一带一路”建设的银行机遇与挑战

吴精卫 廖江斌

一带一路”建设的银行机遇与挑战

吴精卫 廖江斌

保守估计最近十年，“一带一路”沿线各个国家之间的贸易额将突破2.5万亿美元。跨境金融服务正在驶入一片新蓝海。机遇将会出现在那些领域，挑战应当如何面对，无不考验着我国商业银行的眼光与能力。

机遇出现在以下领域

实施“一带一路”战略规划，在开启新型区域合作模式、新的国与国关系的同时，为我国商业银行带来了持续稳定的金融服务需求。

1.能源、交通、运输、电力和旅游业出现融资热

“陆上丝绸之路”主要经过经济欠发达国家和地区，基础设施薄弱，建设重大项目无疑需要资金支持，跨境高速公路、铁路、输电网、通信光缆、油气管道等基础建设，离不开持续的信贷投放。商业银行要抓住路网、航空网、能源网、水网、互联网“五网”建设重点，围绕口岸、园区项目建设，提供银团贷款、项目融资、股权融资等服务，给予有力资金支持。俄罗斯、伊朗、沙特向中国输送天然气、石油，需要建设管道、铁路、公路运输设施，上下游的融资需求将不断被激活，通讯、电力等配套行业因“一带一路”建设将带来新增投入。旅游、文化等行业将迎来井喷式的融资需求，丝绸之路被列入世界文化遗产，沿途的世界自然遗产与世界文化遗产，以及双遗产申报热将持续升温。“长安号”丝绸之路旅游专列成功首发，未来丝绸之路旅游将成为热线潜力巨大，为银行业与旅游文化产业合作带来更多的机会，成为银行获得盈利的重要来源。

2.推动业务转型，提升综合服务能力

“一带一路”基础设施多属于资本密集型投资项目，银行以传统信贷方式向企业融资，一方面资本消耗大，受资本约束可能会有心无力；一方面国内沿“丝绸之路经济带”各省区的基础设施投资，不可避免涉及地方政府融资平台和类平台业务，受到“国发43号”《关于加强地方政府性债务管理的意见》监管限制，银行需要从传统的信贷融资转变为地方债、贷款＋融智方式，促进间接融资向直接融资转化，通过发债、信托、理财等途径，获取多样化金融资源。“一带一路”战略将带动银行的多种业务拓展，包括项目融资、境外投资或承包贷款、出口买方信贷、出口卖方信贷、跨境并购与重组、跨境现金管理等。银行可以与沿线国家金融同业建立全面代理行关系，加强在汇兑、结算、融资等领域的合作。目前各国有商业银行和国开银行、进出口银行已经与亚投行建立合作关系，就丝路基金签订战略合作协议。“一带一路”这个规模广大的市场，需要国内外更多的金融机构参与其中，通过同业合作提供全面的服务。

3.推动贸易金融，为银行国际融资打开空间

对外贸易是我国经济增长的重要引擎和支柱。“一带一路”建设圈定的海上丝绸之路，将有上海、福建、广东、浙江、海南五省与之紧密相连，已经逐步清晰的以国内外港口为支点的港口（园区）贸易路线图，将继续开展各种规格的自由贸易协定谈判。上海自贸区试验取得了成功经验后，将进一步以上海（含宁波、舟山）和福建泉州、湄洲湾港超级深水港为依托，建设我国的国际中转港，形成与“一带一路”沿线西亚、欧洲等国家贸易延伸新路。商业银行的国际贸易融资服务，将因上海、天津、广东、福建四大自贸区（港口园区）的发展与完善，迎来新一轮需求扩张，银行的国际融资品种将呈现多样化局面。相比银行的其他对公业务，贸易金融直接服务于企业国际贸易，与国际接轨程度更高、产品组合创新更灵活，业务风险更低，更能够适应运用鼓励金融创新的监管空间，银行在促进自贸区贸易投资便利化的同时，实现自身业务发展。

4.促进金融互联，打造亚洲投资银行

2015年是中国加入世贸组织15年过渡期的最后一年，习近平主席访问英国时明确，中国愿意考虑加强两国金融市场互联互通。支持上海证券交易所和伦敦证券交易所就互联互通展开可行性研究，并将择时试点推广类似于沪港通的“沪伦通”机制。愿同包括英方在内的各意向创始成员国一道，将亚洲投资银行打造成专业、高效的基础设施投融资平台。推动开展空间更大、具备自偿性的金融互联互通。2014年11月8日我国出资400亿美元成立丝路基金，扶持“一带一路”沿线国家基础设施、资源开发、产业合作和金融合作，为各国互联互通有关项目提供融资。“一带一路”已经衍生金砖国家新开发银行、上合开发银行和亚洲投资银行平台。银团合作通过亚洲投资银行牵头，有利于分散风险实现多国共赢，银行间银团合作将得到进一步发展。“一带一路”建设先期正在积极完成我国与能源输出国的能源贸易合作，与之配套的是油气管线与交通建设项目，体现为以大宗贸易和大项目为主。

