基于电子商务平台的供应链融资影响因素分析

■ 成　榕　王志宏　教授（黑河学院　黑龙江黑河　164300）



基于电子商务平台的供应链融资影响因素分析

■ 成榕王志宏教授（黑河学院黑龙江黑河164300）

内容摘要：本文分析了基于电子商务供应链管理的优势，对比分析了基于电子商务平台的供应链融资模式与传统融资模式。同时构建了影响电子商务平台供应链融资各方收益的主要因素的框架，包括外在性因素和内生性因素。

关键词：电子商务供应链融资企业财务

进入信息化时代以来，电子商务快速发展，逐渐与实体经济融为一体，成为实体经济发展的催化剂。基于电子商务平台下的供应链模式应运而生，成为解决供应链中上下游中小企业融资难的金融产品。本文通过分析电子商务平台下的供应链融资优势，为供应链融资的研究提供创新视角。本文通过对融资各方收益影响因素等问题的探讨，希望为我国企业参与供应链融资、防范融资风险提供理论指导。

理论基础

（一）电子商务

在信息技术高速发展的今天，电子商务技术的广泛应用为商业社会带来了巨大变革。作为一种现代商业活动，电子商务为企业之间的交流提供了充分的信息资源，另外在降低成本方面，基于电子商务平台的商贸活动，其交易成本、时间成本都较传统贸易模式下降很多。电子商务模式的出现使得各地企业不受地域、时间的限制，随时可以进行商业活动，提高了资金的使用效率。

目前，电子商务系统可分为B2C、B2B、E2E模式：B2C模式，是指在电子商务平台上商家与消费者业务往来的模式，消费者从网络上获得相关企业产品的信息，并直接从网络上订购产品；B2B模式，是指在电子商务平台上企业与企业之间的业务往来模式，电子商务的兴起为企业业务拓展带来了新的经营模式，企业可以利用电子商务平台来拓展业务，与上下游得企业进行业务往来；E2E模式，是指协作商务。因为对于企业而言，电子商务平台作用的发挥依赖于前、中、后台系统的良好集成关系，而E2E模式则为企业提供了完整的解决方案。

（二）供应链

狭义上，供应链仅指制造企业生产过程中的一部分，它是指制造企业从外部采购原材料，通过生产、销售等一系列活动将产品传递给消费者的过程。广义上，供应链的概念包含了企业与上下游企业之间的关系，它是指通过处在供应链中不同定位的企业的共同合作，包括制造、组装、销售等将原材料转化成产品的过程。在本文中，供应链是指广义概念上的网链关系，即供应链是将原材料转换成中间品，然后再转换成成品，并最终将成品销售到用户手里的功能网链。

在本文的供应链概念中，供应链由围绕核心企业的上下游企业组成。上下游企业在市场信息的驱动下进行不同分工，通过渠道、信息的交流实现供应链增值。另外从图1可以看出，供应链具有以下特征：复杂性，供应链往往由很多企业组成，由于不同企业的层次不同，因此一般情况下，供应链结构比较复杂；动态性，供应链会随着市场需求的改变，调整供应链上的企业；面向用户需求，供应链的产生都是基于市场需求，因此用户的需求是供应链运作的源头。

基于电子商务的供应链融资模式

（一）供应链融资

供应链融资是企业贷款的一种方式，通过物流中货物的动态监管权进而实现简化贷款主体的审查。供应链融资满足了那些急需资金但又难以通过传统方式贷款的企业需要。如上文所述，一件商品的供应链中往往存在核心企业，核心企业出于自己的市场地位往往对上下游企业的供求要求较为严苛。而供应链中的上下游企业往往是中小企业，这些企业通过传统的贷款方式较为困难，容易造成供应链失衡。

供应链融资作为一种创新金融产品，很好的解决了供应链中上下游企业融资难的问题。供应链融资往往以核心企业为基础，依托核心企业的信用实力，一方面在控制风险的情况下，将资金注入上下游企业中，另一方面，可以增强依托在供应链上企业的信用实力。可见供应链融资模式的存在既解决了中小企业融资的问题，同时也促进了供应链中企业的合作关系。

表1　电子商务平台下应收账款融资模式与传统应收账款融资模式比较

表2　电子商务平台下动产质押融资模式与传统动产质押融资模式比较

表3　电子商务平台下订单融资模式与传统订单融资模式比较

（二）基于电子商务平台的供应链融资模式

1.电子商务环境下供应链管理的优势。基于电子商务平台的供应链融资建立在供应链管理的基础上。基于电子商务的供应链管理，以顾客为中心，充分利用电子商务平台的资源优势，提高了企业业务往来之间的效率。电子商务环境下的供应链管理具有以下优势：直接连通了供应链中的企业与客户，提高了供应链效率；能够使供应链中各企业实现资源共享，缩短市场响应时间，提高运营绩效；有利于分享企业需要的信息，提高供应链中信息交流效率。

2.电子商务平台下供应链融资模式设计原理。电子商务平台存在巨大的资源优势，通过对行业的深刻理解，能够有效实现银行贷款的风险控制，从而达到简化贷款主体审查的目的。电子商务平台在供应链融资过程中的作用如下：向银行提供供应链中大量中小企业的资料，解决贷款过程中信息不对称的情况；向银行提供相关行业的分析报告、风险防范办法，为银行评估贷款方的产品提供背景数据；基于电子商务平台的良好信用，使得银行的授信额度大大增加。在传统融资模式中，是银行直接对企业进行评估，而在电子商务供应链模式中，是电子商务平台根据供应链中企业的交易情况以及行业的发展趋势进行评估，如图2所示。

