关于“银行宝宝”与余额宝类互联网金融理财产品的差异研究

卿梦琳　刘志敏　贺嘉雯　李志超

摘 要： 余额宝自2013年6月13日推出以来，一直倍受追捧，各大银行为了对抗余额宝类互联网金融理财产品，也推出了类似于余额宝类互联网理财产品高收益、低门槛、赎回时间短等特点的基金产品，即“银行宝宝”。所以本文从消费者普及程度、收益、功能和风险四个方面分析两者的差异以及提出个人的一些建议。

关键词： 余额宝；银行宝宝；差异

一、引言

“余额宝”是2013年6月13日由阿里巴巴集团支付宝上线的存款业务。通过“余额宝”，用户存留在支付宝的资金不仅能够拿到“利息”（实则是购买基金的收益），而且和银行活期存款利息相比收益更高。随着“余额宝”的推出，一系列类似于“余额宝”的互联金融理财产品也陆续推出，这一系列包括“余额宝”在内的互联网金融产品称为“余额宝类互联网金融理财产品”。

银行宝宝：“银行宝宝”是由各大银行为对抗余额宝类互联网金融理财产品，而推出的类似于余额宝类互联网金融理财产品具有高收益、低门槛、赎回时间短等特点的基金产品。

二、消费者普及程度差异

（一）宣传程度

1.余额宝的宣传。在现代社会，网购群体已成为了主流消费群体，支付宝有效的抓住这一群体，利用购物完成后弹出余额宝的界面，高效的对余额宝进行了宣传，购物者作为一个完全“理性人”，面对余额宝的高收益、低门槛、赎回时间短等特点毫无抵抗力。其次人们的从众心理也对余额宝的宣传起到了积极的作用。随着人们生活水平的提高，恩格尔系数在不断的下降，理财成为了人们闲散资金的汇聚点，面对这样高收益的产品，人们就易跟着“热”。

2.“银行宝宝”的宣传。虽然银行纷纷推出各种“宝”和“通”，但是在宣传推广力度上远不及定期理财和贷款产品。据我们实地走访发现，各大银行的实体店里摆放的宣传单，大多只见五花八门的理财产品，很少见到对货币基金的宣传。如果不是客户主动地询问，大堂经理也不会主动推荐自家银行的“宝宝”。

（二）便捷程度

1.余额宝的使用，第一，条件便利。余额宝可以绑定任意银行的银行卡的客户，面向群体的所有持有银行卡的人。如今网购成为风尚潮流，有网购经历的人已占全国人数的80%，而在余额宝上交钱的最便捷方式便是用支付宝。第二，申请便利。支付宝的申请过程非常简单，仅仅需要注册账户绑定银行卡和手机号，验证码验证就可以了。申请余额宝过程一样方便简单，直接绑定就可从支付宝或银行卡里转钱理财了。第三，查询便捷。每日收益率和所赚钱数也可一键查询。

2.银行宝宝的使用：相比之下，各大银行“银行宝宝”的申请就受到很多限制。第一，条件限制。申请某银行的银行宝宝，必须持有本银行的银行卡，这样受众群体就仅限于该银行已有的客户。第二，申请繁琐。银行宝宝的申请需进入该银行的官网，进入个人银行，找到基金超市，在众多基金理财的项目中找到该银行的“银行宝宝”，申请时还需在十几种基金产品中自行选择，产品不同收益不同，用户需自己承担风险。第三，查看麻烦。申请后查看收益信息还需进一步查询各类报表。整体上银行宝宝的申请专业性要求更多，过程更繁琐。

三、收益差异

收益的高低是人们选择理财产品的第一要素，自2014年9月1日开始到2014年9月29日，余额宝的每万分收益一直保持稳定的收益水平，余额宝与银行宝宝两者的收益差异主要来源于资金的流动性。

流动性之资产能够以一个合理的价格顺利变现的能力，余额宝的流动性越 好，收益率就越高，反之就越低。再以转出或支付的形式赎回基金的过程中，支付宝公司只能利用本公司自有的资金或者客户备付金垫付基金赎回资金才能实现余额宝到支付宝的实时到账，因而一旦出现扎堆赎回基金，或则基金公司出现流动性风险当天无法顺利交割，无法支付实现垫付的赎回资金，客户备付金就会被挪用，余额宝的收益就会受到 影响。

