基于人民币国际化进程下的外贸企业发展研究

李雨柔

【摘要】随着中国经济的不断发展，人民币成为国际性强势货币的态势越发明显。与此同时，由于我国对外贸易规模的不断扩大和金融领域的深化改革，人民币国际化推进对于我国国际贸易发展的影响更为深远。本文通过介绍人民币国际化背景和进程，结合我国外贸企业现状，分析了人民币国际化对出口企业的深层影响，给我国出口企业在人民币国际化进程中如何合理规避风险、扩大优势提出了行之有效的建议。

【关键词】人民币国际化 外贸企业 贸易风险

一、人民币国际化

（一）人民币国际化的发展背景

1.当今国际货币体系。自以美元为中心的布雷顿森林货币体系解体后，以浮动汇率为主要特征的“牙买加体系”一直延续至今。然而，由于这一体系下货币关系的不对称、不平等及不稳定性，加以经济危机影响下美元、欧元等主要货币的波动加剧，单一国际货币体系到多极货币体系的过渡愈发明显。

2.经济危机后美元币值波动。全球金融危机后美国实施了多轮量化宽松政策，大量发行货币对外输出流动性以刺激出口增长、消减贸易逆差，以此解决美国本土经济危机，对外转嫁经济危机压力。

3.欧元国际货币地位受挫。欧元在欧债危机爆发之后，持续上升趋势暂缓，机制的内在缺陷暴露，甚至一度有走向崩溃边缘。在国际贸易标价与结算和价值储备中欧元的使用比例均有所下降。

（二）人民币国际化含义

人民币国际化指人民币能够跨越国界，在境外流通，成为国际上普遍认可的计价、结算及储备货币的过程。其含义包括三个方面：第一，是人民币现金在境外享有一定的流通度；第二，是以人民币计价的金融产品成为国际各主要金融机构包括中央银行的投资工具，以人民币计价的金融市场规模不断扩大；第三，是国际贸易中以人民币结算的交易要达到一定的比重。

（三）人民币国际化进程

1.人民币跨境结算。人民币跨境结算业务自2009年五大试点确立之初至今，跨境贸易人民币结算境内地域范围逐步扩大至全国，境外区域由东南亚地区相继向俄罗斯、巴西、南非、澳大利亚、日本、韩国和美国扩散。人民币跨境贸易结算试点开始后，相关措施也积极迅速出台。在结算区域增长和政策带动下，人民币跨境结算贸易量持续增长。

2.货币互换协议。自2008年12月以来，中国与多方签订了自主选择双边货币结算协议，即以本国货币为抵押换取等额对方货币，向两地商业银行设于另一方的分支机构提供短期流动性支持。在双边贸易中，出口企业可以收到本币计值的货款，可以有效规避汇率风险、降低汇兑费用。同时有助于扩大人民币流通范围，推动人民币国际化。

3.离岸人民币市场。2010年以来，中国政府出台的一系列政策，有效地推动和扩大了离岸人民币业务的范围，而香港离岸人民币中心建设作为人民币国际化的重要着力点，香港离岸人民币市场得到了快速发展，此外，台湾人民币业务正式启动，新加坡、伦敦离岸人民币市场自2012年以来也获得了飞速的发展，同时，德国、卢森堡、美国、加拿大也在努力争取成为人民币离岸中心。

4.上海自贸区建成与发展。2013年9月，上海自由贸易试验区正式挂牌成立。自由贸易试验区总体方案在金融支持贸易投资自由化、便利化方面有突破和创新，自贸区借助于资金池、境外借款等措施，逐步在构建人民币的回流渠道，平衡了人民币作为国际货币的主要职能，也将会极大激发人民币国际化的动力。

5.亚投行及丝路基金。作为人民币国际化及对外贸易转型的重要一步，亚投行和丝路基金的筹建将推动中国资本账户开放和人民币国际化进程。随着“一带一路”沿线国家的贸易、投资进一步便利化，中国与沿线国家的经济金融合作将更为紧密。鉴于人民币已经是亚洲部分地区接受程度较高的货币，人民币有望在其中发挥更大的作用。

二、外贸企业现状

（一）现阶段对外贸易概况

当前，全球经济一体化为我国产业的发展提供了经济支持，FDI的快速增长和数量急剧膨胀的外商投资企业已成为推动中国出口扩张的重要因素，也在一定程度上增加了贸易方式转型压力，促使我国不断调整产业结构；与此同时，我国开放型经济的深入与市场经济体制改革的完善为对外贸易发展创造了良好的内部环境。而从另一方面看，欧美发达国家受主权债务危机的影响导致市场需求有所萎缩，中国与其间的贸易摩擦对出口企业发展产生了不利影响，而新兴市场国家贸易蓬勃对我国实体经济发展也带来压力。此外，长期以来，中国企业参与国际分工方式以代工及加工贸易等为主，且多为低技术、劳动密集型产业。面对经济进入稳定中低速增长的新常态，人民币的国际化对贸易发展的重要意义更为凸显。

（二）外贸企业发展存在的问题

1.国际市场的影响。自2012年以来，国际市场疲软严重影响了我国的对外贸易，贸易增速放慢。由于美国为代表的发达国家采取的“量化宽松”政策，这使我国外汇储备大量缩水，人民币的升值进而拉低了我国的出口水平。此外，绿色贸易壁垒、技术贸易壁垒等隐性贸易保护政策出现频次不断增高，中外贸易摩擦加剧影响外贸企业形象及发展能力。而国内产能过剩、经济增长长期依靠出口和投资拉动的现状进一步放大了国际贸易环境不稳定带来的负面影响。

