浅议社会资本在低碳经济转型中的机制作用

汪明进　黄娟

摘要：文章通过对社会资本促进经济增长的激励机制、多维度耦合、低碳经济转型中的技术逻辑以及对社会资本的传导机理进行分析，发现社会资本作为具有中间投入要素特征的经济变量参与经济结构调整和低碳经济转型；通过公众社会参与渠道内化社会资本积累能力的最优选择行为，能有效降低依靠物质资本投入、高能耗、高污染和高排放型经济行为，从而减缓由于节能减排和结构调整所带来的经济下行压力；社会资本的加速积累能力为稳增长与经济下行保持合理区间提供了稳压器作用。同时，文章利用2003-2013年中国39个工业行业数据对社会资本在低碳经济转型中的传导作用进行了实证检验。

关键词：社会资本；低碳经济；经济增长；传导机制

中图分类号：F124.5 文献标识码：A 文章编号：1004-1494（2015）06-0072-07

一、问题提出

改革开放以来，我国工业高增长带有明显的粗放型特征（陈诗一，2011）。中央对工业乃至经济发展进行了反思和调整，实现发展方式由粗放型向集约型转变已经成为政策界和学术界的共识，党的十六大、十七大相继提出新型工业化道路和可持续发展战略，科学发展观和促进国民经济又好又快发展；2008年全球金融危机以来，中央政府又提出了保增长、调结构、促转型的政策目标。解决当前由结构失衡所引起的经济社会发展的深层次矛盾，积极推动结构调整、转变经济发展方式，从而实现低碳转型是必然选择。

此情境下，在低碳经济约束下社会资本能否作为中间变量参与到低碳经济转型？本文将从社会公众参与意识、网络沟通及社会协同等多维度视角，来分析社会资本作为具有中间投入要素特征的经济变量，解析出社会资本作为解释变量在经济增长与低碳经济转型中的作用机理，这也是本文的主要边际贡献。

二、社会资本作用机制

（一）社会资本与经济增长的多维度耦合

从就业角度来看社会资本与经济增长的耦合机制，Aguilera（2002）认为增进信任与较低的失业相联系，同时与较高收入呈正向关系。Anderson等学者（2004）认为社会资本在企业的失败或成功中扮演着关键角色，起到协同与纽带作用。赵雪雁（2010）认为不同形式的社会资本在创新过程中扮演着不同角色，如果企业内部结合紧密，可能忽视沟通型社会资本。但同时有学者指出仅投资于企业沟通型社会资本，忽视社会网络与企业文化，将容易丧失其社会特性。

从社会资本是否促进国家或经济体经济增长视角来看，Fukuyama（1995）认为世界上政治经济的差别源于社会资本的差异，社会经济绩效突出表明有较高的社会信任度，反之，经济低效则说明国家内社会信任相对较缺乏。Wilkinson（1997）认为社会资本是解释不同国家经济增长变化的一个重要因素，但却被严重忽视；从贫困国家社会资本与经济增长关系研究出发，Knack等学者（1997）得出了与Wilkinson（1997）相同的结论，并认为在贫困国家社会资本与经济增长之间的关系显著性更强。Putnam（1995）认为在国家内部社会资本与增长也有显著的关系。Szreter等学者（2004）从政府与制度、文化角度出发，认为高度社会信任对政府正式结构有积极影响从而促进国家经济增长。

（二）社会资本促进经济增长的激励机制

Arrow（1999）指出，社会资本作为资本应该至少包含时间范畴以及为了将来利益目前所做的有益牺牲。通过对社会资本的时间范畴与能力在未来产生收益流来看，社会资本与物质资本、人力资本有一些相似之处，具有生产性和增值性，加速信息流动、减少交易成本和促进经济增长等正的社会外部性。这些收益流应包括信息分享、经济机会匹配、相互帮助与保险以及有效的集体行动（赵雪雁，2010）。

从马克思主义政治经济学中的交换环节角度来看，社会资本通过改变交易条件而降低了交易成本。Collier（2002）从微观经济学角度揭示了社会资本的运行机制，认为依靠规范和规则，社会资本可以有效减少“搭便车”行为，并促进集体行动。Grootaert等学者（2001）认为社会资本能够消除或大幅度减少契约协议的成本和时间成本，并增加决策的灵活度。