银行宝宝是由银行推出来的，具有国家行用担保，银行吸收了客户的资金，将其投向债券市场——国债、金融债（金融债是由银行和非银行金融机构发行的债的介质体，一般银行对于大客户的存款很重视，但是对于散户的存款始终没有足够的重视，认为散户的存款是微不足道的，不能给银行带来可观的收益。

四、功能差异

近年来，支付宝做为全国最大的第三方支付平台，已陆续上线了水电气缴 费、信用卡还款、交通罚款代办、物业缴费等近50项应用，几乎囊括社会生活中基础支付的各个方面。继支付宝购买机票之后，支付宝又在近期开通了支付汽车票款的功能。其推出的“余额宝”拥有支付宝的所有功能，而且还能获取高收益，并且还能随时消费支出和转出。面对余额宝的挑衅，银行也纷纷推出银行宝宝，其功能与余额宝基本相同。

余额宝与银行宝宝都是依据自己的发展模式而衍生的一系列功能，余额宝是互联网金融理财产品，原因是现在社会基本是属于数字信息化时代，例如“网购、缴费、打车、买票“等。银行宝宝是由银行推出的，其功能依赖于银行卡，例如“缴费ATM取款、转 账功能自动赎回”。

五、风险差异

余额宝是由阿里巴巴和天弘基金公司合作推出的货币基金，阿里巴巴和天弘基金两者都是民营企业，而且阿里巴巴还是天弘基金公司的最大控股股东，由此可见两者的关系十分密切。虽然阿里和天宏基金看似安全可靠，可未来的风险是未知不可控的，历史上著名公司崩溃的案例也比比皆是。而反观“银行宝宝”，如“薪金宝”，它是有工商银行推出，背后最大的支撑是中国政府，当遇到大的金融危机或风险时，工商银行会得到中国政府的支撑，所以抗风险的能力比阿里巴巴强。

六、结论与建议

（一）消费者普及程度方面

在现实社会中，余额宝类互联网金融理财产品的普及程度远远高于“银行宝宝”，余额宝这种新型的基金网上销售将在互联网高速发展和投资需求多元化的阶段给阿里巴巴和天弘基金公司提供持续性的发展机遇，引领更多的基金公司向网上销售的方向发展。所以，各大商业银行想要更好的与余额宝类互联网金融理财产品进行竞争就需要加大对“银行宝宝”的宣传力度，而不只是满足于现有的客户资金。

（二） 收益方面

尽管余额宝类互联网金融理财产品的收益率在推出以来就保持在一个相对较高的水平上，但是随着“银行宝宝”的推出，其收益率便开始呈现下降的趋势，现在收益率在4.2%左右，因此一项理财产品不可能永远保持高收益，所以改进服务方式，打造“以客户为中心”的全方位金融服务平台，转变服务理念，搭建开放式金融平台都是提高收益率的必要。消费者在选择理财产品是也不能只是关注一时的收益，应该“放长线，钓大鱼”的观念。

（三）风险方面

调查发现，余额宝类互联网金融理财产品与“银行宝宝”都存在赋有各自特点的风险，投资者在选择理财产品是需要先分析自己的实际情况，第一，自己是风险喜好者、风险中性者还是风险厌恶者。第二，家庭财务状况。第三，资产结构。第四，投资目标。第五，投资的期限。第六，投资的方式。第七，风险承受能力，不仅是指实际能承受多少的损失，还包括心理承受能力。进而对不同的理财方式进行选择。 （作者单位：东北师范大学）

参考文献：

[1] 郉海洋.“余额宝”逆袭[J].三联生活周刊，2013（28）

[2] 邱冬阳，肖瑶.互联网金融本质的理性思考[J].新金融，2014（3）：19-22

[3] 邱勋.余额宝对商业银行小额影响和启示[J].金融发展研究，2013（9）

[4] 刘凯.指尖上的理财产品——余额宝分析[J].电子商务，2013（12）