2.外贸企业自身问题。从外贸企业自身来看，我国的外贸企业规模小且数量多，因而无法建立与外部市场的直接联系，阻碍了规模效应的实现。整体而言，我国外贸企业在国际产业链中的地位较低，处于零部件加工生产和组装程序，属于中间制造环节，主要以生产成本优势为主，核心技术创新能力低，品牌建设落后，技术含量及附加值低，导致企业竞争力低。而大基数低水平竞争方式导致出口秩序混乱且价格战频繁，难以实现可持续发展。

3.国内现状影响。近年来，为转变外贸发展策略，出口产品的退税政策不断调整，加以劳动力、原材料和能源价格上涨压缩了外贸企业利润空间，此外，我国大量小规模外贸企业靠“三来一补”方式实现工业化的飞速发展，劳动密集、污染严重、资源消耗的产业占据很大比重。而政府着手治理环境问题，针对企业环境保护的政策法规接连出台进一步增加了中国出口企业的成本，影响外贸企业的发展，降低了国内产品的国际竞争力。

三、人民币国际化对中国进出口贸易的有利影响

（一）有利于改善贸易结构

人民币国际化对改善我国的国际收支结构有重要意义，收支均衡利于吸收更多的先进技术及设备，继而实现中国出口企业完成技术升级和产业升级。人民币计价的我国制造业产品的出口额在逐年增加，带动了整个制造业产品的出口，加快了我国从资源型产品出口国向高附加值制造业产品出口国的转化过程，使贸易商品结构得到了不断升级。

（二）降低对外贸易成本

人民币国际化过程中，货币兑换度增高带来人民币跨境结算数量加大，从而大大缩短了结算速度，利于改善企业资金使用效率，精简结算过程。同时，由于减少了以外币结算的交易，企业为规避汇率波动风险套期保值使用率降低，汇兑外币成本也相应减少，相关人力资源投入和资金投入也得以缩减，企业价格竞争力加强，进而有利于提高市场占有率。

（三）拓宽企业投资及融资渠道

人民币带来的资本账户开放利于进一步提高对外直接投资，寻找成本更低的经营方式，引进先进的技术和管理制度，拓宽经营思路，实现资源的有效配置，帮助企业完成产业升级及产品的品牌升级。此外，开放资本账户后，企业利润来源增加，中国的出口企业可以通过投资境外的股票，股权交易等进行对外投资。与此同时，出口企业在国外的融资能力加强后，可以获得更多的资金完成技术升级进而提升品牌竞争力。

（四）减少贸易摩擦可能

长期以来，中国进出口的巨额顺差，导致发达国家对华贸易壁垒措施不断增多，中国频繁遭遇的反倾销反补贴及其他贸易争端。在某种程度上，人民币升值提高了中国出口商品的价格，降低了进口国的需求，能够有效缓和与主要贸易伙伴国之间的紧张气氛，减少进口国针对性较强的贸易保护手段。

四、人民币国际化对中国进出口贸易的负面影响

（一）出口企业压力加大

人民币国际化过程中不可避免人民币汇率的升值，进而出口产品失去了原有的价格优势。而中国的出口产品多为低端产品，其核心竞争力差，可替代性强，面对价格挑战短期内难以实现转型。

我国对外贸易行业整体利润水平较低，人民币升值使得中国的传统出口优势行业、外贸服务行业、进口产品替代行业等原料和劳动力成本增加而利润降低。资金规模较小的出口企业不具有足够的规模效应，利润空间较小，不足以应对世界市场的其他的价格波动风险。

（二）吸引外资的能力削弱

人民币国际化带来的升值提高了外商直接投资成本，且由于价格优势的削弱，外商投资所获利润缩减，直接导致对我国投资意愿的降低，不利于我国外贸企业在人民币升值状况下短期内实现平稳发展。

（三）国际游资带来外贸风险加剧

国际游资对汇率的投机会造成汇率波动风险，投机者利用市场价格低于或高于贴现值，对应购买或抛售投机资产，当汇率受到冲击变得不稳定时，国际游资立刻逆转流动方向。而我国本身的金融市场尚不发达，更加剧了我国受国际游资投机攻击的风险。

五、外贸企业应对人民币国际化的建议

（一）加强内部管理机制

人民币国际化对出口企业的风险主要体现在汇率波动上，出口企业必须从企业基本情况出发，重视汇率波动可能带来的潜在风险，从对外贸易结算方式、转变经营策略等多个方面对可能涉及外汇风险的问题制定相应举措，并加强监管。

（二）运用财务手段规避汇率波动风险

运用人民币进行出口结算可以规避汇率波动风险，人民币国际化加大了本币结算可能，但出于我国外贸成熟度不足，出口企业竞争力和综合水平仍有欠缺，结算方式并未以人民币结算为主。因此，出口企业应当灵活应用BSI（Borrow-Spot-Invest）法、远期结汇方式规避汇率损失，综合使用外汇期货、掉期和期权等方式减少外汇波动。

（三）推动产业升级

出口企业可利用人民币国际化契机积极引进先进设备及技术，提高生产率和产品的科技含量，进而提高自身研发设计能力、积极引进人才，利用投融资渠道的拓宽，全方面实现产业升级，完成自主研发和创新，提高产品的竞争力。从而从根本上降低企业发展风险。

（四）改善经营策略

基于前期的产业升级，外贸企业应进一步改善经营理念，在各个目标市场构建并完善销售网络，并且出口企业都需要在当地搭建良好的售后服务，兼顾本土化与全球化，提高客户的品牌忠实度并扩大消费群体，兼顾短期利益与长远目标的一致。

参考文献

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