中小企业融资问题研究

石智贤

【摘 要】在当前的市场环境中，小微型企业的融资问题已经成为普遍性难题，也是经济学、企业管理学和金融学等诸多学科共同研究的热点。我国中小企业在改革开放三十年后，经过市场和政府的不断扶持，已经初步形成了一定规模和产业链。但是随着整体的发展，中小企业的融资困境不断凸显，中小企业缺乏融资渠道，在发展过程中融资成本居高不下。本文作者结合当前小微型企业融资问题的现状进行了相应的研究。

【关键词】中小企业；融资；问题现状；应對策略

一、引言

随着经济的发展，李克强总理提出了“大众创业，万众创新”的口号，掀起了我国中小企业发展的新一轮热潮。但是摆在中小企业面前的除了技术困难之外，更重要的是缺乏资金的支持，“融资难”的形势愈发严峻。本文结合我国中小企业的发展历史以及融资问题。以数据分析的方法深入探讨了我国中小企业融资过程中面对的几大障碍性因素，从中小企业自身、金融机构、社会支持结构、法律及市场规则等方面分析我国中小企业融资难问题，并提出了解决措施。

二、我国中小企业的发展现状

1.发展态势

根据国务院有关部门和发改委共同发布的市场数据报告显示，受市场环境和政策等多种因素推动，我国2013-2014年度中小企业总体数量增长显著。其中第三产业类别的中小企业增幅涨势喜人，逐渐呈现科学化的产业结构调整趋势。2013年下半年国务院第28次常务会议通过相关决议，加快部署注册资本登记制度改革，市场上新登记的企业数量增长迅速。从新增市场主体数量来看，2013年新增市场主体数量同比增长10.33%，其注册资本同比增长18.21%。从经营方向上分析，大部分新登记的企业主营业务方向布局在服务业、互联网公司和小型加工、制造业等服务业、轻工业上，总数约200万户，占新登记企业总数的75%。这些数据都表明，我国小微型企业处在一个发展的上升期中，市场潜力巨大。

2.发展问题

我国中小企业虽然有了一个良好的外部发展环境，但是从调查报告中看，还存在很多问题，制约着中小企业的融资和扩大化发展。

（1）抗风险能力弱，诚信度低。我国中小企业规模相对偏小，抗风险能力弱，寿命普遍比较短，平均寿命3.5年，经营风险相对较大，倒闭率也比较高。倒闭率高使得金融机构承担的风险越高和其得到的收益不成正比。此外由于中小企业规模小，抗市场波动能力小，导致其贷款到期无力偿还，违约率远远高于大型企业。中小企业信用观念不强，诚信度不高，出现逃债等失信于借款人的现象；尽管这只是中小企业的部分现象，但却影响了整个中小企业整体的信用度，银行出于规避风险的考虑，加强了对中小企业的信贷风险评级，壁垒加高，导致其难以获得融资机会。

（2）抵押担保困难。随着经济发展增速放缓，银行坏账率的提高，各银行为了降低贷款风险，取消了私营企业间互担互保的政策，要求必须有抵押担保。抵押也面临很多困难。抵押难主要表现在：可抵押物少，我国银行很少接受土地和房地产以外形式的抵押品，对抵押物的评估不规范，资产评估有效期短、随意性大，企业有可能在一个贷款期内重复评估缴费；担保难主要表现在：难找到合适的人，银行要求信用等级A级以上的企业才可以为别的企业提供担保且最好为国企或央企，但是面对中小企业资信不足产生的担保风险，有能力的企业会望而却步。

（3）其他问题。当前我国制造能力突出，但是作为市场重要组成部分的小型企业，也存在创新人才、创新理念淡薄、创新投入不足等问题，致使其发展后劲不足。此外，还存在许多其他的问题，例如：员工素质低、人员流动性大、质量控制差等。上述问题都已经成为制约中小企业发展壮大的障碍性因素。

三、我国中小企业融资现状

1.融资渠道单一

根据《2013-2014年中国中小企业发展蓝皮书》（人民出版社2014.6）中的数据显示，当前我国中小企业融资需求巨大，在调研的企业中，企业总数的70%对资本有需求（见下图），资金用途方向主要是技术创新，扩大产能等，所以说在企业经营中下，中小企业的融资需求迫切。

就融资困难问题而言，融资渠道单一是最主要的原因。风投机构摄于信用风险和市场环境等问题，难以提供充足的企业贷款。所以银行是融资的主要渠道，目前企业的融资渠道中，通常采用的融资方式为银行贷款，占85%以上。（见下图）

中小企业融资渠道分布图

但是在银行性质的选择上，企业主要还是通过国有银行融资（见下图）。从图中我们可以看出，四大国有银行是提供企业贷款的主力军，比例可以占到43%；通过股份制银行的企业占到29%；通过地方银行贷款的企业占到21%。

