EVA调整项对会计信息质量的影响

路宜杰

[摘 要] 经济增加值（EVA）作为一种先进的业绩评价体系，目前还处在推广阶段，但已逐渐被大家接受。运用EVA评价体系来衡量企业经营业绩时，首先要将资本化费用、营业外收支、利息支出、会计准备、无报酬要求资产、商誉等项目进行调整。这些调整项避免减值准备、资产重组等对盈余的影响，降低了企业费用，提高了会计信息质量。但EVA评价体系对会计信息质量也存在一定的消极影响，企业管理层为获得较大的EVA数值，可能会对财务报表进行粉饰，从而影响会计信息质量。

[关键词] EVA；调整项；会计信息质量；影响分析

[中图分类号] F230 [文献标识码] B

一、引言

当前，国际上比较通行的EVA定义为税后净营业利润（netoperatingprofitaftertax）与资本成本（capitalcharge）之间的差额，此定义是源于会计角度提出，用公式可以表示为：EVA=税后净营业利润-资本成本，其中，资本成本=资本占用×加权平均资本成本率，EVA体现出两种成本：显性成本和隐形成本，隐性成本指的是所有者的资本、资源、劳动的机会成本，所以说，EVA不仅把权益资本成本计算在内，也同时计算了机会成本，这样一来，EVA这个业绩评价体系指引企业充分发挥资源的价值作用，帮助企业实现价值最大化的目标，鼓励正确的经营决策。

经济附加值（EVA）的计算公式：

EVA=税后净营业利润-（资本总额×加权平均资本成本率）

相对于EVA业绩评价体系，我国目前的财务会计在业绩评价方面只考虑了债务资本的成本，并未将权益资本成本从营业利润中扣除，一方面，由此得出的会计利润并不能真实反映出企业的经营状况，在财会信息方面也会出现失真现象。另一方面，会使经营管理者忽视权益资本，甚至把权益成本当作一种免费资本使用。而EVA能将股东利益同企业经营业绩紧密结合，在考虑了权益成本的同时也可以作为一种激励手段激励经营管理者更好的进行企业经营决策，推进业绩增长。

二、EVA业绩评价体系调整项

EVA业绩评价体系是基于会计观点提出的，并且其计算数据也来源于传统的财会信息。但财务人员计算EVA时，需要将传统财会信息中的一些项目进行必要的调整，通过这些调整项来尽量消除因为传统会计在稳健原则处理时产生的会计信息失真的现象，从而得出更加真实、准确的财会信息，更加真实的反映企业价值。

1.调整原则

实践中选择调整项目时应遵循的原则是重要性原则，即拟调整的项目涉及金额应该较大，如果不调整会严重扭曲公司的真实情况；

其他原则有：可影响性原则，即经理层能够影响被调整项目；

可获得性原则，即进行调整所需的有关数据可以获得；

易理解性原则，即非财务人员能够理解；

现金收支原则，即尽量反映公司现金收支的实际情况，避免管理人员通过会计方法的选取操纵利润。

2.当前，一些经营者通过操纵企业利润来粉饰经营业绩，这是因为传统业绩评价体系看重的是利润水平，而运用EVA评价体系来衡量企业经营业绩时，首先通过对财务报表的部分项目进行适当的调整，一定程度上避免会计信息的失真。主要的调整项目有资本化费用、营业外收支、利息支出、会计准备调整、无报酬要求资产调整、商誉调整等。

三、EVA调整项对会计信息质量的影响分析

1.对资本化费用的调整

EVA体系把发生的一次性支出但受益期较长的相关费用予以资本化。因为企业所发生费用的确认对企业的资产及损益的影响非常关键，所以，其调整对会计信息的质量产生非常重要的影响。以无形资产的研究开发费用为例，传统上会计界对发生的相关费用多采用符合无形资产确认条件的研究开发支出资本化及不符合无形资产确认条件的研究开发支出费用化原则来进行处理的，企业发生的研发费用是资本化还是费用化的问题，其本质关键在于资本化的研发支出计入资产负债表，而费用化的研发支出计入利润表，直接反映在利润里，企业以此来调控利润，进行盈余管理。从EVA角度来看，企业的研究开发费用应予以资本化处理，并逐渐摊销，EVA的这种处理原则，既降低了企业费用，提高了净利润，促进企业管理者增加对研发支出的资金投入[1]，有利于企业将来更好的发展，同时，研发费用资本化处理还可以避免企业在这方面利用自主性会计政策进行利润调控，进而对企业披露的会计信息质量造成影响，在一定程度上加强了企业会计信息质量。

