Credit Karma：个人信用掘金者

文/ 刘 婕

Credit Karma：个人信用掘金者

文/ 刘 婕

Credit Karma的商业模式改变了传统征信行业的游戏规则，击垮了那些收取过高利率、太过贪婪的放贷机构。

“国人相亲的时候，会想办法打听对方的家庭背景、学历、职业等等。美国人谈恋爱的时候，则会想办法打探对方的信用分数。分数高的人会以此为荣，而分数低的人则极力遮掩。”国内一家媒体曾这样描述信用分数在美国的重要性。虽然略显夸张，但信用分数的确关系到美国人的贷款申请、还款利率、工作招聘，甚至签发支票、安装电话等方方面面。正是这样的大环境，催生出了各种信用分数查询和金融服务的创业公司。2008年在旧金山成立的Credit Karma就是其中的一家，它为用户免费提供信用分数查询，并根据消费者的信用特征提供工具和建议。短短7年内，该网站已经拥有3500万名注册用户，并受到了美国资本市场的追捧。2014年9月，Credit Karma获得了Google Capital投资基金、Tiger Global Management和Susquehanna Growth Equity领投的7500万美元，使其总融资额达到1.935亿美元，估值超过10亿美元。

“Credit Karma的商业模式改变了这个行业的游戏规则，我们认为它可以重新定义未来消费者和金融机构的交互方式。”Susquehanna Growth Equity董事斯科特·费尔德曼（Scott Feldman）这样评价。

生于金融危机

“消费者仅仅拥有信用分数的基础知识是不够的，商机在于，要去建立一个新业务，让消费者了解有关信用分数的方方面面。”

在创办Credit Karma之前，肯尼斯·林（Kenneth Lin）已经拥有互联网金融的从业经验——他曾在针对大学生的购物返现网站Upromise和线上贷款机构E-Loan担任分析师。在这两家公司的工作经历给了他灵感：“它们的目标都是为了改变一个行业，并且在这个过程中真正帮助消费者。我意识到，消费者仅仅拥有信用分数的基础知识是不够的，商机在于，要去建立一个新业务，让消费者了解有关信用分数的方方面面。”

2007年，肯尼斯·林开始为Credit karma募集最早的天使投资，一切看似不费吹灰之力，更没有人预料到2008年的那场金融危机。情况在公司成立不久后急转直下，由于业务很大程度上依赖于银行，Credit Karma的产品广告从120个锐减至20个，而潜在客户都已经没有任何预算。

既然银行都无法在金融危机中幸免于难，人们怎么还会信赖提供金融服务的创业公司？结果却出乎肯尼斯·林的意料：上线不久的Credit Karma由于一次邀请码的意外泄露，在一天内突增了6000位新用户，当时公司唯一的一位工程师经受住了考验。“金融危机让许多人对银行失去了信心。”Gartner咨询公司副总裁大卫·弗朗杰（David Furlonger）分析：“人们转向了那些自己认为值得信赖的机构寻求帮助。”这些公司会提供信用信息，并帮助消费者建立预算、存款和贷款计划，Credit Karma就是其中之一。

在Credit Karma出现之前，人们通常有几种途径获得自己的信用分数，以便判断自己是否有资格申请新的信用卡或贷款。美国三大征信机构Equifax、Experian和TransUnion每12个月为消费者提供一次免费信用报告，但这份报告中并不包含具体的信用分数，消费者只能花费15～21.95美元购买其中一个机构提供的分数，或者用60美元购买三大机构提供的分数——这无疑让信用分数本身变成了一个巨大的产业。当然，也有一些网站宣称可以免费提供该信息，但它们提供的仅仅是试用服务，一周或一个月后，忘记取消的用户就会每月收到约15美元的扣费账单。

“现在的消费者们非常在意自己的信用分数，但挑战在于，他们应该每周都能看到这项信息，如此一来，任何因错误付款、个人信息泄露或类似情况引起的信用分数变化就能及时应对了。但在Credit Karma出现之前，消费者是没办法做到的。” 肯尼斯·林说。

