.由于核心企业的增信和“信用背书”，风险也在可控范围内.供应链金融模式下，商业银行可以通过核心企业辐射到其他企业，也可以通过其他企业辐射到核心企业.而且，供应链之间也会相互交叉，即一个企业服务于多条供应链，商业银行便可以通过这个节点企业辐射到其他供应链，可以据此开发其他供应链上的企业，获得长期稳定的收益［3］.

3　商业银行开展供应链金融业务的风险

供应链金融是一种创新的金融模式，商业银行在开展此项业务时并未形成系统的工作模式，仍有很多风险.

3.1供应链自身的风险

核心企业为供应链上的中小企业提供融资担保是供应链金融风险规避机制正常运作的保障，因而，商业银行的信用风险不仅来自高风险的中小企业，还来自于核心企业.因为供应链涉及的企业众多，交易关系复杂，商业银行对交易传递的信息可能存在遗漏，核心企业甚至可能和贷款企业勾结，骗取银行贷款，逆向选择和道德风险也不能避免［4］.而且核心企业对供应链中的所有企业的融资和交易具有重要作用，如果核心企业出现问题会引发系统性的金融风险.

3.2贸易真实性风险

与传统信贷业务相比，供应链金融更多依赖企业之间的贸易信息和核心企业的信用背书，具有无抵押、弱担保的特点.贸易信息、资金流向和抵押物的质量是商业银行控制风险的关键.一旦贸易真实性不存在，出现伪造贸易合同、质押物瑕疵，商业银行就会面临巨大的风险.我国的信用制度建设不完善，信用平台建设滞后，违约成本太低，贸易真实性的监测存在很大难度.而且供应链企业之间的交易关系复杂，商业银行缺乏对专业经营情况的了解，难以避免信息传递的遗漏，核心企业一旦和贷款企业串通，商业银行就会被动承受巨大风险.

3.3操作风险

供应链金融的自偿性交易结构设计依赖于专业化的操作环节和独立的第三方监管，但这无疑对操作环节的严密性和规范性提出很高的要求，并造成信用风险向操作风险的转移.因为操作制度的完善性、操作环节的严密性和操作要求的执行力度将直接关系到第一还款来源的效力.而且操作风险具有很大的随机性，难以预测和量化，如果因为操作流程的缺陷，可能会引发引发大规模的操作风险频发.

3.4质押担保模式评估模式风险

中小企业可以通过存货和应收账款质押从银行获得贷款，有效弥补担保资产不足的缺陷，这是供应链金融的独特优势.但是应收账款交易对手信用状况、账龄和退款可能性以及存货的变现以及价格的稳定性都是商业银行的风险所在.银行一般只是通过核心企业的信用担保和动产质押品来锁定风险，但却没有一个有效的评价机制来考核供应链的资信、经营状况，因而不能对产业链企业的授信资质进行合理的定位，信贷风险不能完全规避［3］.

3.5物流监管风险

中小企业如果通过存货质押获得融资，为发挥物流机构的专业优势和规模优势，商业银行一般将质物监管外包给物流机构，但这样商业银行缺乏了解质押物所有权信息、质量信息和交易信息的动机，由此引入物流方的风险.物流企业为追逐自身利益可能与贷款企业串通骗贷，甚至将质物套现等，商业银行的风险也难以避免.

4　商业银行开展供应链金融业务的建议

4.1与核心企业合作

加深与核心企业的合作，以点带面，实现供应链全链条管理，有效把握物流、资金流、信息流有效融合，达到以“1”管“N”的管理效果.核心企业深耕产业根基，在风控端具有天然的优势.商业银行要积极构建与核心企业的利益共享机制，从而激发核心企业参与供应链金融业务的积极性和主动性.核心企业只有与商业银行结成利益共同体，才会主动的甄别中小贷款企业的信用状况和贷款风险，从而有效降低逆向选择和道德风险.银行需要与核心企业建立新型合作关系，借助核心企业的配合与支持，充分发挥核心企业的信息沟通和信用担保作用，共同防范供应链金融存在的特定风险.

4.2建设信息平台，完善业务流程

建立实时信息平台，实现物流、资金流和信息流的融合，使银行充分了解上下游企业的资金、贸易和质押物的状态，实现银行资金安全并高效满足中小企业真正的融资需求.供应链的操作风险、质押物评估风险及物流风险的根本原因在于信息不对称.实现中小企业的信息、物流企业和银行融资信息的交互，可以有效减少贸易真实性风险、物流企业风险和融资担保模式的风险.信息平台的建设，有助于实现操作流程的程序化和规范化，更能实现多方利益主体的监督，因而能大大降低降低操作风险.

4.3完善信用评级制度建设，加强风险管理

规避供应链金融风险，建立和健全全国性的信用评级制度是关键.建立信用数据库，完善征信考核内容，规范企业和个人的征信记录，发挥历史信用数据对信用的评价作用，实现供应链的高效安全和良性循环.信用评级制度的建立，有助于风险的合理定价，实现资源的合理配置［5］.

供应链金融是商业银行在竞争日益激烈的市场环境下，革新传统盈利模式，实现跨越式发展的业务创新，其有助于商业银行提高风险管理水平，扩展业务范围，增强盈利能力.但供应链金融业务操作尚不成熟，其业务模式仍存在很多风险，要达到供应链金融的最大效益，需要政府、金融机构、产销供各企业、物流企业各方协同努力，共同打造信息平台，完善信用制度.

〔1〕杨玉梅.商业银行供应链金融的运作模式研究［J］.西南金融，2015（06）：38-41.

〔2〕孙中刚，卢凤君.商业银行供应链金融服务定价问题的思考［J］.价格理论与实践，2015（05）：94-96.

〔3〕周建，任露璐，赵炎.供应链金融对我国中小商业银行的影响［J］.西南金融，2015（07）：38-41.

〔4〕查道懂，殷若.供应链金融业务模式探析［J］.企业管理，2015（09）：117-119.

〔5〕韩民，高戌煦.产融结合型银行开展供应链金融业务的策略研究［J］.南方金融，2016（03）：87-93.

F832.2

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1673-260X（2016）10-0099-02

2016-07-12