国际干散货运输市场月评（2016年1月）

徐伟

新年伊始，燃油价格暴跌，国际干散货运输市场进入传统需求淡季，运力过剩，运价大幅下挫，国际干散货综合运价指数（BDI）从月初的473点重挫33%至月底的317点，逼近“2”时代。受美联储进入加息周期，人民币汇率大幅波动，我国钢铁煤炭行业去产能压抑铁矿石、煤炭等大宗货物的进口需求等因素影响，我国进口干散货运输市场各船型运价大幅下跌，上海航运交易所发布的中国进口干散货综合指数、运价指数和租金指数均创下自2013年11月28日发布以来的新低。1月29日，综合指数、运价指数、租金指数分别为265.73点、319.26点和185.43点，分别较上期末下跌21.5%，16.5%和32.1%。

运力方面，国际干散货运输市场运力略有增加，超灵便型船运力增幅继续领先。据克拉克森统计，截至1月底，全球干散货船舶总计10 703艘，运力总计7.80亿t，环比增加约270 万t，其中：海岬型船运力3.10亿t，环比增加约30万t；巴拿马型船运力1.96亿t，环比增加约50万t；超灵便型船运力1.81亿t，环比增加约130 万t；灵便型船运力0.93亿t，环比增加约60万t。

1 海岬型船市场运价

1月，海岬型船市场运价整体下行，大部分航线创历史新低。我国计划再压减粗钢产能1亿～1.5亿t，并严控新增产能，国际铁矿石市场需求疲软，月中沿海主要港口铁矿石库存量突破亿吨大关；国际货币基金组织（IMF）下调全球经济增幅预期，2016年我国经济增速或降至6.3%，2017年为6%，加重国际散运市场对我国需求的担忧；年初干散货运输市场进入传统淡季，运力过剩状况有增无减，市场气氛极度悲观，行情异常惨淡。太平洋市场，西澳至青岛航线运价呈“V”形走势。月初，因圣诞和元旦假期的影响而积压的大量货盘放出，船方要价坚决，运价有所抬升，坚守3美元/t关口；月中，远程矿石航线运价极度低迷，运力大多集中在太平洋市场，运价破位下跌至2.87美元/t；下旬，燃油价格超跌反弹，运价有所回稳，重回3美元/t上方。1月29日，中国北方/澳大利亚往返航线日租金为2 208美元，较上期末下跌19.5%；本期平均日租金为2 230美元，较上期平均大跌52.3%。西澳丹皮尔至青岛航线运价为3.01美元/t，较上期末微跌0.8%；本期平均运价为3.01美元/t，较上期平均下跌16.1%。大西洋市场，中上旬，巴西铁矿石出口量大幅萎缩，加之国际油价跌穿27美元/t，创13年来新低，巴西图巴朗至青岛航线运价单边下滑，从月初的6.68美元/t跌至5.31美元/t；下旬，运价回稳在5.4美元/t左右。在市场需求整体疲软、运力过剩的环境下，运价不具备大幅反弹的条件。1月29日，上海航运交易所发布的巴西图巴朗至青岛航线运价为5.37美元/t，较上期末下跌19.7%；本期平均运价为5.79美元/t，较上期平均下跌27.8%。

2 巴拿马型船市场运价

本月，巴拿马型船市场运价单边下跌。尽管2016年1月1日起《中澳自贸协定》开始第二阶段降税，但人民币贬值将提高进口煤采购成本，降低煤炭进口商的采购意愿，市场上印尼、澳洲至中国航线的煤炭船运成交稀少；印度国内煤炭产量增加，但动力煤需求疲软；另外，粮食船运进入南北美交替阶段，货盘较少，两大洋市场运力均严重过剩，巴拿马型船市场运价一路探底。1月29日，中国南方经东澳大利亚至中国航线日租金为美元，较上期末下跌37.8%；本期平均日租金为美元，较上期平均下跌21.9%。印尼萨马林达至广州航线运价为2.17美元/t，较上期末下跌22.1%。本月，粮食运价跌至历史低点。2月初，美湾至中国航线运价已低于20美元/t。1月29日，美湾至中国北方港口航线粮食运价为20.12美元/t，较上期末下跌16.9%，较上年同期下跌30.0%；本期平均运价为21.93美元/t，较上期平均下跌8.5%。美西塔科马至中国北方航线粮食平均运价为11.19美元/t，较上期平均下跌7.3%。

3 超灵便型船市场运价

本月，超灵便型船市场活跃度较低，马来西亚暂停铝土矿石开采的消息引发市场对货量进一步萎缩的担忧；另外，煤炭、粮食船运需求均疲软，菲律宾镍矿石出口处于淡季，市场货盘较少，运价继续下行。本期，中国南方/印尼往返航线平均日租金为2 480美元，较上期平均下跌25.4%。印尼塔巴尼奥至广州航线平均运价为3.29美元/t，较上期平均下跌19.2%。菲律宾苏里高至日照航线平均运价为4.58美元/t，较上期平均下跌15.4%。