从典型内生增长模型的逻辑发展思路出发，Yuan等学者（2004）指出社会资本是通过补充其他资本形式而促进集体行动、经济增长与社会发展的，并认为社会资本创造与维持了人力资源的最佳稳定状态。

（三）社会资本在低碳经济转型中的技术逻辑

Meier等学者（1999）认为社会资本是实现可持续发展的最关键资本。经济发展以及能源消耗与碳排放被认为在经济发展过程中是动态联系的，社会资本积累能力的提升可以部分抵消由于能源、物质资本等投入要素相对减少所造成的经济下行困境。这需要社会、经济和政府结构以及文化和习惯的改变，需要全员的集体行动和参与意识。

1.社会全员参与低碳环境建设。

构筑低碳意识的社会资本首先需要培育全员参与的社会环境，而这是与地方非正式制度和非正式组织以及地方全员参与意识密不可分的。Pretty等学者（2000）认为地方社团与制度的缺失会导致自然资源恶化。由此可见，非正式组织包括地方社团和协会为低碳环境与社会可持续发展所做的边际贡献。社会全员参与低碳环境意识的提升，需要社会全员参与及低碳环境意识的集体行动，并应得到地方政府支持，在非正式组织层面上进一步提升社会全员参与低碳环境意识的制度化和体系化建设。

2.社会资本影响低碳排放的机制联系。

Dale等学者（2005）认为社会资本能力水平将是生态环境、社会环境和经济绩效和谐发展的先决条件。虽然短期内社会资本与人力资本即使不改变，物质资本也会得以改善，如通过建立碳税政策体系建立、低碳排放创新机制和绿色消费出行等相关规制与经济激励机制，鼓励企业与社会个体的低碳保护意识使生态环境得以改善。endprint

由政府推动的顶层设计难以在短期内改变个体行为，并有可能产生寻租行为或人为地制造高碳排放或转移低碳排放的寻租视线，规避政府惩罚，所谓的“公地悲剧”现象难以避免，且难以真正达到低碳排放成效。但是，考虑到社会资本的协同作用以及社会资本的非制度意识作用，基于社会资本的网络沟通、相互信任、组织互惠、集体行为以及全员参与意识下，同一规则与规范的社会制度和非制度能动作用能够协调以上论及的寻租行为和“公地悲剧”现象，并最大程度上协调社会资本所涉及低碳排放的内部机制的联系。

基于社会资本的规制原则，将集体利益置于个体利益之上，确保集体中的个体承担责任与义务，保障个体权益不受侵害，反之，个体将受到集体相应地制裁和惩罚。这样，一方面增强了个体参与集体行动的意识和信心，另一方面增强了个体的主观能动性和积极心态，并在不需监督下参与低碳排放的环境保护意识。无形中，不仅节约了物质资本与时间成本，也建立了全社会责任感以及企业的社会责任意识。这种网络沟通、相互信任、组织互惠、集体行为以及全员参与意识将进一步增加全社会间的彼此联系，增强创新能力，进而使社会资本的运动能力得到自我强化和中间要素弹性能力提升。同时，由于社会资本的信任功能可以减少交易成本，进一步释放资源和交易机会从而使社会协作更加便捷，进一步增强了全社会改革创新和低碳排放技术创新能力。一方面有助于长期全社会大的相互责任与义务的培养，另一方面确保减少个体或企业参与引起环境恶化的寻租行为和坏产出，从而促使物质资本和人力资本得以改善，并取得积极的低碳排放效果。

当面对环境与其它外部压力时，还应考虑到社会资本的低碳排放适应能力。组成社会生活的个体之间关系密度是促进个体与集体变化的基础性资源，而在所有的基础性资源中，应当考虑其社会适应能力。从社会资本的角度理解低碳转型以及经济增长，应从社会生态系统与关键资源之间的关系研究出发，可以发现，社会资本起着串联社会系统与关键资源的中间媒介作用，并影响社会系统和配置关键资源以及彼此之间的相互作用，进而共同指导集体行动。

以上对社会资本与环境影响、经济增长关系作用机理作了逻辑推导，但尚缺乏统一的研究框架来系统建构社会资本、经济增长和环境影响之间的最优机制，也就是要构建社会资本在低碳经济转型中的传导机制。本文以下部分以社会资本的运动过程来构建一个系统解决社会资本与低碳排放和经济增长关系的社会最优均衡模型及其政策启示。

