基于互联网金融下企业融资的途径探索

王祥春

【摘要】互联网金融的发展可谓风生水起。以P2P众筹融资等为代表的互联网金融融资模式的出现，打破了传统的以资本市场直接融资与商业银行间接融资为主的融资方式，为小微企业的融资拓展了新的路径。然而互联网金融下金融行业瞬息万变，许多小微企业仍然遇到融资难等问题，互联网金融的出现切实解决了小微企业融资难、融资贵问题。怎样解决企业融资问题企业财务的研究一直在进行，却因为受时下经济结构与国家政策限制，没有从根本上解决企业融资难的局面。但是随着互联网金融的产生和发展，让企业融资问题逐渐找到出路。

【关键词】互联网金融 P2P行业 企业融资 新途径

P2P行业的最大优势就是互联网技术，它往往能够很好地运用互联网进行营销并迅速提升流量，同时运用大数据控制线下调查成本、提高信用风险识别能力，所以风险的把控能力至关重要，只要能够在把控金融风险中抓紧抓牢，就能够在众多金融行业中脱颖而出。在传统金融模式下，企业融资难主要表现在：征信体系缺失导致信息不对称、信贷配给和直接融资市场不够发达。而在传统金融体制不健全的环境下企业融资渠道单一，融资成本高促使企业必须寻找改革创新之路。

一、互联网金融是企业融资的重要渠道

在2015年7月2日召开的“互联网金融与中小企业投融资高峰论坛”中与会代表围绕互联网金融行业社会责任发展现状与路径、互联网金融领域监管与自律、行业发展趋势、互联网金融中小企业健康发展等话题展开研讨。

国务院发展研究中心金融研究所所长张承惠认为，中小企业面临融资难、融资贵、担保难、贷款难、上市难、发债难等问题，中小企业之所以可能会面对这些问题，是因为中小企业生来就存在一些缺陷，因为“小”“弱”，可能信用度差、缺少抵押品、缺少担保。有不少小微企业财务报表信息不健全、不规范，内部管理机制比较薄弱。现如今有了互联网金融，他们与中小企业融资有天然的适配性。

冠群驰骋高级副总裁杨宏建表示，中小企业是互联网金融的必然选择，“互联网+”有利于解决互联网金融面临的一些困境，“大众创业？万众创新”给互联网金融带来了前所未有的机遇。

在互联网金融模式下，大大降低借款者和投资者之间的信息不对称性，进而降低企业的融资门槛。比如基因创投热心帮助企业解决融资难、资金缺乏的问题，使它们更好的发展。而云计算、大数据挖掘等信息技术的发展使互联网金融对企业融资模式产生了深远影响，形成了既不同于资本市场的直接融资，又不同于商业银行金融服务的间接融资的第三种融资模式。互联网金融在供应链中集中了闲置资金，使资金在整个流动过程中得到充分运用，同时也降低了资金风险，形成了互联网金融机构、企业和消费者之间的良性互动。

二、互联网金融的优势

（一）技术优势

大数据优势、云存储和云计算能力使互联网受众行业重视。这些技术优势使互联网金融具有普惠性、便捷性、针对性的特点，主要体现在拓宽了企业融资渠道，加强了金融普惠性；通过网络资源便捷地获取贸易伙伴、融资支持、财务咨询等标准化服务资源；针对不同企业的融资需求进行融资产品创新、追踪客户满意度、提供融资产品定制化，使企业融资时更具选择性和自主性。

（二）成本优势

互联网金融主要依靠于网络，在互联网金融平台搭建之初需要大量财力人力物力，而在平台体系建立后，收集信息和处理数据的成本低、时效性快、精确度高、针对性强，使产品类型多、放款速度快、审批流程简、获贷成本低。

（三）政策导向

在我国金融改革和创新的背景下，互联网金融服务是国家金融和财政扶持的重点。互联网金融与企业融资的模式创新是国家金融创新和企业发展实现双赢的重要战略渠道，一方面企业需要互联网金融实现可持续发展，另一方面互联网金融针对企业融资的需求丰富融资服务方式，实现金融创新。

