大数据时代下互联网金融创新模式的探索与分析①

湖南农业大学信息科学技术学院 尹骁 王明宇

1 引言

大数据时代是一个信息技术高速发展的时代。通过对大数据的收集、查询和分析，并将此运用于人们日常生活的方方面面中，可以切实提高日常事务处理的效率。互联网金融就是在这样的时代背景下产生和发展的。互联网金融以互联网作为基础设施和载体，实现信息技术与金融行业的融合创新。当前，互联网金融的发展速度已经超乎了人们的想象，而2015年中国股票市场突如其来的“牛市”，更让互联网金融这一新兴领域大势涌入人们的视线中。互联网金融所具备的低成本和高效率等优势，则因为移动互联网、云计算等新兴信息技术的发展更加熠熠生辉。互联网金融在传统金融机构所开展的业务基础上，依托网络平台各种端对端的共享网络设计，如微信、支付宝钱包等，为市场中更为庞大的用户群(区别于创造了大量价值的少量客户)提供了高效、便捷的投融资方式，也因此形成了互联网金融的长尾市场。

长尾理论最早由Anderson于2004年提出，用于描述现代电子商务企业和网站的商业运营模式。“长尾”在经济学和统计学中有“帕累托分布”和“幂律”的口语化表达之说，正如正态分布曲线中容易被人们忽视的那条“长长的尾巴”，虽然从垂直的角度上看不及那“高高耸起的头部”，但其在水平上的长度以及总体效应上却可能远远超过了“头部”。而随着现代信息技术的飞速发展，长尾理论所需要的“尾部”关注成本大幅度降低，继而长尾理论实现的条件满足，“长尾时代”真正地到来了。“长尾时代”可以说是一个“普惠时代”，大多数人群都成为了受关注的群体。而互联网金融，作为“互联网+”的一种独特形式，则很好地继承和发展了长尾理论对于主流市场外具有的异质化的潜在需求所占有的市场份额与主流市场的少数畅销产品相匹敌，更有甚者是远远超过。

本文接下来将以长尾理论为基础视角，通过对互联网金融的创新模式进行探索性的研究和分析，为当今时代互联网金融的发展提出一些建设性的意见。

2 长尾理论在互联网金融上的应用

长尾理论是在21世纪网络时代逐渐浮现和兴起的一种具有一定科学性的新兴理论，由于效率和成本的因素，当商品流通和存储展示的方式和场地足够广，商品生产的边际成本逐渐下降至接近0，并且商品的销售成本同样也急剧下降时，一些看似非畅销的商品，同样也能给卖者带来可观的盈利，其市场份额可以与主流市场中的畅销商品相匹敌，甚至大幅超过。

上述看似非畅销的商品，我们可以称之为利基商品。

长尾理论被视为是对横贯人类生活和商业社会的“二八”定律的彻底颠覆。“二八”定律于1897年由意大利新古典经济学家帕累托提出，是用来说明社会上20%的人口占有80%的财富这种不平衡现象。主流市场由20%的畅销商品组成，而剩下的80%的非畅销商品即为利基商品。而现代信息技术的发展，则让“二八”定律变得不那么确定了。“互联网+”的盛行，直接的影响是“长尾市场”的兴盛，利基商品的销量虽在一定程度上远小于主流市场的畅销商品，但却无形中迎合了多数客户的多样化需求。进而，利基商品与畅销商品在市场份额上的竞争逐渐从劣势中走出，并近乎占据优势地位。相关实例包括Google公司因将其客户群中广告商和出版商的“长尾”商业化而收获了可观的利润。图书出版行业属于“小众商品”行业，图书的销售总会是两极分化严重，没有受人冷落的冷门书籍，就没有流行热门的畅销书籍。这些受人冷落的冷门书籍，就是图书中的利基商品。随着互联网和电子商务的发展，图书的存储和销售成本急剧下降，图书中的利基商品开始占领市场了，因此给图书出版商带来大量的利润。“二八”定律也将会随着长尾理论对互联网高速发展的现代经济社会的普及而逐渐退出历史舞台了。

传统主流的金融市场会因风险管理和控制、信息不对称以及交易成本等原因而选择排斥低收入者和中小型企业进入市场。然而，随着互联网金融的不断深化创新，低收入人群和中小型企业所代表的长尾市场将会逐渐壮大，并最终超过传统金融行业中的巨头市场。中国古话中的“寡不敌众”，同样也是这个道理。作为互联网金融的本质，普惠金融这一概念深深融入了互联网金融从业者的心里。伴随着互联网金融长尾市场的发展，整个业态都会呈现出一股“为人民大众服务”的春风暖意。