不仅如此，个人信用数据既然全部来自消费者自身，就应该帮助消费者了解自己的金融健康状况。然而，信用评分的设计却是针对借贷者和统计人员的，并不是每个人都理解其背后的机制，或满足个性化的需求。因此，Credit Karma向用户提供信用分数的同时，还提供模拟系统和金融信息，帮助人们了解提高信用分数的方法，甚至预测某种消费或贷款行为对信用分数产生的影响。根据每个人的不同情况，Credit Karma会帮助消费者获得他们想要的金融产品或者贷款的报价，人们可以选择是否购买或申请。“人们有贷款和消费的需求，我们也希望大家能

“现在的消费者们非常在意自己的信用分数，但挑战在于，他们应该每周都能看到这项信息，如此一来，任何因错误付款、个人信息泄露或类似情况引起的信用分数变化就能及时应对了。但在Credit Karma出现之前，消费者是没办法做到的。”够更多地了解信用分数是如何运作的，以便减少贷款和使用信用卡带来的花费。”肯尼斯·林说。

传统个人征信机构与. Credit Karma的区别

消费者信用背后的大商机

“仅仅查询到你的信用分数和信用报告并没有使你的生活变得更好。然而，如果你能申请到学生贷款而获得读书的机会，或者申请到房屋贷款，这才是真正的目标。”

Credit Karma有一句座右铭：“你的信用分数应该是免费的。”在肯尼斯·林看来，市面上大多数所谓的“免费”查询网站都具有误导性。Credit Karma并不会像这些网站一样令用户填写信用卡信息，在试用期过后就收取会费。

从成立之初，Credit Karma就从三大征信机构之一TransUnion获得主要的信用分数，当然，它的“批发”价格要远远低于消费者个人向TransUnion购买的价格。2015年1月开始，Credit Karma又向消费者推出了Equifax的信用分数查询服务——三大征信机构提供的分数中，Credit Karma已经占了两家，并且每周都会更新。除此之外，网站还提供简版信用报告、模拟信用分析和信用监测等直接从征信机构批发购买的产品和服务。一旦成为该网站的会员，消费者就可以根据个人需要追踪自己的信用状况。

Credit Karma基础服务

为了让消费者更清楚地了解信用分数的方方面面，Credit Karma会将信用分数分解成信用利用率、按时还款、扣分记录等，并详细解释每个部分在信用分数中所占的比重。换句话说，它回答了一个多数消费者感到困惑的问题：“这些信息到底是什么意思？”此外，网站还会将用户与具有类似背景的消费者进行比较，显示他们的债务状况，如何处理信用等。Credit Karma的名字似乎也暗示了这家公司对消费者对待信用记录的建议——“karma”源自梵语，意为“因果报应”，颇有“出来混，迟早要还的”感觉。

虽然从征信机构购买消费者的信用信息是一笔不小的开销，但对于用户，Credit Karma却分文不取——在它的网站和APP上，你见不到任何需要付款的服务。“我们认为查询自己的信用分数是消费者的基本权益，所以我们一直坚持免费。与其他金融机构不同，我们严控开销，也决不在市场活动中花太多的钱。” 肯尼斯·林解释，“我们是通过博主、记者和用户打造影响力的。”

那么，Credit Karma到底如何盈利？网站并不会通过贩卖消费者的信息而获利。简单来说，网站拥有许多金融机构的广告主，通过推荐它们的产品和服务，Credit Karma可以从金融机构收取分成。为消费者找到能够为他们提供最好借贷条件的金融机构就是该网站的衍生服务之一。

“我们认为查询自己的信用分数是消费者的基本权益，所以我们一直坚持免费。与其他金融机构不同，我们严控开销，也决不在市场活动中花太多的钱。”

由于Credit Karma能够了解消费者的实际债务负担，包括债权人和债务利率等信息，系统就能通过挖掘数据并利用算法使消费者看到符合自身需要的广告，也就是对网站用户进行个性化的推荐。以一个在汽车贷款上支付15%利率的消费者为例，Credit Karma的某个汽车贷款公司广告商可以用9%的利率向该消费者提供一笔贷款，一旦消费者根据该推荐而改变了放贷机构，Credit Karma就可以赚到一笔费用，同时汽车贷款公司也赢得了一位新的客户。通过与此类金融机构合作，Credit Karma就能根据挖掘客户的效果收取提成。