三、社会资本传导机理的解析分析

本部分借鉴Romer（1990）的研究，基于三部门经济，引入环境政策，以构建现值的Hamiltonian优化模型。通过最优均衡分析，发现社会资本通过公众社会参与、社会协同等非制度因素可以提高社会资本的积累能力，可以提高生产效率和创新效应，同时社会资本有利于社会福利水平改进。通过优化模型的数理分析，进一步考察社会资本作为经济变量对低碳转型的作用机理，同时也为调结构惠民生、转变经济发展方式探寻合适的政策路径。

（一）初始假设及变量设定

设定效用函数取决于物质消费C、闲暇享受H_L与碳排放存量E：

max（u₁lnC+u₂lnH_L-u₂lnE），u₁，u₂，u₃>0 （1）

设定政府部门按照碳排放税率r征税，并将所得碳税收入用于社会公共减排支出I与社会公共基础设施支出G，并假设分配比例为b（0

G+I=τR，G=bτR，I=（1-bτ）R （2）

设定变量H_Y为企业人力资本、中间产品D、能源消耗R（考虑到效用函数，这里的符号和下文有所不同），在Romer（1990）的知识驱动模型中，经济中存在两个拥有不同生产技术的部门，考虑到物质产品部门在D-S（Dixit-Stiglitz）生产函数下生产最终产品和中间产品，由于物质产品部门的生产函数是D-S型的，考虑到中间产品品种增加型技术进步对经济增长的影响，Romer（1990）将D-S（Dixit-Stiglitz）生产函数引入增长理论研究中。借鉴Romer（1990）D-S（Dixit-Stiglitz）扩展的生产函数做法，并以Cobb-Douglas技术生产最终产品，加入社会资本的最终产出生产函数为：

其中，α_i为各投入要素的产出弹性；ξ=G^gS^sE^-e，描述政府公共设施投资G、社会资本S、碳排放E对经济增长的经济效应。

设定中间产品D的中间部门，且

其中，β为不同技术间的替代弹性参数；g、s、e为政府公共基础设施投资G、社会资本S、碳排放E的外部效应弹性，社会资本稍后将详细阐述。

这里，沿用万建香等（2012）的方法，将环境税收的一部分bτR作为政府公共设施投资G引入生产函数作为生产性投资，具有源头投资性质，剩余部分（1-bτ）R作为末端减排支出，从而将市场弹性需求与低碳刚性政策相结合，分析配套低碳环境政策的作用。

设定碳减排政策制定有效且最优，最终产值除去居民消费与碳排征税（用于社会公共减排支出I与社会公共基础设施支出G）外，全部用于物质资本积累。这里为简化分析，设定资本的折旧率为零，因而物质资本积累方程为：

（二）碳排放运动方程

碳排放运动通过碳排放存量E的变化率E来（对时间求导）来衡量。设定碳排放存量变化率主要取决于以下三个因素：第一是生产清洁技术创新，其取决于代表性企业产品生产（或为能源强度，即每生产一单位GDP所消耗的能源消耗，）能源R的消耗程度，在生产过程中，生产清洁技术创新程度越高，能源强度相应地降低，对环境的破坏越低，反之亦然；第二是政府环境规制的政策力度，本文选择政府未实施低碳转型的社会公共减排支出I代表环境规制的政策力度，如企业在环境清洁技术方面进行人力资本投资；第三是低碳环境中自我适度净化能力，设定低碳环境的自我适度净化能力为参数δ，也就是说，在人为环境系统中存在自我适度调节能力，碳排放存量以参数δ的速度逐年递减。借鉴Aghion&Howitt（1998）的做法，据此假设前提，则碳排放运动方程如下：

（三）社会资本积累运动方程

在企业、居民低碳消费偏好不断提高和企业低碳意识逐步强化的双重作用下，在社会文化、网络和非制度组织以及政府部门引导下逐渐形成社会性、普遍性的低碳意识，起初可以理解为自发性的，居民和企业在政府和相关部门的引导和激励下，逐渐形成居民和企业的低碳自觉、低碳政策和环保法律自觉；这种居民和企业的低碳意识由自发转为自觉的状态将进一步推进环境保护意识与居民自身的生活及工作相联系并付诸于低碳实践，这种低碳实践通过个体之间的沟通、影响、网络和言传身教进一步形成良好的社会氛围，形成社会资本积累的源泉，如同物质资本、资源禀赋、人力资本、技术进步一样促进经济增长与低碳转型，这一过程即为社会资本积累。