2.营业外收支的处理与调整

营业外收入和支出反映企业在生产经营活动以外的其他活动中取得的各项收支，其具有偶然和边缘性，与企业日常经营和投资活动没有直接联系，与企业正常经营业绩或经营决策无关。营业外收入主要包括盘盈利得、非流动资产处置利得、债务重组利得、政府补助、捐赠利得、非货币性资产交换利得等。由此看来，当企业发生营业外收支后，无论利得还是损失，都应从利润中去除。针对企业的营业外收支，而在EVA评价体系下，其强调的是主营业务对企业经营业绩的影响，在核算EVA和税后净利润中需要予以剔除。但另一方面，剔除营业外收支对利润的影响后，我们还需要关注的是营业外收支的资本化处理，因为即使营业外收支不是主营业务，但仍需要有股东去承担，通过资本化处理，可以使其与企业的未来收益或损失匹配。EVA对营业外收支的调整将非主营业务对经营者业绩评判的影响剔除，避免企业内部关联交易、不当输出利益调节利润，调整后，能进一步真实体现企业经营业绩，体现真实财务状况，加强了企业财务信息的真实性、可靠性，提高了会计信息质量[2]。

3.对利息支出的调整

按照我国新企业会计准则的规定，企业发生的利息支出既是作为当期的一项费用支出，同时也作为一种资本成本来处理，作为一种财务费用来抵减营业利润。我们知道，企业的全部资产或来源于负债或来源于所有者权益，有些资金的使用是不构成资本成本的，例如，在流动负债下除短期借款和一年内到期的非流动负债之外，其他几乎都是无息负债的形式，因此，在EVA评价体系下，企业应该按照财务费用中利息支出的明细金额乘以适当的所得税税率后调增利润，此外还应在资本成本的核算中予以体现，将其加到企业会计资产总额中。EVA对利息支出的调整，有效规避关联企业通过低息或者高息发生资金往来，利用财务费用来调节企业营业利润，通过此调整项，能真实反映经营业绩，使会计报表更加贴近真实数据，提高会计信息质量。endprint

4.对会计准备的调整

我国目前的会计准则规定，在经营过程中，为了体现谨慎性原则，企业应至少每年对资产进行一次减值测试，将资产的账面价值与可收回金额进行比较，若账面价值大于可收回金额，则意味着资产发生了减值，需计提减值准备，处于谨慎性经营的原则，这样的处理是十分必要的[3]。但对一个企业来说，提取的准备金只是一种“准备”，当期并没有实际发生，在计算企业业绩时，并不能作为一种损失予以扣除。因此，一方面，提取准备金不仅会使企业低估实际的投入资本，另一方面也会使企业低估当期经营利润，所以，并不利于体现企业的真实盈利水平。除此之外，企业的经营管理者也有可能利用这些准备金来调节经营利润。EVA对会计准备项进行调整，将会计准备冲回，但会计准备作为盈余管理的重要手段，其调整会在一定程度上鼓励管理层的操纵行为，不能真实反映企业业绩，对财务信息质量造成消极影响。

5.对在建工程的调整

在建工程是企业拥有的长期资产，指企业固定资产的新建、改建、扩建，或技术改造、设备更新和大修理工程等尚未完工的工程支出，它们同样占用了企业的资金成本，但由于在建工程并没有交付使用，一般不会产生资金流入，所以并不能给企业带来经济收益。如果将其完全划归为建设期的资本占用，当期会形成大量资本成本，而与在建工程产生现金流入的会计期间不能形成配比，导致不能真实地反映企业当期的财务状况。因此，在计算EVA时，在建工程应作为一个调整项进行处理，具体来说，在调整时，首先从资产总额中把在建工程的期末账面余额减去，其次，如有在建工程减值准备的，同样需要从资产总额中把减值准备减掉。这样处理虽然可以更加真实的反映数据，但可能导致一些企业增多会计操控行为，将各种名目下的支出都计入在建工程里，达到降低资本成本的目的，使EVA存在调整弹性[4]，影响企业披露的财务信息质量。

四、总结

EVA业绩评价体系在我国由于一些原因尚未广泛运用，但越来越被大家所接受。很多企业已经把其作为判断企业经营业绩的一个重要指标。因为EVA业绩评价体系对传统财务信息进行了一些必要的调整，所以对会计信息质量也产生了一定影响。从以上EVA调整项的分析可以看出，EVA评价体系对会计信息质量有积极影响，但也存在一定的消极影响。虽然EVA的调整项可以在一定程度上避免减值准备、资产重组等对盈余的影响，但是在企业盈余管理方面仍然有一定的缺陷，管理层为获得较大的EVA数值，企业可能会通过会计政策来对财务报表进行粉饰，提高经营利润，进而影响会计信息质量。所以，必须解决企业会计政策选择存在的问题，从源头上提高会计信息质量。

[参 考 文 献]

[1]关于认真做好2012年度中央企业经营业绩考核工作的通知[A].国资发考核[2012]8号，2012

[2]边行行.基于EVA的我国国有企业业绩评价指标体系探析[D].吉林财经大学，2011

[3]周扬.基于EVA的国有企业绩效评研究[D].财政部财政科学研究所，2013

[4]胡亚兰.EVA调整项目及调整方法的重新审视[J].商场现代化，2012（8）

[责任编辑：刘玉梅]endprint