5.秉承开放包容 推动产品服务创新

“一带一路”战略秉承开放包容精神，不限国别范围、不搞封闭排外、不以控制他国经济命脉及改变他国政治制度为目的，有意愿的国家和经济体均可以参与其中。由于贸易合作方式、币种和国别变化，促使银行业对固有业务产品进行改进和优化。当传统融资市场不能博弈监管限制时，将催生银行业在新兴市场合作发展，如资产证券化、资产托管、银证合作、银保合作、银期合作的形式将应运而生。开发试点的境外贷款全球分销系统，将“蛋糕”分享给其他各国的银行机构，合作模式由“总分联动”向“多点一线”转变。涵盖支付结算、信贷融资、债券承销、现金管理、财务顾问、银行卡及理财、工程造价咨询等众多领域，金融产品创新将会层出不穷。利用“一带一路”沿线金融综合改革试点政策，深化与边境国家金融机构的合作，放大政策落地效应，扩大人民币跨境结算协议使用范围，创新人民币跨境结算账户使用，畅通人民币回流渠道，推动与周边国家货币的兑换，推进人民币可自由兑换向资本项下兑换延伸。

带来的挑战如何应对

“一带一路”为商业银行开辟了更大的市场空间、众多的发展机遇。同时也向银行业发起了挑战。能否快速捕捉市场机会，及时调整业务产品和经营策略，更快地适应市场多元化服务需要？面对巨大的市场需求、变化的机会，能否保持平稳心态理性应对？银行相互之间能否以合作共赢为目的，合作分工寻求共赢，而不是处处竞争？银行需要在业务拓展、辐射目标、产品服务、机构设置等方面，确定战略目标和实施举措，规避不必要的竞争消耗：

1.拓宽资金来源和运用渠道

央行组织开展政策、信用、运行环境建设。开发推广人民币跨境贸易与投融资产品、外汇交易产品与人民币跨境产品；建设离岸人民币市场体系，推出更多人民币直接交易品种，设计合理科学流程，确保资金流向实体经济领域。鼓励企业客户投资“一带一路”区域内项目，银行为其提供融资担保。对符合条件项目贷款调低风险权重，扩大短期外债指标。扩大保函专项资金、出口买方信贷支持对象。

2.优化贸易金融规程

加强境内外银行之间与银行上下级之间相互沟通，建立贸易信息沟通机制，重视发挥跟单信用证、保函等传统贸易结算工具。引导商业银行机构运用贸易金融，支持“一带一路”项目。提升跨境金融服务能力，实现本币与外汇、银行与非银行业务协调发展；加强贸易背景的真实性调查和审查。伴随着政策红利的释放，激活与扩大银行的发展空间。实现海外整体战略和重点区域的战略发展规划。

3.监管部门调整管制政策

由于建设项目金额大、资金回收周期长、融资结构复杂，暴乱、战争、主权国家违约、汇兑限制等突发政治风险对“走出去”企业、金融机构提出严峻挑战。我国监管部门与27个“一带一路”国家的金融监管当局签署了双边监管合作谅解备忘录(MOU)或合作换文。制定有关标准和优化监管政策，分担商业银行后顾之忧。建立风险分散机制，发挥风险缓释功能，弥合市场交易双方的信任缺口。从单一客户、单笔交易的风险管理，转向综合和系统性的风险管理。实现管理各司其职、分工制约，顺应监管导向。

4.加强沿线银行机构覆盖

我国银行海外网点覆盖落后于发达国家银行同业。应当简化境外设立分支机构及并购的审批核准手续，鼓励支持银行其在“一带一路”沿线国家和地区进行业务布局。银行要转变以往优先布局金融中心和发达国家的思路，统筹自设银行机构与兼并收购当地机构，确定以“一带一路”合作走廊和运输大通道建设为服务重点。加大对南亚、中亚、中东欧、西亚和北非等沿线重要战略地区机构布局。国有商业银行要成为“走出去”的支柱，应当考虑运用自设网点和兼并收购，争取3年至5年对“一带一路”战略支点机构网点全覆盖。

5.银行加强与保险联动

与保险合作的着力点在开发国别区域市场，以“银保合作”的方式推出PPP项目投融资、大宗商品结构化融资、次主权担保项目融资、当地货币出口信贷、中国信保项下债券发行、租赁与保险组合产品、中国信保项下短期贸易融资、跨境投融资担保、跨境供应链融资、风险管理10项金融服务。资金重点支持高铁、核电、电信等高端装备“走出去”和国际产能合作。为企业提供信息咨询、融资设计等增值服务，提高企业在大型成套设备出口、境外投资、海外工程承包等方面的竞标优势和投融资能力。银保共同参与企业沟通协调，实现项目信息及时对接，形成金融支持的合力，提升资金配置效率。

6.防范风险提高应对能力

国际贸易融资风险影响几率相对较大。对产品与服务的跨市场、跨领域、专业化等提出更严格的要求。“一带一路”沿线国家金融市场开放程度低，国家政局不稳，涉及国家广、主体多。防范风险需要制定风险预案制度，提高应对能力。根据评估分析结果，针对不同地区的风险隐患，设想极端风险、危机模拟情境，制定预案。结合模拟场景，定期进行危机压力测试，找出项目系统性和非系统性风险。