沿用Putnam（1993）和Meier（1999）关于社会资本的定义，同时借鉴Gupta&Barman（2009）关于健康资本的设定，本文纳入居民低碳偏好、企业排放压力、社会减排能力三方因素，设定社会资本积累运动方程如下：

其中，u₃为居民低碳偏好意识，取值越大，低碳偏好意识越强，越有利于社会资本积累；Y/R是企业生产的最终产品总量与所使用能源消耗的比例（单位能耗产量或单位产值所消耗的能源消耗量，是考核企业、部门或地区能源利用经济效益的重要指标），比值越大，说明企业关注能源使用效率，等量能耗生产最多的产品，或生产等量产品所需能耗最少，将更有利于加速社会资本积累；初始社会资本S₀越大，越有利于社会资本S_T积累。沿用万建香等（2012）的做法，需要强调的是，本部分将碳减排规制替代为环境污染规制。这里，将社会资本积累与居民、企业和社会相联系，以确定其运动方程，体现社会资本的社会性、参与性特征；将社会资本引入生产函数，以反映公众社会参与意识促进经济增长的社会资本增长效应，以便在后续研究中分析社会资本对经济增长核算分析与低碳转型的驱动作用。

（四）求解社会最优均衡

基于以上对模型的基本设定，以下将对模型通过做优化方法求得动态最优化系统的稳定增长率，从而分析低碳政策激励下社会资本对节能减排和经济增长的传导机制最优。

社会最优均衡模型是基于全社会立场进行计划和决策，既确保社会福利改进，又不致于环境质量恶化。基于政策制定者立场，构建现值的Hamiltonian优化方程：

其中，{C，H_Y，R，τ，b}为控制变量；{K，S，E}为状态变量；协状态变量{λ₁，λ₂，λ₃}分别代表物质资本、低碳排放、社会资本的影子价格，H_L=H-H_Y，求解最优化动态方程，可得到均衡增长率为：

基于式（9）可进一步得到纳入社会资本从而推动低碳转型的经济学意义和政策制定启示。

（五）参数的经济意义

基于社会最优均衡模型经动态最优化后，得出式（9）均衡增长率，参数γ=γ（u₃，τ，b，s，g，e，L）显示了在低碳政策激励和引导下，政府、企业和居民等全社会参与共同促进了社会资本的内化积累。

在社会资本驱动下，依据参数{u₃，b，s，g，e，L}，存在确定的均衡经济增长路径，符合经济增长的大道定理（Solow，1956），沿着均衡经济增长经济变量{C，K，Y}以相同恒定正值增长，其均衡增长率为γ=gk=（sg_s-eg_E）/（α₁-g）>0，只要低碳排放存量保持恒定的负值增长（g_E<0），高能耗、高污染、高排放所导致的环境质量将逐渐向好。

均衡增长率还显示了在基于政府低碳政策激励、企业节能减排力度提升以及居民低碳参与意识加强共同协作下，社会资本能力加速积累，其积累率为g_s=g_s（u₃，τ，s，g，L）；除能源消耗外，可以看出社会资本如同内生经济增长中的技术进步一样成为经济增长的驱动力源泉，其对经济增长的贡献率为η_s=α₁-g+eg_E/g_K。正是由于社会资本的加速积累，社会协同效应得到加强，从而降低了依靠物质资本投入、高能耗、高污染和高排放带来经济增长的压力，从而放缓了由于节能减排和结构调整所带来的经济下行趋势，社会资本能力的加速积累为稳增长与经济下行保持合理区间提供稳压器作用。

与此同时，低碳排放得以加强，环境质量得到提升，正如姚洋（2013）所说的均衡得以实现的最重要的机制是其“负反馈机制”，改善的环境对经济增长和结构调整带来正的外部性，又进一步降低以高能耗、高投入为经济增长特征的压力，鉴于此，经济增长正负反馈机制体系得以有效循环，良性的低碳转型效应开始运行。