2.融资成本较高

2010年-2014年来，由于央行连续数次上调准备金率，2015年贷款基准利率也经过多次下调，但中小企业实际获得贷款的条件却更为严苛，融资利率在基准利率上要大幅度上调。尽管如此，银行还要求配比一定比例的存款、放款额的30%-50%不等。根据相关行业的工作人员透露，小企业贷款利率一般在基准利率上浮30%-50%。遇到企业周转资金需求急切的，在基准利率标准上浮60%-70%也有企业接受。更为严重的是，各银行力推票据业务和国内信用证业务，让企业开具承兑汇票后再贴现，目的在于既有保证金做存款，还能收取贴现利息，但企业的融资成本就更高了。

此外，在融资中企业面对的隐性成本也是中小企业难以承受之重。众所周知，中小企业的银行融资成本主要有三方面：一是利息费用、评估费用以及担保费用；二是政府行政部门收取的费用：主要有抵押登记费、公证费、工商查询费；三是中介机构收取的抵押物评估费、担保费、审计费等。

由于中小企业的融资渠道单一，为了获取资金，中小企业不得不向市场金融中介、民间借贷进行资金求助。但是，民间借贷年息已超过15%，相当于银行人民币贷款基准利率上浮200%。虽然负担更重，但是资金到账速度快，企业有时不得不选择民间小额借贷。

3.信用担保体系落后

为了帮助中小企业办理融资业务，国家开始建立企业的信用担保制度。但是当前我国的信用担保能力远远不能满足市场的需求。比如：信用担保机构管理水平低，内控机制有待完善，缺乏必要的风险补偿和分散机制，国家对于担保机构的监管不统一，管理不规范。此外，信用担保法律制度不健全，信贷人权利保护立法的缺失，企业之间的资金拆借缺少明确合法的依据等问题都加剧了企业的融资难度。

四、解决中小企业融资难的主要对策

1.优化中小企业融资的支持环境

为了帮助中小企业发展，政府首先要不断加强对中小企业信贷政策的扶持，不断改革和完善商业银行信贷市场管理制度。

第一，国家要不断深化经济体制改革，加强政府对于信贷的引导作用，放宽市场灵活性，建立健全鼓励中小企业进行贷款融资的政策，中小企业也要熟悉和利用国家各种政策环境，积极寻求扩大融资渠道的办法。

第二，简化信贷管理的审批流程，增加针对中小企业的融资、信贷业务的窗口和渠道，适当放开基层银行对于中小企业的审批权限和审批额度。在商业银行和地方银行的准入门槛以及利率制定上给出更强的自主性。丰富和完善各种金融产品，利用货币政策强化资金融通，加强现金流动，推动中小企业的发展。

第三，完善银行等金融机构的信贷管理体制，建立科学、严谨、高效的信贷激励机制，强化对于风险评估的效率和能力。针对企业的现状，提供优质、科学合理的放款数量分析，幫助客户规避贷款债务危险。

2.加强创业资金投入，促进中小企业发展

中小企业是中国社会经济发展的中坚力量，促进中小企业创业发展，是保持国民经济水平发展的重要措施，同时，也是关系民生以及社会稳定的重大任务。

为激励中小企业新技术、新产品、新模式、新平台的创业发展，按照公共财政体制改革的总体要求，政府应当继续加大对中小企业创业扶持资金的投入，通过政府财政与社会资本的大力合作，提高其投资效率。此外，各地市政府也应积极推动小企业创业平台的建设。并在财政支持、土地保障、税费减免、贷款审批等方面，加强扶持政策，从而帮助中小型企业创业发展期间的资金消耗问题，节约运营成本，有力的促进中小型企业的创业发展。

3.创新和拓展民间融资渠道

相对于正规的金融和融资渠道，政府还要规范民间金融机构和小额贷款业务的发展以及其管理监督。银行借贷和民间借贷是中小企业融资的两条道路，两者相辅相成，缺一不可。只有正确规范引导民间借贷、融资机构的发展，才能降低中小企业的融资难度。

近年来，网络金融机构发展势头迅猛，以阿里银行为代表的网络金融巨头强势介入融资业务，开始倒逼大型金融机构的市场化改革。这是一个很好的市场发展信号，是我国金融机构走向市场化、自由竞争和正规化发展的第一步。对此，我国有关部门要高度重视市场形势，做好政策和法律的保证，促进多渠道融资结构的健康发展。

五、结束语

中小企业融资难的现状严重制约着我国经济的发展，特别是在当前我国金融机构市场化改革还没有完成之前，中小企业融资是一项值得我们关注的重要问题。解决中小企业“融资难”，事关我国全民创业政策的实施和执行，对中国经济未来的走向意义重大。本文结合我国中小企业的发展实情，通过实证调查和数据分析，为我国中小企业的融资提出了可行性的建议。

参考文献：

[1]企业家告诉你：大数据破解中小企业融资难题[M].中国财经网，2015.5.

[2] 张春生.2013-2014年中国中小企业发展蓝皮书[M].人民出版社，2014.6.1

[3]中小企业融资现状调研[J].和讯网，财经频道，2014.5.