3.电子商务平台下供应链融资模式与传统融资模式对比分析。传统供应链融资模式主要有：应收账款融资模式、动产质押融资模式、订单融资模式。在电子商务平台下也相应的有其融资模式：电子商务平台下的应收账款融资模式是指借助电子商务平台的信用实力，以融资方的真实贸易合同为基础，为供应链中小企业提供融资服务的模式；电子商务平台下的动产质押融资模式是指供应链中上下游中小企业借助银行认可的电子仓单进行质押，来进行融资的一种方式；电子商务平台下的订单融资模式为电子商务平台上具有良好渠道关系，但因临时资金不足出现周转困难的中小企业提供融资模式。通过表1、表2、表3的对比分析，可以看出，电子商务平台下的供应链融资相比于传统融资方式主要有以下优点：信用捆绑功能、双重审核功能和信用风险屏蔽功能。

图2　电子商务平台下供应链融资模式设计原理

图1　供应链结构模型

图3　基于电子商务平台的供应链融资收益影响因素框架

供应链融资各方收益影响因素

电子商务平台下的供应链融资活动需要多个共同主体参与才能开展，因此供应链融资活动的收益受到参与主体众多因素的共同影响。梳理参与主体的众多因素对供应链融资收益的影响，对于基于电子商务平台的供应链融资的顺畅开展，各个参与主体得到合理的收益分配具有重要意义。

（一）影响因素框架

电子商务平台供应链融资参与主体主要有电子商务企业（平台）、核心企业、融资企业、金融机构（银行）、第三方物流企业。笔者基于供应链融资参与主体所处的内部、外部环境设计供应链融资收益影响因素体系的框架，如图3所示。

（二）影响因素类型

1.宏观经济环境影响因素。宏观经济运行状况：供应链融资业务是市场经济的产物，各参与主体必然受到宏观因素的影响，因此供应链融资业务应跟随宏观经济的变化推出适应的业务产品；相关法律法规：健全的法律法规制度有利于为供应链融资创造良好的信贷环境，促进整个供应链融资活动的正常运转；金融监管体系：不断完善金融机构自身的监管体系，才能有效降低电子商务平台供应链融资业务的信贷风险；政策支持力度：供应链融资作为一种创新金融产品，需要政策的配合才能最大限度的发挥其作用。

2.供应链整体绩效影响因素。供应链的物流协调：供应链中各企业之间的物流协调能力越强，供应链运作效率越高，供应链融资各方参与者的利益越能得到保证；供应链的资金流协调：供应链资金链协调的能力决定了上下游企业贷款正常偿还的能力；供应链的业务流协调：供应链作为一个整体，业务协调能力包含物流协调和资金流协调，各企业之间的业务往来越顺畅，供应链的业务协调能力越强，其竞争力就越强。

3.供应链融资参与企业影响因素。核心企业的综合实力：融资企业的信贷额度主要受到核心企业综合实力的影响，核心企业处于供应链融资主导地位，是影响供应链融资各方参与主体收益的主要因素；核心企业的风险防控能力：供应链融资受到市场环境的影响，具备一定的风险性，核心企业良好的风控能力能够确保贷款的按期偿还；融资企业的资质：电子商务平台对融资企业提出的贷款申请进行审核时，需要考虑融资企业的资质、经营实力等因素；融资伙伴关系：良好的伙伴关系能够增强企业之间的业务黏性，为企业未来的合作打下良好基础。

4.电子商务平台层面影响因素。电子商务平台的成熟度：电子商务平台的中小企业信用评级体系以及对贷款的风险控制程度决定了电子商务平台的成熟度；电子商务平台与银行的关系：电子商务平台承接了银行的部分功能，包括为企业提供信用评级、资金融通和结算服务，因此电子商务平台与银行的信赖程度关系着供应链融资能否有效控制信贷风险，提高中小企业融资效益；电子商务平台的技术水平：电子商务平台是信息技术的产物，不断完善和提高电子商务平台的技术水平才能更好的为中小企业融资服务，控制银行的信贷风险。

综上，基于电子商务平台的供应链融资模式是为解决中小企业融资难问题而创造的金融产品。笔者在分析电子商务和供应链管理的基础上，搭建了供应链融资收益影响因素的框架，包括内生性因素和外生性因素，为未来电子商务融资模式的发展打下了良好的理论基础。当然由于供应链的参与企业众多，一定程度上增加了供应链的不确定性。如何结合供应链融资的实际情况，对不确定因素进行定量和定性的分析将是下一步的研究重点。

参考文献：

1.郑晓娜.电子商务时代的供应链管理[J].企业管理，2013（4）

2.陶伟.网络经济时代的供应链管理及其发展[J].经济研究，2014（6）

3.冯静生.供应链融资：优势、风险及建议[J].金融研究，2012（2）

4.冯瑶.供应链融资：实现多方共赢的金融创新服务[J].金融纵横，2013（2）

5.周建辉.基于贸易物流一体化融资产品的金融供应链的实践与探索[D].复旦大学，2009

中图分类号：◆F830

文献标识码：A

基金项目：▲黑龙江省普通本科高等学校青年创新人才培养计划（编号：UNPYSCT-2015115）“新常态下黑龙江省对俄边境贸易结算风险防控机制研究”资助阶段性成果