社会资本贡献率参数η_s当社会资本的增长速率大于经济增长的速率增长，也就是说，g_s>γ，在此时的社会资本对经济增长变化率的贡献份额将大于社会资本本身的产出弹性，也即是，η_s-s>0。据此可以解释为，社会资本积累的能力提升可以用来部分抵消能源、物质资本等投入要素相对减少所造成的经济下行困境。据此，当前政府部门在调结构惠民生的同时，应加大对社会资本的培育等非制度因素及社会因素的政策力度和社会氛围。

社会资本产出弹性参数s，随着社会资本产出弹性的变大，经济增长率逐渐增大，低碳存量逐渐趋弱，社会资本贡献率η_s相应增加。因此，正是由于社会资本的加速积累，降低依靠物质资本投入、“三高”带来经济增长的压力，因而放缓了由于节能减排和结构调整所带来的经济下行之势。endprint

居民低碳偏好意识参数u₃，取值越大，低碳偏好意识越强，越有利于社会资本积累变化。随着参数u₃变大，社会资本贡献率η_s加大，可见，从低碳偏好意识也可以看出，正是由于社会资本的加速积累，降低依靠物质资本投入、高能耗、高污染和高排放带来经济增长的压力，因而放缓了由于节能减排和结构调整所带来的经济下行之势。

四、模型设定、变量说明与数据来源

以上是通过社会最优模型的优化方法，分析低碳政策激励下社会资本对节能减排和经济增长的传导机制，并得出均衡增长率和社会资本的内化积累过程。

本节在中国工业行业数据库基础上，根据上文中的社会资本的传导机制，并结合CKC模型，运用系统广义矩估计方法（System GMM）估计模型，进一步检验社会资本的传导的存在性。

（一）计量模型设定

在计量设定中，在碳排放和收入（工业产出）关系中，选用工业产出一个标准的二次关系，将能源消耗、劳动和资本作为控制变量，如下：

式（10）中，i是对应39个工业行业，t是指时间2003-2013年，α_i和ε_it分别是常数项和误差项。

C_it是i行业在t年的CO₂排放量，C_it-1是i行业在t-1年的CO₂排放量，是C_it滞后变量，用来解释当前CO₂排放，并反映生产结构和技术改变，E_it是i行业在t年的能源消耗，L_it是就业水平，K_it是i行业在t年的资本存量，K_it-1作为前定变量，用来解释K_it滞后一期对CO₂排放量的影响。Y_it和Y_it²为产出的标准二次项，用来反映COs排放与收入的关系，从而在工业行业数据基础上，进一步检验CKC模型。S_it反映的是不同工业行业社会资本在不同时间段的积累能力和参与低碳意识。

在式（10）中，L_it、K_it、K_it-1，分别用作控制变量，从而检验在不同的就业水平、资本存量下，劳动力密集型和资本密集型企业对CO₂排放的替代水平和弹性产出。模型中的变量都取了自然对数形式，一方面一定程度消减了组间异方差，另一方面可以直接反映出解释变量的弹性绩效水平和曲线形式。

（二）变量说明与数据来源

1.产出Y的选用。

用工业总产值作为各行业的产出，反映各行业的最终产出成果，由于2004年统计年鉴取消不变价格法，开始采用价格指数缩减法计算工业行业的发展成果，本文用工业品出产价格指数平减从而计算出工业总产值产出（限于篇幅，没有对计算过程进行展开，下同）。

2.资本存量K的选用。

由于资本存量K的数据选用不像工业产业总值产出Y、劳动投入L和能源消耗E等数据那样可以直接获取，由于资本投资的滞后效应以及物质资本的折旧率等问题的存在，对资本存量尚需进行估算。目前常采用Goldsmith（1951）开创的永续盘存法（PIM）来计算，国内文献基本上参考了Coe and Helpman（1995）、张军等（2003）的思路和方法。

