“一带一路”经济带建设不可或缺的基本支撑

常兵兵 娄 建

“一带一路”经济带建设不可或缺的基本支撑

常兵兵 娄 建

推进“一带一路”建设是一项复杂的系统工程。我国金融基础建设还相对滞后，市场开放程度还不高，金融产品还不够丰富，投资便利化和风险管理功能薄弱。金融机构虽然规模大、储备足，但竞争力不强；金融机构虽然对外布局投资，但与世界领先金融机构仍有差距。随着“一带一路”建设进入务实推进阶段，迫切需要加强总体布局规划，在以下方面予以整体推进。

稳定货币体系 提振市场信心

维持货币币值稳定，是提振信心的重要保障，是金融为“一带一路”保驾护航的关键所在。应该坚持走市场化道路，通过建设和完善货币市场，提高市场化水平，依靠市场力量，各国对货币币值的信心。为此要重视共同货币市场建设，扩大沿线国家双边本币互换、结算的范围和规模，在满足条件的前提下，加快货币离岸中心建设，不断延伸人民币本币在共同货币市场上的辐射空间，增强货币的竞争力。加快推进金融市场改革，实行金融逐步放开，盘活资本市场，依靠资本、货币、投资形成良性循环，巩固货币稳定基础。通过市场化手段稳定货币，探索政府干预货币市场条件和程序，提高透明度，防止因政府干预过度造成市场恐慌。政府并非对货币放手不管，而是强调法治化建设。

加强共同货币市场开放化程度，建立“一带一路”货币稳定体系，推动构建多层次的资本市场，加强亚洲债券市场的开放和发展，为货币稳定体系构建外围防护阵地，形成明确的市场信号，稳定货币市场的信心。

投资融资并举 提供资金来源

建立维护完善的货币稳定市场，仅仅是“一带一路”沿线国家开展各方面合作的基础。大量的基础设施互联互通建设项目和贸易流动，需要发达的投融资体系为其提供稳定可靠的资金供应。

在开拓融资渠道方面，“一带一路”需要多种融资形式，为基础设施互联互通、产业园区和贸易畅通提供资金来源。要在发挥现有各国商业银行、世界银行、国际货币基金、亚洲开发银行等国际融资平台的基础上，启动亚洲基础设施投资银行、金砖国家开发银行、中国—东盟银行联合体、上合组织银行联合体、上海合作组织融资机构和丝路基金等新融资平台，采取银团贷款、银行授信等方式，开展多边金融合作，为“一带一路”提供融资服务。

在投资体系建设方面，“一带一路”需要构建多元化主体共同参与的投资体系，包括政府、企业、社会，尤其是通过加强双边投资保护协定，拓宽相互投资领域，支持“一带一路”沿线国家政府和高等级信用企业，以及金融机构在相关国家发行债券，引导丝路基金、各国主权基金和商业性股份投资基金、社会资金，共同参与重点项目建设。加快投资便利化进程，消除投资壁垒，保护投资者权益。

为世纪工程匹配信用体系

“一带一路”将成为庞大的世纪工程，投资数额巨大、周期漫长、风险集聚，需要建立强大的社会信用体系，才能支撑起如此规模创世纪工程。社会信用体系作为社会机制，旨在建立以信用交易为主的市场交易方式，是建立信用基础的能力所在，包括信用管理行业和信用法律体系，最终目的在于形成社会信用资本，进而维持更大规模的市场发展。

目前西方发达国家存在着两种社会信用体系建设模式：一是以美国为代表信用中介主导模式，完全依靠市场经济法则和信用管理行业进行自我管理，政府仅仅提供立法支持和监管；二是以欧洲为代表的政府和中央银行主导模式，强调由政府建立公共征信机构，强制性要求企业和个人提供信用数据，并用立法方式保证数据的真实性。建设“一带一路”社会信用体系，需要从沿线国家的实际情况出发，加强征信管理部门、征信机构和评级机构之间的跨境交流合作，在资信调查、资产调查、市场调查、资信评级、信用担保、信用保险、风险抵押、商账追收、信用管理资信和票据电话咨询等领域，支持信用行业和产业的发展，以强大的社会信用体系，支持“一带一路”重点项目建设。

传统金融牵手互联网金融

“一带一路”沿线国家的金融合作，面临着传统金融形态和新兴金融形态并行发展的问题。如何整合两者金融资源，实现金融资源的优化配置，是金融系统化全球化的新课题。尤其是随着互联网金融的发展，直接催生了“互联网+”的新模式，涉及到零售业、批发业、制造业、外贸、农业、金融、能源、物流业等众多行业，正在积极推动工业互联网、能源互联网、贸易互联网等经济网络化的进程。目前我国互联网金融发展迅猛，以中国银联和支付宝为领军的互联网金融企业已经在“一带一路”沿线国家迈出步伐，将传统行业、传统金融和互联网金融整合起来，纳入到“一带一路”金融系统化的整体规划。以“互联网+”为指导，营造一个更加畅通、更加便捷和更为保险的金融支持系统，为推进“一带一路”的合作深化提供强大的金融服务支撑。相比于传统金融陷入困境，互联网金融迅猛发展有目共睹。而“一带一路”战略将进一步促进国内互联网金融的发展，对域内其他国家和地区具有较大的借鉴意义。目前，国内互联网金融创新业务范围还限于国内，未来需要放眼海外，发挥通道效应，打通海内外金融服务渠道，消除时间与空间限制，为全球化的战略提供更完善的服务。

建立安全网 重视防火墙

全球金融危机的深刻教训在于，金融监管放松后释放的资金流动性，对经济发展造成巨大的干扰。必须建立预警、防范和危机处理的“一带一路”金融安全网，在货币价格稳定、投融资平台、信用评级等领域，推动沿线国家务实合作，形成应对跨境资本流动风险和危机处置的合作机制。这样做并非与现有国际金融体系脱离，更不是另起炉灶取代现有国际金融体系，而是通过发挥各自优势，补充和发展现有国际金融体系。在投资、环境、劳工标准、知识产权等领域探索新的务实办法，探索建立相应的投融资争端解决机制、政治风险防范机制以及其他各种争端解决机制等，为“一带一路”沿线国家的发展提供有效的金融支持。

在推进“一带一路”资金融通过程中，重视“防火墙”建设与维护。推动资金融通与各国结构调整配合起来，在利率、资本市场、银行改革等方面配套进行。加强金融监管的跨国合作，推动签署双边监管合作备忘录，在区域内建立高效监管协调机制。完善风险应对和危机处置制度安排，构建区域性风险预警系统，形成应对跨境风险和危机处置的交流合作。

对中国而言推进人民币国际化改革，要特别注意金融和资本开放不能放松对金融市场的监管，要采用替代性的思维，打破传统看法进行“另类思维”。不机械系沿用美国和欧洲的办法，把防控风险作为重要底线，完善以负面清单管理为核心的投资管理制度、以贸易便利化为重点的贸易监管制度、以资本项目可兑换和金融服务业开放为目标的金融创新制度、以政府职能转变为核心的事中事后监管制度，形成与国际投资贸易规则相衔接的制度创新体系。构建行政监管、行业自律、社会监督、公众参与的综合监管体系，提升事中事后监管能力和水平。