第三方跨境人民币支付流程的优化研究

黄千里，李 倩，张 灿

（上海理工大学管理学院，上海200093）

改革实践

第三方跨境人民币支付流程的优化研究

黄千里，李 倩，张 灿

（上海理工大学管理学院，上海200093）

随着人民币国际化进程的不断加快，第三方支付机构跨境人民币结算的试点，近年来人民币跨境结算规模呈现了快速增长的趋势，这对我国人民币跨境清算系统提出了更高的要求。因此，在分析现代化支付系统下第三方跨境人民币清算模式缺陷的同时，结合对2015年10月成功上线的跨境人民币支付系统（CIPS）一期运行模式的简要分析，创造性地构建了第三方支付机构依托CIPS系统的跨境人民币支付流程。最后，在对比分析依托CIPS系统进行人民币跨境清算优势的基础上，针对完善我国跨境人民币清算系统以及推动第三方跨境人民币支付的发展提出建议。

跨境人民币支付；人民币国际化；第三方支付CIPS系统

1 引言

近年来，人民币在国际间使用发展迅速，据SWIFT统计，截至目前，人民币稳居全球第六大货币[1]。2015年人民币跨境收付金额合计12.1万亿元，同比增长22%，占本外币跨境收支比重逐年上升，离岸人民币市场进一步拓展。自此，人民币经历了贸易融资货币、金融交易工具、成为国际储蓄货币、被纳入SDR一篮子货币等过程，国际化程度被推到了一个新阶段。

自2009年7月跨境贸易人民币结算试点以来，跨境人民币业务从无到有，规模由小到大，受到了市场主体的普遍欢迎。2014年2月，央行上海总部宣布在上海自贸区启动支付机构跨境人民币支付业务。第三方支付作为我国当前一种主要的支付方式，人民币跨境业务的开展将为其带来无限的海外市场。因此，第三方支付机构可以突破以往的政策瓶颈，通过与银行合作，直接与境外电商或其他海外群体开展人民币支付结算业务。这不但可以降低汇兑成本，也能提高人民币清算效率。然而，就结算系统而言，第三方支付机构跨境人民币支付到目前为止仍主要建立在中国现代化支付系统（CNAPS）上，而CNAPS本身存在较多局限。基于此，我国正积极建设跨境人民币支付系统（CIPS），该系统在借鉴美元跨境支付系统先进性的同时，弥补了CNAPS存在的不足，将极大满足人民币日益增长的跨境结算需求。

2 基于CNAPS的第三方跨境人民币支付

2.1 第三方跨境人民币清算模式

2.1.1 清算行模式

清算行模式进口贸易下，境内客户首先通过境内第三方支付机构将资金汇入境内结算行后通过支付系统将资金划至境外人民币清算行，境外银行通过SWIFT传递跨境支付信息，最终由境外参加行将资金（人民币或兑付为其他货币）解付给境外客户（见图1）。

2.1.2 代理行模式

代理行模式进口贸易下，境内客户首先将资金通过境内第三方支付机构和境内结算行经CNAPS系统汇入境内代理银行，境内代理行将支付指令通过SWIFT系统发送至境外参加银行，然后由境外参与行将资金（人民币或兑换为其他货币）解付给境外客户（见图2）。

2.2 CNAPS系统局限性

CNAPS系统建立的初衷主要是为了满足国内银行间人民币支付清算的需求，但与美国高效的国际清算体系CHIPS相比还有很大的差距，且未考虑到未来跨境人民币清算量日益增长的因素。因此，该系统在实现跨境人民币结算时存在以下局限：CNAPS系统运行期间为早上8:30至下午4:30，运行时间仅为8小时，考虑到人民币结算地区存在时差，CNAPS缺乏充足的时间来处理清算业务；无论是在清算行还是代理行模式下，跨境结算都必须通过SWIFT报文系统来传递清算信息，但SWFIT与国内银行间采用的大额实时支付系统（HVPS）报文无法兼容且不支持中文，导致支付效率不高；CNAPS尚未与境内外币支付系统、证券清算系统互连互通，难以满足人民币跨境清算时与外币同步支付结算、人民币证券券款对付结算的要求。