三、互联网金融下企业融资模式的创新

（一）以电子商务平台为基础的互联网金融企业

目前在我国最为声势浩大的互联网金融企业是阿里巴巴金融集团，而阿里巴巴作为典型的由电子商务平台发展而来的金融机构，主要服务于平台之上的中小企业。这就使阿里巴巴上的运营商能通过互联网获得企业的经营、销售、资金和消费者评价等一系列完整信息，而这些具体信息又称成为金融机构对企业进行信用贷款考核的重要依据。由此可见，电子商务平台对于大数据价值的挖掘解决了传统金融模式下信息不对称的弊端。

（二）P2P模式

P2P网站解决了传统民间集资的缺陷，使更多的闲散资金流通起来。借贷双方的媒介平台由现实世界转到互联网，不再受地域限制和人际关系的影响，真正实现了需求和供给的配对。同时借贷双方信息传递更具时效性，任何一方有信息波动，另外一方都能立刻得知，做出相应的调整。而资金价格也实现了透明统一，使资金流动更趋合理化统一化。

（三）众筹模式

众筹模式是在互联网经济及发展过程中衍生出的新模式，是项目发起人利用互联网发动公众力量，集中资金、能力和渠道来协助企业完成某个项目的进行。众筹模式与其他融资方式的区别就在于眾筹多以非资金形式做回报，如筹资项目的最终产品，我国典型的众筹平台代表主要是点名时间和众筹网。

（四）电子金融机构-门户融资

电子金融机构-门户融资模式是指企业通过互联网服务平台，利用“搜索-比价”的方式垂直比对众多金融机构的信贷产品，再由电子金融向企业提供立体融资服务。该模式主要表现为：企业（前台）——互联网金融门户（中介）——电子金融机构（终端）。

（五）企业版“宝宝”

业内人士认为国内大部分企业都存在闲置资金增值的强烈需求，从收款到用款的过程中，资金动向具有不确定性，而期限固定的理财产品难以满足企业资金流动性的需求，因此各种面对个人资金的“宝宝”金融产品逐渐兴起，例如京东小金库企业版。这项业务主要面向京东商城的POP商户开放，以解决高效利用短期闲置资金的问题，而商城商户只需登录京东的金融支付平台-网银钱包企业版，把相关资料填写完整就可以开通购买了。小金库企业版不仅实现了短期闲置资金的低风险、高流动性、高于活期存款收益等需求，还有余额管理功能，使商户的网银余额可以随时自动转进小金库，实现闲置资金的增值。

四、互联网金融下企业融资应注意的问题

（一）互联网金融关于消费者的权益保护不够完善

互联网金融带来更大的融资市场时，企业也面临着风险的存在。由于消费者大部分缺失金融专业知识、风险意识薄弱，这给消费者带来了信息及资金的不安全，容易引发经济纠葛，对企业融资和金融市场造成负面影响。同时加强网络安全建设，切实维护消费者的利益。完善金融业务交易程序，建立和完善经营安全运行机制，营造良好的互联网金融环境。

（二）社会信用体系不完善

信用是金融的核心，完善的信用体系是互联网金融发展的重要基础。由于互联网金融在我国还属于起步阶段，互联网金融并没有纳入银行征信系统，缺乏信用信息的共享。

2015年7月2日中国社科院经济学部企业社会责任研究中心项目部部长王宁在“互联网金融与中小企业投融资高峰论坛”中认为，虽然很多企业有社会责任意识，也在积极做一些实践活动。但是，整体来看，互联网金融行业社会责任发展还处在起步阶段。可以从三个方面推进互联网金融社会责任的发展。第一，加强社会责任管理，在企业内部成立社会责任组织和体系，推进社会责任规范化；第二，加强行业自律，加入互联网金融行业社会责任联盟，共同推动行业社会责任发展；第三，发布社会责任报告，加强信息披露。

（三）完善金融监管和立法

互联网金融作为新兴的金融模式，现有的金融监管体系无法完全覆盖，整个金融行业在面临巨大发展的同时也存在风险。因此要尽量把互联网金融纳入监管体系，重新梳理互联网金融的业务范围，使金融市场更加规划有序。

互聯网金融的迅速发展为企业融资提供了更多发展方向，互联网平台作为第三方综合服务以及信息集成平台，将信息优势融入金融服务，实现了物流、信息流和金融流的高效整合。然而在互联网金融快速适应经济发展成为融资潮流同时出现的问题也急需解决，只有互联网金融在相关部门的监管下健康发展，才能更好地实现与企业融资之间的合作，给国家和社会经济发展带来更好的影响。

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