互联网金融狂欢过后呈现理性沉淀趋势

陆金芳

互联网金融狂欢过后呈现理性沉淀趋势

陆金芳

2014年互联网金融进入野蛮生长的时期：P2P网贷平台一边以惊人的速度涌现，一边频频惊现倒闭潮；“宝”类产品在经过凶猛疯长后，收益渐趋平缓；众筹的玩法越来越多，涉及的领域越来越多，VC、PE进入众筹创业领域……在经历了一年的狂欢之后，2015年互联网金融行业将进入理性沉淀阶段，呈现新的发展趋势。

P2P在喧嚣中沉淀

2014年P2P行业十分热闹，大量的P2P平台在一年里经历了从出生到死去，行业在“你方唱罢我登场”的热闹中实现了自我淘汰。进入2015 年P2P在热闹之后，将逐渐回归理性，显露行业的发展方向。

1.行业洗牌加速。2014年P2P行业一方面涌现了大量的线上平台，一方面则是“倒闭潮”席卷整个行业。这是整个行业在初期发展阶段优胜劣汰正常的现象，与投资人非理性追求高息、政策监管难以深入、违法成本低等多方面原因有关。目前大部分的P2P平台都缺乏资质认证，P2P业内政策监管呼声不绝于耳。据银监会透露的时间表，P2P监管细则将于今年初出台，届时一批不规范的P2P平台将面临着淘汰。另一方面大量资本仍然会涌入P2P行业。据不完全统计2014年仅1月到10月，就有30余家P2P平台获得了投资注入，获得了投资的平台实力大大提高，将加速行业的优胜劣汰。去担保化渐成趋势。2014年P2P行业去担保化在业内争论不休。据2014～2020年中国互联网金融产业市场发展趋势，目前P2P平台与担保公司合作已经成为普遍现象，但这种模式已经成为P2P行业发展的阻碍，去担保化已经成为必然。行业投资研究报告显示，一些P2P平台没有风险控制和管理能力，但由于有担保公司做挡箭牌依然吸引了大量投资者。一旦担保公司出现问题，P2P平台将不堪一击瞬间失守。第三方担保费用很高通常都在2%～5%左右，间接提高了融资成本。担保制度已经成为P2P行业自我发展的阻碍。去担保化意味着回归其中介的本质，作为网贷中介平台，才是它未来生存发展的核心竞争力。

2.以大数据形成竞争力。P2P平台已经开始尝试利用客户在社交媒体、电商交易平台产生的数据，建立属于自己的数据库。未来P2P网贷平台将借助技术和大数据的力量，建立起数据化风控模型，采用大数据分析和判断个人或者企业是否具备偿还能力。未来会有部分P2P平台在大数据征信方面，具备足够的实力并向专业征信机构转型，形成P2P平台特有的核心竞争力，产业出现精细化。

P2P行业已经成为一片红海。利用各自的优势进行产品精细化，走差异化路线是未来P2P突围的关键。随着P2P市场规模在不断扩大，专业市场区间已经开始划分，包揽市场的业务模式将难以持续，单个P2P平台没有能力覆盖各专业市场，只有精细化、专业化才是P2P企业生存的唯一出路。行业内领先的P2P企业应当有精准的市场定位，有的为环保企业融资，有的与拍卖行合作提供收藏品融资，有的侧重医疗、汽车、旅游等行业融资。

移动支付带动虚拟币现身前台

如果说2013年是互联网金融元年，2015年将迎来移动互联网金融元年。以支付宝、财付通为代表的第三方支付，已经开始朝着支付宝钱包和微信支付转移。据支付宝钱包公开数据显示，目前支付宝移动支付每天超过4500万笔，市场占比已经超过50%。传统的理财产品正在向App转化。人们可以通过智能手机、pad等智能终端，随时随地进行投资理财、移动支付、购买保险等。当一个领域与日常生活越接近，它的移动化程度就越快。

随着NFC（近场通讯）技术的突破，苹果、三星、华为的高端机型已经覆盖NFC功能，尤其是iphone6推出的Apple Pay，凭借着iphone的市场地位，在移动支付市场占据了优势，有可能与虚拟货币一起对传统的纸币提出挑战。目前全美已有22万户商家加入Apple Pay的阵营，占全美商家的5%～10%；美国有12家银行宣布与Apple Pay合作，负责全美83%的信用卡支出。Apple Pay有望成为移动支付领域的老大。

而虚拟货币将受益于移动支付。消费者只要有移动设备，就可以进行虚拟币的交换，而Apple Pay的出现，将培养消费者移动支付的习惯。与传统货币相比，虚拟货币具有去中心化、高度流动的特点，它不属于某一个银行，无需经过金融监管机构的审核认证；只要拥有技术支持就可以进行虚拟币转移和交易。移动支付令虚拟货币如虎添翼。Blocktrail、Coinalytics等比特币初创公司已经获得融资。当人们越来越多地发现虚拟货币的优点时，传统纸币将逐渐被取代。

众筹平台向综合服务延伸

2014年4月19日知名众筹平台“点名时间”放弃了众筹模式，转而成为智能硬件的首发平台，“点名时间”将针对优秀的众筹项目提供全方位的众筹支持，包括项目包装、媒体公关、投资人推荐、渠道对接等一系列专业定制服务。股权众筹平台“天使汇”、“云筹”都选择填写了众筹的新标签。此举并非说明众筹已经没落，而是平台发展到一定阶段的必然选择：众筹平台将不再局限于单一的融资环节，而是将服务延伸到整个链条。这样做不仅抓住了项目方需求，也有利于保障投资人的利益，打破盈利模式的桎梏。

RATIONAL TRENDS AFTER REJOICE OF INTERNET FINANCE