肯尼斯·林认为，美国的消费贷款市场规模达到11万亿美元，却极其缺乏透明度。大多数消费者并不知道别人支付的贷款利率，也就无法判断自己的贷款利率是否优惠，很多时候，他们可能支付了过高的利息而不自知。“银行不会告诉消费者，你的信用分数变高了，我会降低你的贷款利率。但是反过来，如果你的信用分数变低了，它们就会向你收取更高的利率。”Credit Karmar的模式追求个人消费者、金融机构广告主和网站的各方共赢，而唯一的输家应该就是收取过高利率、太过贪婪的放贷机构。通过这种模式，Credit Karma在2014年已经拥有了数亿美元的收入，美国

由于Credit Karma能够了解消费者的实际债务负担，包括债权人和债务利率等信息，系统就能通过挖掘数据并利用算法使消费者看到符合自身需要的广告，也就是对网站用户进行个性化的推荐。前十大银行中的九个都是该网站的广告主。

Credit Karmar如何帮助消费者建立更健康的信用

除了链接消费者的车贷和房贷账户，推荐更优惠的贷款机构外，Credit Karma还会链接学生贷款、个人储蓄账户和信用卡，记录花费金额等信息，并给出用卡和贷款的信息指导。此外，网站会根据信用记录为消费者推荐合适的信用卡。最近，随着美国P2P借贷平台的兴起，平台上的大量投资者正迫不及待地寻找合适的借款人。Lending Club Corp.和Prosper Marketplace Inc.就将Credit Karma作为主要的营销平台。

“仅仅是查询到你的信用分数和信用报告并没有使你的生活变得更好。” 肯尼斯·林说，“然而，如果你能申请到学生贷款而获得读书的机会，或者申请到房屋贷款，这才是真正的目标。我们正试图打造这样一种技术和网站，帮助消费者实现更多类似的目标。”

金融业的Expedia

肯尼斯·林想打造的正是金融服务行业的Expedia。在上面，消费者可以自由选择适合自己需求的贷款或产品。

Credit Karma的免费服务极具吸引力，网站用户数量从2014年2月到2014年9月增长了50%。现如今，它的用户数量已经达到三大征信机构注册用户总数的16%。迅猛发展的势头无疑令Credit karma得到了Google Capital等投资公司的青睐。Google Capital合伙人大卫·劳威（David Lawee）认为Credit Karma有着“业内最强的团队”和庞大的用户基数，这是他们选择投资该公司的主要原因。

虽然美国市场上仍有几家相似的免费信用查询网站，而来自投资人的支持让公司有能力继续壮大团队，围绕消费者信用开发新的产品。从今年开始，Credit Karma能够免费提供TransUnion和Equifax两家征信机构的个人信用分数，竞争力愈发凸显。在此之前，几乎业内的所有公司只采用三家征信机构中的一家。通过引入Equifax免费信用分数，Credit Karma改变了这种状况。试想一下，如果一位消费者曾为了查询Equifax的信用分数而注册了其他免费网站，现在，他只要有“一个顶两个”的Credit Karma账号就足够了——对于需要在各种产品中选择的消费者来说，这无疑提供了一个捷径。

曾几何时，旅游行业曾因为Expedia等一站式服务产品的出现而改变，肯尼斯·林想打造的正是金融服务行业的Expedia——在上面，消费者可以自由选择适合自己需求的贷款或产品。

投资机构Needham & Co.高级分析师凯瑞·赖斯（Kerry Rice）认为，美国房地产市场崩盘引发的金融产业变革为Credit Karma这样的公司带来了机会。“银行已经收紧了贷款标准。有许多消费者在这种情况下无法贷款。我们应该如何帮助他们得到一个更好的信用分数？那就是为他们创造一个像Credit karma一样的市场。”

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值得一提的是，中国首个个人信用评分——芝麻信用于今年1月28日开始公测。该评分主要包含个人消费者的信用历史、行为偏好、履约能力、身份特质和人脉关系五个维度，并且参考了美国三大征信机构使用的FICO评分方法。而未来是否还会产生更多类似的国内个人信用服务？信用分数在国内有哪些应用场景？它们能否体现客观、真实、全面的数据？会采用哪种商业模式，会员付费、广告赞助还是数据共享？也许Credit Karma的做法能带来一些启示。

“银行已经收紧了贷款标准。有许多消费者在这种情况下无法贷款。我们应该如何帮助他们得到一个更好的信用分数？那就是为他们创造一个像Credit karma一样的市场。”

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