互联网金融客户现金管理方式的分析研究

广东科学技术职业学院　缪苗

互联网金融客户现金管理方式的分析研究

广东科学技术职业学院缪苗

随着国民经济的增长和居民收入的提高，以移动支付、大数据等为代表的互联网金融发展迅速，居民理财意识增强，对资产的保值增值和现金管理产品的需求不断提高。本文主要介绍各类金融机构向投资者提供的现金管理类理财产品，并从安全性、流动性、收益率、投资条件、便捷程度等角度进行比较分析，针对不同需求的客户，提出现金管理方式的建议。

互联网金融 现金管理方式 分析研究

1　研究背景和意义

随着国民经济增长和居民收入提高，不同需求的投资主体，开始重视流动性闲置资金的增值能力。以移动支付、大数据等为代表的互联网金融发展迅速，人们对现金管理产品的需求不断提高，各类现金管理类产品种类繁多，需要从安全性、流动性、收益率、投资门槛、便捷程度等角度进行分析比较。本文针对不同需求的客户，提出现金管理方式的建议。

2　互联网现金管理理财产品现状及我国发展前景

现金管理最早由花旗银行引入，最初是指为企业提供的综合金融服务，服务依靠网络技术和计算机技术，助力企业实现高效科学的资金管理的技术和手段。复旦大学金融学硕士方明（2012）认为，所谓现金管理类理财产品指的是有现金管理服务的投资工具。它既能满足投资者每天的现金需求，又能在资金闲置期内给予投资者稳定且高于活期存款利率的收益，因而兼具风险低、收益稳定、流动性高、申赎免费等特征。综上所述，互联网现金管理类理财产品应定义为，依托互联网技术，能提供现金管理服务的投资工具。既能满足投资者每天的现金需求，又能在资金闲置期内给予投资者稳定而又高于活期存款利率的收益，其主流是绑定货币资金。

互联网作为近20多年来影响人类社会最深刻的技术之一，发展迅速，从无到有，再到如今成为每个人生活中都不可或缺的部分。据中国互联网信息中心公布的《第35次中国互联网络发展状况统计报告》显示，截至2014年底，我国网民规模已达6.52亿。以互联网为代表的现代信息技术，特别是第三方支付、移动支付、大数据和云计算等，已经对人类经济生活产生了颠覆性的影响。

2013年3月，阿里公司推出“余额宝”，其市场规模以不可思议的速度一路飙升，截至2015年4月用户数量达到1.49亿户，资金规模已超过7000亿元。余额宝的成功迅速搅动了整个金融市场。货币基金在和互联网相结合之后出现了爆发性增长，也带来了互联网现金管理类理财产品的井喷式发展。

继余额宝之后，各基金公司、互联网大腕、商业银行、证券公司等机构纷纷推出各类互联网现金管理理财产品，针对不同用途的闲置资金进行细分市场的短期理财。如何在如此激烈的竞争环境中脱颖而出，让更多的客户使用其产品，就成为各大互联网现金管理类理财产品销售人员最关注的问题。

3　互联网现金管理类主流理财产品的比较分析

从互联网现金管理产品开发主体上来看，主体有商业银行、知名互联网公司（如第三方支付平台、微信平台、百度金融中心等）、基金公司、证券公司和信托公司等。比较如表1所示。

互联网现金管理类理财产品既要满足客户即时发生的现金需求，又要给予他们在低风险承受范围内尽可能高的收益，因而该类产品必须强调它的安全性和流动性，而这又恰恰是现金管理的实质。主要特征主要体现在：（1）其流动性可与银行活期存款相媲美，流动性好，收益率高，可快速赎回。（2）便利性高，可随时随地充值、提现。大部分现金管理类理财产品都有相对应的APP，可以实现APP绑定银行卡，操作非常便捷。（3）投资门槛低，所有现金管理工具的门槛均不高于1元甚至更低。（4）功能丰富。投资与消费的关系日益紧密，货币基金都可以作为一种支付工具。以余额宝为例，集投资与消费于一身，用户可随时分配其闲散资金在投资与消费之间的比例，极大限度地帮助用户自由管理闲散资金。（5）同时具有一定的风险。互联网现金管理类理财产品依托互联网技术，具有互联网与生俱来的技术风险和信息安全问题。

表1　互联网现金管理类主流理财产品的比较分析

4　互联网金融现金管理类产品的选择

在互联网高速发展的今天，随着3G网络技术、移动支付、智能终端等各种新科技的普及应用，各金融机构及互联网公司之间竞争与合作，给不同层次需求的客户提供了安全性强、流动性好、收益率高、投资门槛低、便利快捷以及功能丰富的各类现金管理类理财产品，让更多的客户能够实实在在地体会到新科技给生活带来的便利实惠，这也是传统金融无法比拟的时代优势。客户在享受互联网金融带来的各类现金管理类理财产品的实惠时，需要针对自己的实际需要，深入了解产品的特性和要求，选择合适的现金管理产品，以达到效益最大化。一般来说分为以下几种情况。

为满足随时支付的日常消费需要，一般以考虑资金的安全性和流动性为主，尤其是对于年龄较大的消费者，不太熟悉各种移动支付设备，则需要备足一定的现金或银行活期存款。

对于熟悉互联网和各种快捷便利的电子银行工具的消费者，如网上银行、手机银行、熟悉第三方支付平台（淘宝、微信、网上购物等），对于小额资金“收益率+短期资金用途+赎回效率+支付便利”为主打的现金管理需求，在保证安全性和流动性的前提下，建议首选“宝宝类”现金理财产品及短期理财基金。

在投资安全的前提下，对收益有着较高要求，而对流动性不太紧迫的，可以考虑基金公司传统的货币型基金；若对于资金安全诉求较高，则建议考虑银行理财产品。

对于高净值证券投资客户，具有场内闲置资金的收益性和保证其证券投资的便利性的双重需求，券商T+0资管产品、国债逆回购、场内T+0货币基金、银行T+0货币基金以及银行智能通知存款都可以选择。

［1］ 中国互联网中心.第35次中国互联网络发展状况统计报告［R］.北京：中国互联网网络信息中心，2015.

［2］ 陈一稀.互联网金融的概念、现状和发展建议［J］.金融发展评论，2013（12）.

［3］ 杨建刚.现金管理类理财产品的比较与选择［J］.金融经济，2013（9）.

［4］ 邱勋.余额宝对商业银行的影响和启示［J］.新金融，2013（24）.

［5］ 贺本岚.第三方资产管理平台发展状况与商业银行的对策［J］.金融论坛，2014（6）.

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2096-0298（2015）12（a）-077-03