3 跨境人民币清算系统

3.1 借鉴美元跨境支付系统

目前，全球主要货币美元、欧元、日元的跨境清算系统已相当成熟，其中尤以安全、高效著称的美元全球清算体系为典型代表，对我国跨境人民币支付系统的建立具有极大的借鉴和参考意义。

全球美元清算体系包括FEDWIRE联邦电子资金转账系统（美国国内大额转账系统）和清算所银行间支付系统两大系统。其中，清算所银行间支付系统 （Clearing House Interbank Payment System，CHIPS）主要负责美元跨境清算，是一个可实现单边、双边、多边轧差的实时净额清算系统。其运行时间是美国东部时间下午9:00至第二天下午5:00，满足了全球不同时区对美元实时清算与结算的需求（具体流程如图3所示）。

3.2 建设人民币跨境支付系统

目前，人民币已经成为中国第二大跨境支付货币和全球第六大支付货币，迫切需要建设配套基础设施支撑人民币业务发展。为满足人民币跨境结算的需求，中国人民银行在借鉴美元跨境清算系统的基础上，于2012年决定建设跨境人民币支付系统（Cross-border Interbank PaymentSystem,CIPS）。CIPS将分两期建设：一期主要采用实时全额结算方式，为跨境贸易、跨境投融资和其他跨境人民币业务提供清算、结算服务；二期将采用更为节约流动性的混合结算方式，提高人民币跨境和离岸资金的清算、结算效率。

CIPS一期已于2015年10月8日正式启动，一期涉及的关系人主要包括境内直接参与者、间接参与者、境外直接参与者、间接参与者。截至目前，CIPS共有19家直接参与者，366家间接参与者。一期系统采用实时全额结算方式，填补了CNAPS部分系统无法实时跨境结算的缺陷。系统按照北京时间运行，日间业务处理时间为法定工作日的9:00-20:00，相比CNAPS延长了近3个小时。

CIPS一期运行模式主要是通过境内外直接、间接参与者的CIPS账户发送和接受指令，完成人民币跨境支付业务。资金托管行则与CIPS境外直接参与者签订结算服务协议，负责为CIPS境外直接参与者开立资金存管账户并提供相关服务。与此同时，CIPS系统还与我国大额支付系统、债券结算系统、中国外汇交易系统、人民币跨境首付信息管理系统（RCPMIS）、SWIFT等进行对接，基本覆盖各种人民币跨境支付业务渠道（具体流程如图4所示）。

4 依托CIPS系统的跨境人民币支付

目前，我国第三方支付机构的跨境人民币支付业务仍然是通过现代化支付系统进行清算，并没有接入跨境人民币支付系统（一期）。随着CIPS系统的不断发展和完善，其将会成为人民币全球跨境清算的重要金融基础设施，并将取代现行的CNAPS系统，成为跨境人民币清算的主流系统。因此，本节在CIPS系统（二期）的基础上构建了第三方支付机构跨境人民币清算业务的流程，如图5所示（以进口为例）。

与建立在现代化支付系统的跨境人民币清算流程相比，依托CIPS系统的第三方跨境人民币支付流程在结算效率、运行时间、安全性等方面都将有明显的改善和提升，这将对第三方机构拓展海外市场、促进人民币国际化进程起到重要支撑作用。其主要优势有：

4.1 清算效率提升

CIPS（一期）采用实时全额结算方式处理客户和金融机构的汇款业务，并采用国际通用ISO20022报文标准格式，解决了原有清算模式下汇款代码差异和语言障碍带来的延时结算问题；二期将采用更为节约流动性的混合结算方式。因此，依托CIPS系统下的第三方跨境人民币支付流程将大大缩短清算路径，提升人民币跨境和离岸资金的清算、结算效率。

4.2 服务领域更加广泛

截至目前，CIPS系统共有19家直接参与者、366家间接参与者，覆盖6大洲的50个国家和地区。依托CIPS系统下的第三方跨境人民币结算模式也将主要由支持跨境货物、服务贸易结算领域，转向覆盖跨境直接投资、跨境融资和跨境个人汇款等更广泛的业务领域。