3.劳动L的选用。

本文中劳动L是根据中国统计年鉴提供的工业口径的从业人员人数（单位：万人）。

4.能源消费的选用。

本文中的39个工业分行业数据库中的能源消耗，选自《中国统计年鉴》、《中国能源统计年鉴》，并比对了2013年《BP世界能源统计年鉴》中的相关数据。

5.二氧化碳排放。

根据IPCC为《联合国气候变化框架公约》及《京都议定书》所制定的温室气体清单指南所提供的方法，对C02排放总量进行折算。

6.社会资本S的选用。

鉴于数据可获得性，将工业行业的主营业务增长作对数平减之后再除以流动资产周转率所得到的数据，作为社会资本积累的代理变量进行增长核算分析。

（三）内生性问题及其处理

CO₂排放会加大工业产出和负的外部性，但反过来也许正因为碳排放会形成连锁反应和羊群效应。严重的内生性问题会导致估计结果的有偏性，解决办法就要寻找一个与CO₂排放相关但独立于碳排放变量作为工具变量进行回归。在实践操作中，对于面板数据通常使用内生解释变量的滞后项作为工具变量（Anderson and Hsiao，1981）。本文也采取这个方法，显然，CO₂排放与前几期相关。另外，由于碳排放存在依赖性和短期冲动，所以在计量模型中包括被解释变量的滞后项，模型是动态面板数据模型。本文采用系统GMM方法对动态面板数据模型进行实证检验。

（四）系统GMM估计回归结果

采用Arellano&Bover（1995）以及Blundel&Bond（1998）提出的系统GMM方法进行估计。动态面板系统GMM数据模型的估计结果如表1所示，AR（2）检验和Hansen检验均接收原假设。因此，系统广义矩估计量是一致有效的。

由表1可知，社会资本在不同控制变量参与下，均显示为负值，且很显著。说明社会资本的积累能力的提高将会促进低碳发展。同时，Y_it和Y_it²为产出的标准二次项的系数可知，碳排放与收入出现“倒U型”关系，从而在工业行业数据层面验证了CKC的存在。endprint

K_it、K_it-1，分别为控制变量，显示为正值，且很显著，从而说明了资本密集型的重化工业、高能耗业呈现高排放趋势。L_it为负值，并很显著，从而验证了劳动力密集型行业对CO₂高排放行业的替代水平，也就是说。劳动力密集型行业的碳排放相对较低。同时也验证了，能耗与碳排放的正向关系。

五、结论及政策启示

本文首先在社会资本与经济增长的多维度耦合，社会资本促进经济增长的激励机制以及社会资本在低碳转型中的技术逻辑，分析社会资本与经济增长及环境要素的作用机理。并在此基础上，再从社会公众参与意识、网络沟通及社会协同等视角来刻画作为资本投入要素的社会资本积累能力等经济学特征，解构了社会资本作为解释变量对经济增长、环境保护与低碳转型的作用机理，进而论证经济转型中社会资本的传导机制与作用。通过社会最优模型的基本设定之后，将模型通过优化方法求得动态最优化系统的稳定增长率，从而分析低碳政策激励下社会资本对节能减排和经济增长的最优传导机制，基于社会最优均衡模型经动态最优化后，得出均衡增长率，显示了在低碳政策激励和引导下，政府、企业和居民等全社会参与共同促进了社会资本的内化积累过程。

本文实证了社会资本对低碳排放的促进作用，从而进一步验证了社会资本传导机制的存在性，社会资本作为中间投入要素为特征的经济变量，参与经济结构调整和低碳经济转型；动态面板回归结果进一步显示资本对碳排放存在正向的诱致作用，资本密集型产业投向高排放、高能耗和高污染重化工业，劳动密集型对高排放产业的替代性，通过公众社会参与渠道内化社会资本积累能力的最优选择行为，能有效降低依靠物质资本投入、高能耗、高污染和高排放型经济行为，从而放缓由于节能减排和结构调整所带来的经济下行压力。同时也进一步验证了，能耗与碳排放的正向关系，以及有效显示了CKC模型在我国工业行业发展中的存在性。

本文的政策启示是：社会资本积累的能力提升可以用来部分抵消能源、物质资本等投入要素相对减少所造成的经济下行困境。因此，政府在调结构、惠民生、转变经济发展方式的同时，务必要加大对全社会公众的文化创新导向，建立健全非正式组织的制度建设和机制保障，疏通和引导网络、信息交流的体制障碍，培育文化创新意识、节能减排意识。据此，政府部门在调结构惠民生的同时，应加大对社会资本等非制度环境及社会、文化因素的培育和引导。

责任编辑 莫仲宁endprint