企业长期股权投资问题研究

文/王贵秀

从基本定义上来理解，长期股权投资是指通过投资取得被投资单位的股份。企业对其他单位的股权投资，通常视为长期持有，以及通过股权投资达到控制被投资单位，或对被投资单位施加重大影响，或为了与被投资单位建立密切关系，以分散经营风险。从以上表述中可以看出，企业的长期股权投资行为具有以下几个特点：首先是长期持有，企业通过持有被投资单位的相应股份来对其经营行为施加一定的影响，这种持有必须具有长期性才能使得企业的投资目标得到真正实现；其次是利险并存，企业实施长期股权投资的最终目的是要获取一定的经济利益，但是同时也必然面临着一定的风险，这种风险可能来自被投资企业的经营不佳、管理不善和市场环境等方面因素；最后是禁止出售，一般来说除了股票投资以外，企业的长期股权投资是不能够随意进行出售的，这主要是由长期股权投资本身的特点所决定的。随着我国国民经济发展步伐尤其是社会主义市场经济体制改革进程的不断加快，企业通过长期股权的投资来实现自身经营方式和渠道的多元化发展，已经表现得越来越普遍和活跃，这在很大程度上提升了整个市场经济的发展空间和动力。但同时需要指出的是，目前我国企业的长期股权投资还存在很多不完善的地方，比如投资核算，这些都在一定程度上影响和制约了我国企业长期股权投资机制的持续健康发展，需要切实从各个层面上来加以研究和解决。

一、当前我国企业长期股权投资核算方面存在的主要问题

(一)核算方法选择不够合理

企业长期股权投资行为本身具有一定的复杂性，加之受会计人员在实际操作过程中主观因素的影响，企业在成本法与权益法的核算方法选择上存在一定的问题，并且这二者之间的转换也做得不尽合理。一般来说，企业长期投资核算方法有成本法和权益法两种。其中，成本法一般适用于企业能够对被投资单位实施控制的长期股权投资，比如企业对其子公司的长期股权投资。而权益法则主要适用于企业对被投资单位具有共同控制的长期股权投资，比如企业对其合营企业的长期股权投资。在这种两种方法的选择上，往往是以企业是否具有对被投资企业的实质性影响为依据的，并且将20%作为判断的标准。如果具有实质性的影响，就在进行核算时就选择权益法，否则就选择成本法。但是企业所享有的被投资企业股份数量往往又是由会计人员的相关操作所决定，或者由相关会计核算制度进行明确界定，同时由于当前很多企业的股权结构较为复杂，这就在一定程度上造成了企业长期股权投资核算方法选择的不合理性。

(二)会计信息处理不够对称

当前我国企业实施长期股权投资核算时的会计信息处理不对称主要体现在对于投资价值份额差额的处理上。根据现有的制度规定，企业投资成本大于取得投资时享有的被投资单位可辨认净资产公允值份额时，其中的差额部分不会在后续的相关计量中被当作初始投资成本，也就是说这部分差额不做任何会计处理，当然也就不会在企业的财务账面上有所体现，这显然是不符合规定和常理的，也极大地损害了会计信息的全面性和可靠性。并且当企业投资成本小于取得投资时享有的被投资单位可辨认净资产公允值份额时，其中的差额部分就会被计入企业的投资损益当中。这就使得企业在会计信息处理过程中坚持了两种标准，使用了两种截然不同的处理方式，直接导致了企业长期股权投资核算时会计信息处理的不对称性。

(三)绩效评价体系不够完善

绩效评价是有效推动企业长期股权投资行为持续健康发展的关键。然而当前我国企业在积极完善和加快自身长期股权投资时往往忽视了对于绩效评价机制的建设。从实际情况来看，根据市场经济发展环境的变化，企业在绩效评价过程中逐步加大了对于长期股权投资最终收益水平的重视程度，实施了以利润为导向的绩效评价体系，来对相关岗位员工的工作业绩和工作能力进行评价，并据此实施一定的激励机制。但是这种较为单一的绩效评价体系可能会导致和左右企业的会计政策选择。比如，当被投资企业处于盈利状态时，企业往往会选择权益法来进行投资核算；而当被投资企业处于亏损状态时，企业一般会采取成本法来进行投资核算。这就突出表明了企业绩效评价机制的不完善性，很容易受到人为主观因素的影响，难以发挥出实际的指导作用。

二、进一步做好企业长期股权投资核算工作的几点措施

(一)着力强化企业长期股权投资核算方法选择的合理性

对于如何正确合理地选择企业长期股权投资的核算方法，确定企业对于被投资企业所具有的股权份额是其中的关键环节。在这方面，企业首先要从清理资产开始，要从根本上理顺企业的各种产权关系。根据资产清查的结果，判断企业的投资股权份额是否已经达到了20%的标准，从而为科学合理地选择核算方法提供相应的依据。其次是在企业会计政策的落实上要坚持一致性，也就是说会计人员要按照相同的工作标准来落实具体的核算工作，防止由于个人主观因素的影响而造成方法选择和核算结果上的偏差。最后是尽可能用实际的制度来规范企业长期股权投资核算工作，降低政策选择对于个人的依赖性，将成本法和权益法限定在既定的政策规范空间之内。

(二)着力提高企业长期股权投资核算会计处理的规范性

会计信息处理是确保企业长期股权投资行为正规性和规范性的关键环节，当前我国企业要从制度完善和贯彻落实两个方面出发，着力提高企业长期股权投资核算会计处理的规范性。在这方面，首先是要有效地避免会计信息处理的对称性和合理性，要切实改变以往“同一事物、不同标准”的工作理念，对于差额份额的处理要坚持相同的标准，都应该在企业的会计信息处理工作中有所体现，从根本上确保会计信息的全面性和可靠性。其次是要强化企业长期股权投资有关信息的披露，要定期对会计报表、盈亏情况、风险预警等信息进行发布，以此来进一步规范企业的长期股权投资行为，避免为违规操作行为留下任何隐患，确保相关会计信息处理工作能够得到正常、有序地开展。

(三)着力完善企业长期股权投资绩效评价体系的有效性

绩效评价体系是激励企业员工积极完成企业长期股权投资战略目标的有力途径，企业要从影响全局的高度来重视绩效评价体系建设工作。在企业绩效评价体系构建上，重点要做好以下两个方面的工作：一是提高绩效考核和评价机制的多样性，切实改变当期以利润为导向的评价机制，从文化建设、企业发展和个人诉求等方面出发，充分考虑企业员工的价值需要，避免金钱和利益至上的价值追求，正确引导企业员工看待工作上的得与失，全面评价企业员工的工作业绩和能力。二是要对考核项目和评价指标尽可能细化，并且从制度上来充分规范，尽可能减少操作过程中的弹性空间，防止考核结果被个人左右，保证绩效评价公平、公正、公开，使绩效考核真正发挥出其应有的指导作用。

三、结论

长期股权投资是企业实现经营多元化和降低经营风险的有效途径，也是当前社会环境下一种非常重要的经济运行形式。为此，企业要积极学习和借鉴国内外先进企业好的做法，树立科学的投资理念，掌握正确的管理方式，尤其是要从源头上抓好投资核算工作，为长期股权投资提供准确可靠的会计信息和资料，保证投资决策性，促进企业战略发展目标的顺利实现。

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