4.3 工作时间跨度延长

目前CIPS一期按照北京时间运行，日间处理支付业务的时间为9:00—20:00，已基本满足全球人民币业务主要时区结算的时间需求，而且在二期建设中可视市场需求进一步延长CIPS运行时间，这与现行的现代化支付系统相比，取得了突破性进展。

4.4 系统更加安全、稳定

在混合结算模式下，CIPS系统为控制风险将为参与者设置借记上限，即对普通队列中净借记轧差结果进行控制的最高额度，借记上限通过轧差保证金和质押品共同决定。CIPS系统经过对结算模式的精心设计，将会很好地解决第三方跨境人民币支付的系统风险、资金流动性风险等问题，促使跨境人民币支付更加安全、稳定。

5 结论与建议

自2014年2月上海自由贸易试验区启动试点以来，第三方支付机构的跨境人民币支付业务范围不断扩大、规模不断增长，在跨境人民币结算中扮演着越来越重要的角色。但是，由于目前我国跨境人民币结算仍然依托于CNAPS系统，境内外SWIFT报文格式不统一、结算方式复杂、资金清算效率低等问题制约了企业跨境货物和服务贸易的进一步发展，因此第三方支付机构与企业对提高人民币跨境支付基础设施的要求日益迫切。

已于2015年10月正式上线的人民币跨境支付系统（CIPS）一期，采用实时全额结算方式和国际通行的ISO20022报文标准，进一步提高了人民币清算、结算效率，为人民币在全球范围内使用提供了便利。然而，一期系统运行至今，第三方支付机构并没有被接入。因此，本文构建了依托在CIPS系统上的第三方跨境人民币支付流程，将在结算效率、覆盖范围、安全性等方面有显著提升。

因此，本文建议在CIPS系统不断完善的过程中，尽快将第三方支付机构接入，以加快我国人民币国际化进程，同时实现第三方支付机构的国际化发展战略。

[1]Carol，C B，Scott，J L.Payments System in the U.S.[M]. California:Glenbrook Partners，2013.

[2]宋新伟.借鉴美元跨境清算模式完善我国跨境人民币清算体系[J].政府与经济，2012(9):66-68.

[3]罗钢青,李海林.完善跨境支付系统[J].中国金融，2012（2）：71-72.

[4]王雪，陈平.人民币跨境结算模式的比较与选择[J].上海金融，2013（9）：45-117.

[5]熊雄.人民币跨境支付系统现状介绍和探讨[J].现代商业，2015 (29)：104-105.

[6]中国人民银行.中国货币政策执行报告（二零一五年第四季度）[R].2016中国人民银行.

［责任编辑：郑德胜］

Research on theOptim ization of Third Party Cross Border RMBPayment Process

HUANGQian-li,LIQian,ZHANGCan
(Collegeofmanagement,University of Shanghai for Scienceand Technology,Shanghai200093,China)

With the accelerating processof internationalization of the RMB,making experiments of the third party paymentmechanism cross-border RMB settling accounts,in recent years the scale that cross-border RMB settle accounts showed a rapid growth trend,which puts forward higher requirements for China's cross-borderRMB clearing system.Therefore,weanalyze themodern paymentsystem of the first three party cross-border RMB clearing mode defects,meanwhile,combine with a brief analysis of the successful operation of cross-border RMB payment system (CIPS)in October 2015,creatively construct third party payment agencies relying on CIPS system of cross-border RMB payment process.Finally,on the basis of comparative analysis of the advantages of RMB cross-border clearing system relying on CIPS system,this paper puts forward some suggestions to improve China's cross-border RMB clearing system and promote the developmentof the third party cross-borderRMB payment.

Cross-borderRMBPayment;RMB Internationalization;Third Party PaymentCIPSSystem

F830

A

1673-5919（2016）06-0029-03

10.13691/j.cnki.cn23-1539/f.2016.06.007

2016-10-28

黄千里（1990-），男，山东临沂人，硕士研究生。