利率市场化对商业银行的影响

马晶晶

摘 要： 中国实行利率市场化对商业银行具有双面影响，既能推动又能增加风险。风险主要集中体现为收入风险、流动性风险及利率风险。只要采取适当的措施就能减小风险带来的影响，使商业银行茁壮发展。

关键词： 利率市场化 商业银行 风险 机遇

利率市场化是将利率的决策权交给金融机构，由金融机构根据资金状况和对金融市场动向的判断自主调节利率，最终形成以中央银行基准利率为基础，以货币市场利率为中介，由市场供求决定金融结构存贷款利率体系和利率形成机制。

我国实行由利率管制向利率市场化的转变，这种新型机制会对商业银行产生怎样的影响呢？任何事物都有两面性，因此分析利率市场化对商业银行的影响应当从两个角度分析。

一、利率市场化的利弊

（一）利率市场化对商业银行的推动促进。利率市场化与利率管制最大的区别在于，不是由政府控制利率而是由金融机构自主调节利率。在这一基础上，商业银行被赋予相当充分的自主权。改变传统的集中指令管理方式，使商业银行灵活应对市场变化，化被动为主动。

利率市场化带来银行间竞争的激烈，促使商业银行加强内部建设和自我约束，合理控制成本与预算，从而变革商业银行的经营机制，达到自身更适应利率市场化潮流的目的。

利率市场化迫使商业银行不断推陈出新，推出新的金融工具、金融产品与服务，促使金融创新，一方面提高国内银行间的竞争，另一方面提高我国商业银行在国际上的竞争力。

（二）利率犹如一把双刃剑，在带来机遇增强竞争力的同时也会给商业银行带来挑战。利率市场化增加了商业银行的风险，这并不是我国的特有现象，其他实行利率市场化的国家也都出现过类似的情况。从国际经验看，实行利率市场化分为两种方式：一为激进式，以阿根廷为代表的拉美国家利率市场化改革几乎全军覆没并且导致通货失控、债务危机等一系列问题。二为递进式，以美日等国家为代表，虽然获得成功但存在小银行破产或被大银行吞并等问题。具体以同居于亚洲的日本为例，因为我国实行利率市场化的总体思路是“先外币后本币，先贷款后存款，先长期大额后短期小额”，而日本则实行“先国债后存款，先长期后短期，先大额后小额”的顺序进行，与我国利率市场化的脚步近乎一致。日本的利率市场化前后一共花了十六年的时间，这十六年的结果从客观上来讲是喜忧参半。不可否认，日本的改革在维持金融秩序稳定，防止短期投机行为的发生上有突出的进步，但要指出的是此次改革导致日本商业银行竞相提高存款利率、降低贷款利率，更严重的是出现利率倒挂现象，以至于一部分小银行难以存活，出现破产倒闭或者被大银行吞并的问题。我国从1995年首次初步提出利率市場化的基本思路到2013年10月25日贷款基准利率集中报价和发布机制正式运行，近18年的时间利率市场化改革仍未完全完成，可见中国国情相比当年日本更复杂。加上商业银行本身就是一种高负债的经营，所以利率市场化对商业银行的冲击比我国其他金融机构更剧烈。

二、风险种类

一是收入风险。利率市场化降低了商业银行的收入。商业银行以存贷款利率差收入为主要利润来源。由于我国实行利率市场化，银行间的竞争进一步加剧。各家商业银行为了吸收更多存款会创造出不同的金融产品和服务，从某种程度上来讲这是一种提高存款利率的手段，是为了吸收更多贷款客户，各家商业银行势必不会提高贷款利率。相反，竞争的加剧，反而可能不断降低贷款利率。这样银行的存贷款利率差不断缩小，商业银行可获得的收入不断减少。

二是流动性风险。利率市场化使商业银行面临的不确定性加大，这种不确定性进一步带来商业银行资金流向难以捕捉、流动过程难以控制、资金难及时回补导致资金停滞的结果，增大商业银行的流动性风险。

三是利率风险。银行的利率风险指利率的不利变动给银行财务状况带来的风险，或者指由于市场利率变动的不确定性导致商业银行净利息收入与预期的偏差。根据中国银监会2005年发布的《商业银行的风险管理指引》，利率风险可按来源不同划分为重新定价风险、收益率曲线风险、期权风险及基准风险，其中基准风险是我国利率市场化情况下商业银行面对的最大挑战。由于商业银行间的激烈竞争，商业银行会如上文分析的那样不可避免地采取提高存款利率降低贷款利率的做法。另外，随着利率市场化的实现，我国商业银行可能会以LIBOR这一类具有权威性的利率为参考，最后使得商业银行利息收入与利息支出依据的基准利率不同，给商业银行的内在收益带来危险。

三、解决措施

（一）商业银行利率管理观念的更新与专业人才的培养。我国商业银行管理人员关于利率管理观念的落后及专业人才的缺乏使得我国商业银行遇到这些风险时反应不够及时，应对措施过于单一。改变这种情况最好的方法莫过于从内部为商业银行注入最新的血液。

（二）开发金融产品新品种，改变单一结构。我国商业银行应对利率市场化带来的竞争方法较单一，主要反映为商业目前的非存款性资金来源、非信贷金融产品品种及服务的开发能力薄弱。我国商业银行服务仍以传统业务为主，拓展性业务发展动力不足。不断丰富商业银行的金融产品品种，改变结构单一化模式可以吸引更多顾客，增加收入，从而降低其收入风险。

开展利率市场化可谓任重而道远，在这条改革道路上势必会遇到重重险阻，“伤筋动骨”在所难免。但只要采取适当的措施就能减弱这些风险，带给商业银行茁长发展的新机遇。