浅谈国际货币体系改革与人民币国际化战略选择

白玮炜

【摘要】回顾和研究布雷顿森林体系的起源和演变，国际货币体系在布雷顿森林体系之后，一直在继续演化。然而，经济的全球化程度不断加深，世界上没有一个国际和地区能够置身事外，这就形成促进了国际货币体系的全球化、国际化合作。所以，中国若要加速人民币国际化，就需要仅仅抓住现有国际货币体系可能重构这一契机。文章通过简要分析国际货币体系可能的改革模式，浅谈人民币在国际化可以做的战略选择。

【关键词】国际货币体系 改革人民币国际化 战略选择

美国的新经济思维研究所指数，现在的情况要执行理解布雷顿森林体系显示是困难的，所以需要考虑现行的金融中心和金融体系，不得随便改动。

现如今，国际货币体系改革的方向可能从建立健全完善全球性的金融支持结构、约束主要货币发行国家、妥善处理国际货币体系的过渡等三个主要方面入手改革并会加强IMF的作用。

借助建立健全完善全球性的金融支持结构，来帮助某个地区挺过金融危机。可以看到的是，在整个洲间或者盟国家之间，采用以大国货币以及其他盟国的货币作为本地区的结算货币，在整个洲际和盟国的框架内进行管理调控，这不仅会拓展和巩固区域经济合作，还将再抑制金融动荡上发挥巨大的作用。

约束主要货币发行国家，本质上可能抑制储备货币国家滥发货币的冲动，均衡国际收支的失衡，平衡全球资源配置机制。但受制度变迁成本和路径依赖的影响，国际货币体系改革很可能仍是在美元本位的基础上对其主要货币发行国家施加一定约束机制。

我们看到际货币体系改革是个艰巨的、漫长的过程。在金融危机缓和之后，许多国家开始推动本币互换，推动本币的国际化，加强地区性金融和货币合作，以及采取其他一些“去美元化”的措施，只是希望能有限度地降低对美元的过度依赖。这反映了国际储备货币多元化的发展趋势，反映了走向未来新国际货币体系的必要过渡。关于如何恰当的处理这种过渡，这里笔者引用马骏层的一句话，就是：“国际货币体系正走向三足鼎立，在过渡期间存在管理风险。三足鼎立的国际货币体系实际上是一种多元化的体系，是国际货币体系演化最有可能的一个前景。”

加强国际货币基金组织的作用。随着早期布雷顿森林体系再1970年崩溃后，国际货币基金组织就将它的重点转到了检测金融货币政策，政策以及外币汇兑上。1980年代到1990年代的金融危机，国际货币基金组织再次思考并改善了它的监测机制和方法，它将借贷机制、借贷率进行了相应的改变，使之更加开放，并吸取了一些新的思想。从成员国获得的资料的质量和及时性，对成员国国内金融系统的实力以及私人资本流入的持续性给予特别的注意。通过对即将发生的问题提出警告，国际货币基金组织的监督工作可以帮助预防危机的产生。当一个危机得到了防止，监督工作取得了成功时，未必能为人们所觉察，有许多这样的事例，即国际货币基金组织提出了警告并采取了行动，从而避免了一场危机。但是，有时因为提出了警告而未引起警觉，或因为问题没有被事先觉察，监督工作也可能失败。

未来人民币地位必然会跟中国在全球中的经济地位相适应，因此，对于人民币国际化的战略目标和途径的选择，还是要从周边做起，还是要走持续发展道路，是在亚洲区域得到广泛使用后再走向全球，是先强大自身再提高地位等等，各种选择就显得尤为重要。笔者看来，或许人民币国际化战略选择有下：

第一，保持中国金融经济的快速健康发展，优化结构，消除风险隐患。但是在中国现有的经济结构下，这种改革肯定是非常复杂和简单的，城乡差距大，地域性强，都是这种改革的阻碍。而且，中国的未来经济增长更多的是依赖技术、管的创新。因此，要实现这种适合的结构调整，就需要控制政府的调控手段，解放市场，让市场来创造这种技术、管理的创新手段，从而达到优化结构，消除潜在的风险隐患。

第二，需要重视恢复对周边国家人民币流通使用，鼓励周边国家更多使用人民币计价、结算。通过中国经济的不断增长，整体经济实力的不断扩大，人民币汇率的持续稳定，以及中国政府在国际金融经济大事件中表现出的高度责任感，促使人民币的国际声望得到不断提高，促使周边国家和地区居民逐渐认可和接受人民币作为交易货币和国际清算手段，促使大量人民币在境外流通。

第三，寻找支点，扩大人民币的流通和使用范围。例如，以东盟自由贸易区为基准点，大量支持银行在境外开设支持人民币结算的境外机构账户，可以跨境办理人民币的各种结算业务，在整个自由贸易区内，放宽人民币出入境准带额度。支持与其他盟国之间的人民币投融资项目合作，从而，不断鼓励人民币在这一区域范围内流通和使用，从而来扩大人民币在国际金融市场中的地位。

第四，不断完善发展扩大中国独有的熊猫债券市场，坚决以市场为主导，在有效的监督机制下，放开市场，鼓励自由竞争，允许其他国家、地区、政府、金融机构再中国发行这种一人民币为准的计价债券。

第五，通过不同调控手段鼓励“走出去”的企业以人民币为会计核算单位，制定已人民币为核算单位的国际财务报表；并直接采用人民币进行投融资，采用人民币进行各种国家贸易。

中国是有潜力有条件成为一个金融大国，同美英两国及欧元区在国际金融市场展开正面竞争。从这个视角看，人民币必须加速国际化，尽快成为国际贸易的定价结算货币和国际金融的融资货币。另一方面，中国不是一般的新兴市场国家。中国现在是第二大经济体和第一大商品出口国。中国正在调整经济结构，要摆脱对出口低端低附加值的制成品的依赖，向高附加值的行业转型，其中就包括金融业，尤其是国际金融业务。中国是有潜力有条件成为一个金融大国，同美英两国及欧元区在国际金融市场展开正面竞争。从这个视角看，人民币必须加速国际化，尽快成为国际贸易的定价结算货币和国际金融的融资货币。所以，中国必须在金融全球化上走在其他新兴市场国家的前面。所以，中国必须在金融全球化上走在其他新兴市场国家的前面。

当然，如果人民币能成为国际主要货币之一，和欧元等其他储备货币一起，与美元形成一定程度的竞争，则是有助于从制度层面消除世界经济失衡的基础。在人民币国际化过程中，中国如果能与亚洲各国实现各种有效的货币与金融合作，寻求创建区域内的汇率稳定机制和区域性货币，对亚洲和世界经济发展来说，同样是件好事。

参考文献

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