3 互联网金融创新模式

互联网金融是互联网和金融行业的创新性融合，对于互联网金融的创新模式而言，紧跟用户需求与技术发展，是互联网金融良性发展的必经之路。当前，互联网金融的创新模式主要包括众筹融资、第三方支付、P2P网贷等。不同的互联网金融创新发展模式所对应的是不同方面的用户需求和体验，而这种百花齐放式的发展之路，相信也会随着现代信息技术的蓬勃发展而逐渐壮大。

3.1 众筹融资

众筹融资是对英语中crowdfunding的直译，是指以团购预购的方式，通过互联网募集项目资金的互联网金融创新模式。众筹融资利用互联网在信息传播方面的优势，帮助缺乏资金但不乏创造力的艺术家、企业或者个人宣传，并因此获取人民大众的支持和关注，募集和获取项目发展的资金需求。相关实例包括人人投、娱乐宝等国内较为火热的投资理财类产品。

“人人投”是一个关注对实体店铺的股权投资众筹的网络平台，通过对客户源充足、知名度较高、运营态势良好的店铺进行项目股权融资，在进行项目股权融资的同时，对实体店铺进行包装和推广，投资风险由投资方和项目方共同承担。对于“人人投”的发展来说，当前国内众筹项目的诚信和自律性是众筹融资在中国逐渐发展壮大的必要前提。

娱乐宝是阿里巴巴公司于2014年3月26日推出的继支付宝、余额宝、招财宝后最新一款“宝宝类”理财产品，通过众筹融资的方式，向在娱乐宝平台购买保险理财类产品的用户募集用于投资影视剧作品的资金，并以影视票房作为投资的收益，年化收益率高达7%，足以吸引投资者的眼球。当前，娱乐宝已然成为世界最大的C2B电影投融资平台。娱乐宝一经推出，散布于全国各地的网友纷纷响应进行提前预约，并最终购买娱乐宝投资理财产品。有人说，娱乐宝并不是当前所流行的“众筹融资”概念，原因是娱乐宝区别于众筹融资的最重要的一点是娱乐宝能提供给投资者预期资金收益回报。在这里，这些人犯了一个致命的错误，众筹融资是互联网金融的一种创新模式，互联网金融的本质就是普惠金融。对于众筹融资这种涉及人数繁多的金融模式，风险性均分到个人自然就小了。重要的是，娱乐宝归根到底就是在互联网的平台上以众筹融资的方式在募集资金。娱乐宝就是如假包换的众筹融资。

3.2 第三方支付

第三方支付指的是具有一定信誉保障和资金实力的第三方独立机构通过与国内外各大商业银行签订合作协议实现交易支付的网络平台。第三方支付网络平台的优势在于降低了政府以及企事业单位与银行业务对接的成本，以利益中立的方式巧妙地避免了与被服务企业的竞争，同时迎合了被服务企业的个性化发展需求。作为全世界最大的移动支付产商，支付宝已然成为了中国人日常生活中轻易就能接触到的第三方支付平台。支付宝是阿里巴巴集团“宝宝类”理财产品的开山鼻祖，它很好地发展了阿里巴巴集团的良好声誉。截至目前，暂无任何重大财产安全事故在支付宝交易平台上发生，保证了支付宝的安全性。尽管如此，第三方支付网络平台的安全风险仍然不容忽视。2014年两会过后，央行加强了对互联网金融行业的监管力度。对于关乎人民大众切身利益的重要一方，第三方支付平台应该要以行业领导者支付宝为榜样，加强使用第三方支付网络平台进行交易支付的各方面安全保证，促进第三方支付行业良性发展。当前，中国国内的第三方支付网络平台主要有支付宝、财付通、贝宝、乐富等。

3.3 P2P网贷

P2P网贷(Peer to Peer)，中文全称为点对点网络信贷，指的是个人之间以网络信贷公司提供的网络借贷平台为基本场所，实现借贷双方各自满意的借贷合约，借方收益为合约源资金以及利息同时承担合约风险，贷方在合约期限到达之时偿还本金和利息，网络信贷公司则收取提供网络信贷的中介服务费。P2P网贷是互联网金融长尾市场发展的一个很好的范例。在普通老百姓人人可触及的网络上完成传统金融机构无法实现的大众化民间借贷，便捷、高效，P2P网贷是真真正正的惠民互联网金融创新模式。当前，P2P网贷的运营模式主要有两种，包括传统的P2P模式以及债权转让模式，两者的区别在于前者仅仅只提供基本的信息服务，而后者还提供主动式的债权转让供需匹配，增加了第三方机构与借贷双方的关联性。截至2015年5月，中国国内的网络信贷平台已经超过3000家。然而，P2P网络信贷的高利率、高风险以及缺乏有效监管手段等难以避免的弊端因素无形中让P2P网贷在中国的发展打上了一个大大的问号。

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