基于因子分析法的重庆市金融生态评价实证研究

周　敏，向定锋

(1.西南大学 财务处，重庆 400715；2.重庆第二师范学院 经济与工商管理系，重庆 400067)

基于因子分析法的重庆市金融生态评价实证研究

周敏1，向定锋2

(1.西南大学 财务处，重庆 400715；2.重庆第二师范学院 经济与工商管理系，重庆 400067)

摘要：通过构建金融生态环境指标评价体系，利用因子分析法对重庆市金融生态进行了实证分析。横向比较得出：重庆市金融业具有一定的比较优势以及在长江上游地区具有明显优势。纵向分析得到：重庆市的金融生态整体上呈现逐渐增强的发展趋势，且在2002年之后，是一个加速增强的过程。

关键词：因子分析；金融生态；KMO测度

作者简介：周敏(1981-)，女，重庆市人，西南大学会计师，从事企业管理研究。

中图分类号：F832.7

文献标识码：识码：A

文章编号：编号：1008-6390(2015)02-0015-04

自1997年成为直辖市以来，重庆市经济快速发展，金融生态环境也逐步优化。本文以相关统计年鉴数据为基础，对重庆与中国其他省(市)的金融生态环境发展进行横向研究，以便更加准确地掌握重庆市的金融生态环境建设水平，为有关部门制定金融政策和进一步改善金融生态环境提供参考。

一、金融生态的数据与评价指标

根据《2007年中国统计年鉴》《2007年重庆统计年鉴》《2007年北京市统计年鉴》《2007年上海统计年鉴》及《2007年中国城市统计年鉴》等数据并对指标进行了提炼，得到重庆市的金融生态环境发展情况。由于部分地区的个别或者少数指标数据缺失，为保证已有数据的完整性和评价的合理性，我们采取了拉格朗日插值法对数据进行了填补。

表1　金融生态环境的评价指标体系

注：考虑到指标影响的方向一致性，表中把“单位地区生产总值能耗”和“资产负债率”做了相应的调整，即改为“单位地区能耗生产值”和“资本负债比例”

二、研究过程

采用因子分析法对金融生态环境进行实证评价(模型见图1)，并运用统计软件SPSS进行数据处理与分析。具体如下：

图1　评价模型图

(1)数据的标准化。利用因子分析法对原始数据进行标准化处理，得到相应的矩阵。

(2)数据的相关性检验。利用SPSS软件对标准化后的数据处理分析，计算出相关系数矩阵R，根据矩阵R的结果得到各指标间的相关性均在0.35以上，且为正相关关系。此时，进一步采用KMO测度和Bartlett's检验(见表2)。根据表2，KMO样本统计量的结果为0.614和Bartlett's球体检验sig.的结果为0。这些结果充分表明所选数据可以用作因子分析，其研究结果也是有意义的。

表2　KMO测度和Bartlett’s球体检验结果

(3)计算相关矩阵的特征值与特征向量。应用主成分分析法选取主因子后，计算总体方差等，按照累计贡献率达到或者超过85%的原则，我们选取了前面5个主要影响因子(见表3)。应用主成分法可得旋转之后的因子载荷矩阵(见图2)。

表3　相关矩阵的计算

图2　旋转之后的因子载荷矩阵

(4)计算各因子得分。根据统计数据，利用回归算法计算全国各主要省份的金融生态的主因子得分(见表4)。

(5)计算因子的综合得分。通过计算各主因子的得分，我们建立了下面的融生态综合评价公式：

(1)

其中λi表示旋转以后的第i个主因子方差贡献率，fi表示第i个因子得分的，且m=5。

由公式(1)计算全国各主要省份的金融生态环境综合得分和排名(见表5)。

三、实证结论分析

1.重庆市金融生态亟待改善

由表5可知，重庆市的综合得分位列第20名，处于中等偏下水平。近年来，国家实施西部大开发，

表4　主因子总得分与排名

表5　全国各主要省份的金融生态环境综合得分和排名

重庆市大力招商引资，金融环境得到进一步改善。但是，同沿海经济发达地区的金融生态水平相比，重庆市还存在很大的差距。这充分说明重庆市要加快发展现代金融业以促进经济的快速增长与可持续的发展，金融生态环境的改善是一个亟待解决的重要问题。表5还说明北京、上海及广东等的金融生态环境占据绝对优势，且从金融生态环境综合评价总分发现西部地区总体要低于东部地区。

2.重庆市金融领域方面的相对优势

根据表4可知重庆市在第一个和第三个主因子两方面具备相对优势，在全国排名中位于前十位。这说明了重庆市在金融业的某些方面具有比较明显的优势。因此，重庆市政府应继续发挥这些方面在金融业领域的优势，并且使之在不断地发展和改善中发挥更大的作用。

根据对全国金融生态环境的综合评价结果及排序看出，尽管长江上游范围内的六个省(市)整体均处在中偏下的水平，然而，重庆市的综合得分排名第二，这说明重庆市在长江上游范围内的金融生态环境具有相对明显的优势。根据区域金融中心的金融生态的基本要素分析，重庆市具备以发展金融业与金融生态环境为基础构建长江上游区域内的金融和经济中心的优势条件。此外，重庆市有着深厚的市场发展潜力，具有丰富的人力资源与航运资源，国家实施西部大开发的便利条件及直辖市地位等，这些都为构建长江上游地区的金融和经济中心奠定了重要的基础。

3.重庆市金融生态的动态评价

下面应用SPSS软件对重庆金融生态做出动态的评价(数据来源于1985-2007年的重庆市统计年鉴)。鉴于数据全面性，因此我们对指标体系进行了调整，见表6。

表6　重庆市金融生态环境动态评价指标体系

注：由于重庆统计数据的特殊性，本表与表1作了部分调整，主要是：增加了“有价证券发行总额”(t9)；调整了企业发展状况指标，增加了“工业企业主营业务收入”(t24)。

根据数据，计算得到对重庆市金融生态环境的动态评价结果(见表7)。由表7可知，重庆市金融生态呈现出一个逐渐增强的趋势，并且在2002年之后，明显有一个加速增强的过程。

参考文献：

[1]McKinnon，Ronald I. Money and Capital in Economic Development，The Brookings Institution. 2002.

[2]McKinnon，Ronald I. The Order of Economic Liberalization：Financial Control in the Transition to a Market Economy. Baltimore：Johns Hopkins University Press，1991:23-29.

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[5]白钦先.金融可持续发展理论研究导论[M].北京：中国金融出版社，2001.

[6]何建雄.建立金融安全预警系统:指标框架与运作机制[J]，金融研究，2001(1):105-116.

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[8]谢太峰.关于金融生态内涵与评价标准的思考[J].金融理论与实践，2006(4):26-28.

[责任编辑刘江南]

Empirical study on Chongqing financial ecological evaluation based on factor analysis methodby ZHOU Min, XIANG Ding-feng p. 15

To analyze Chongqing financial ecology, this paper established finance ecology environment evaluation index system by factor analysis method. The horizontal analysis results indicate that Chongqing financial ecology has a comparative advantage and has obvious advantages in the upper Yangtze River. And the vertical analysis results show that Chongqing financial ecology as a whole presents the development trend of gradually increase, and after 2002, is an accelerated enhancement process.

Key words: factor analysis; financial ecology; KMO measure