中小企业资金筹集难与解决对策

2015-11-03周丽丽

经济研究导刊 2015年21期

周丽丽

（黑龙江尊荣汽车贸易有限公司，哈尔滨 150001）

一、中小企业筹资难的原因

（一）中小企业自身资本结构不合理，筹资能力弱

通常企业利用资产负债表来反映企业的资本结构，如果企业适当地进行负债经营往往有利于发挥财务杠杆的作用，使企业取得较大的利润。然而我国大多数中小企业的资产负债率已经远远超出了40%~50%的正常范畴，负债比率的过大不仅仅加重了企业的财务负担，如果突然出现其他财务状况，企业将陷入危机，所以中小企业自身资本结构的不合理严重削弱了了自身的筹资能力。另外，中小企业资本结构较为简单，缺乏有效的财务监督机制，资产管理水平也较为落后，财产制度不完善，信息不够透明公开，这往往增大了贷款机构贷款过程中的监督成本，造成信用的降低，更加不利于中小企业的筹资。

（二）银行体系对中小企业不够支持，筹资渠道少

由于市场经济是一切商家追求利益最大化的经济，所以作为中小企业信贷资金主要获得渠道的商业银行随着市场竞争的加剧，为了追求自身利益更愿意将资金贷给大中型企业，因为大中型企业财务信息更加公开透明准确，且具有更多的资产作为担保，这可以有效降低贷款过程中的风险。而中小企业贷款数额少，贷款次数多，且资产缺乏有力的担保，信用等级较低，加大了银行贷款过程中的成本，所以中小企业很难获得银行的贷款。其次，由于股票债券融资对于企业的准入门槛要求较高，所以很多中小企业也无法满足这个筹资条件，对于其他的筹资渠道诸如民间借贷融资等也具有或多或少的缺陷，这使得中小企业的筹资渠道较少，筹资更加困难。

（三）缺少国家必要的政策扶持

我国中小企业的税收是国家财政最主要的来源，最近几年政府也颁布了一些有利于企业发展的政策法规，但是大多数法规均对大中型企业更加有利，没有从根本上解决许多中小企业面临的问题，中小企业的发展也因此受到了很大的限制。比如我国中小企业主要的筹资方式是通过银行贷款和股票发行，但是我国的相应法规，如《公司法》等要求企业只有具备上市资格才可发行股票和债券，中小企业由于受限于自身的资产规模，所以很难满足国家规定的筹资要求，这也是国家政策对中小企业筹资的不利之处。

二、中小企业筹资难的解决对策

（一）强化中小企业自身建设

并不是每一个中小企业的筹资都很难，所以加强企业自身的建设显得尤为重要。面对越来越激烈的市场竞争，中小企业要想在竞争中获得优势，并且获得大部分金融机构的贷款支持，需要从以下几个方面加强自身建设。首先，必须以大企业的发展模式为标杆，制定符合自身的长期的发展战略，建立合理有效的发展模式，通过企业合并等方式使不同的企业共同发展壮大，形成规模上的优势；其次，进一步加强自身的经营管理水平，建立健全的生产管理、财务管理、人事管理制度等，力求建立一个完善的企业内部系统。并且定期对外公开企业自身的财务状况，经营状况以及近期规划，增加企业的市场透明度，使得投资主体可以很好地审视和评价，以确定是否投资，这有利于提高公司的信用等级，进而使自身的融资渠道得以增加；最后，建设坚定的企业信念和文化，提高企业职工素质，在业内树立良好口碑，培养出色的客服人员，加强与各金融机构的交流，利用企业自身的良好发展态势获得贷款机构的青睐。

（二）拓宽中小企业筹资渠道

面对当前日益激烈的市场竞争，若单纯地依靠商业银行的贷款很难保证企业对于资金的需求和资本市场的变化，中小企业若想获得较好较快的发展则需要不断拓宽企业的筹资渠道，完善企业的筹资渠道。第一，目前的小型贷款公司越来越多，也逐渐被中小企业所接受，但是中小企业与小贷公司之间的权责关系还不够明确，约束机制不健全，比如2014年底成都市高新区的数家小贷公司因为企业债务拖欠破产，所以在发展小型贷款公司这条筹资渠道时应该形成完善的约束机制。第二，当前的创业板块和中小板对于我国中小企业在资本市场快速获得资金提供了契机，但是许多中小企业仍然不满足资本市场筹资的条件，且上市的操作审批时间较长。所以应该加快金融创新，适当降低资本市场的准入门槛，缩短审批时间，使得大多数中小企业可以借助资本市场获得资金支持。第三，还应该完善民间的筹资渠道。因为民间筹资是有效解决筹资困境的路径之一，对于中小企业的筹资起到辅助和补充的作用，应当引导民间资本规范化和合法化，使得民间借贷更加透明，或者建设专门的民间借贷公司为企业服务，为中小企业打造一条方便快捷安全的筹资之路。

（三）加大国家的政策扶持力度

对于我国特色社会主义市场经济，国家政策的作用不容小觑。国家应该从以下几点扶持我国的中小企业：首先，给予一定的税收优惠，这有利于适当解决企业内部资金紧张的问题；其次，将国有四大行向中小企业政策性开放，利用国有银行的资金优势给中小企业提供强大的资金支持；最后，鼓励创业，增加中小企业之间的竞争，引导中小企业良好发展和壮大。比如在“十二五”期间，上海市浦东新区将设立孵化资金，对处于创业期间的中小高新企业，给予30万元以内的创业资金扶持，成立高新企业“小巨人”的专项计划资金，每年选择一大批具有一定规模，有着较大自主知识产权的高新企业，给予其两年的扶持。