中国对“丝绸之路经济带”国家FDI的贸易效应

作者简介：王书艺（1990.06-），女，回族，湖北仙桃人，湖北大学，硕士研究生，国际贸易学专业。

摘 要：“一带一路”是“丝绸之路经济带”和“海上丝绸之路”的简称，本文首先对“丝绸之路经济带”战略上的国家进行了广义、中义和狭义之分，主要是研究狭义的国家——中亚五国；其次研究了中国对中亚五国的投资现状，；再次采用引力模型分析了中国对中亚五国2006-2013年的资本品出口属于贸易创造型，对资源性产品的进口也属于贸易创造型；最后对中国对中亚国家的投资提出了建议。

关键词：丝绸之路经济带；引力模型；贸易创造效应；贸易转移效应

一、引言

“一带一路”是党中央应对全球形势变化，统筹国际和国内两个大局作出的重要决策，这一战略已被写入《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》。

中国是一个正在崛起的大国，正是因为它的飞速发展，受到发达国家的质疑。首先经济一体化正逐渐成为划分国家间关系的新标准。其次随着发达国家势力范围的下降，新兴经济体份额的上升，中国面临“群雄争霸”的世界格局。再次区域自由化成为国际格局的主要平台。最后中国面临严峻的美国重返亚太、南海领土之争等政治问题。这些严峻的国际形势使得中国要在国际格局中想要占据有利的地位，必须要不断融入到全球经济格局中。

基于这样的国际形势，再加上国内经济发展的需要，作为“一带一路”的重要部分的“丝绸之路经济带”的提出就会显得至关重要。2013年9月7日，习近主席在访问哈萨克斯坦时提出了建设“丝绸之路经济带”的建议。正是由于丝绸之路本身在历史上面经历着变化，所以丝绸之路分为狭义、中义和广义。狭义丝绸之路的包括中国和中亚五国即哈萨克斯坦、吉尔斯斯坦、塔吉克斯坦、乌兹别克斯坦和土库曼斯坦。中义的丝绸之路分别是中国、蒙古、缅甸、孟加拉、印度、巴基斯坦、阿富汗、中亚5国、伊朗、伊拉克、叙利亚、约旦、以色列、阿塞拜疆、格鲁吉亚、亚美尼亚、俄罗斯、乌克兰和白俄罗斯。广义的丝绸之路包括上述国家还包括欧盟28国。本文因为国家太多，所以选取狭义的丝绸之路经济带上的国家，把中国和中亚5国作为研究的对象，研究中国对中亚五国资本品出口投资的贸易效应和中国对中亚五国资源性产品进口投资的贸易效应。

二、中国对中亚五国投资的现状

与其他地区相比，该经济带范围内的国家，除了中国，都属于内陆国家，经济发展起步较晚，人均GDP还很落后。最近几年这五个国家在对外贸易和吸引外国直接投资方面取得了一些成绩，但其经济实力和竞争力水平并未得到显著改变。

（一）中国对中亚五国投资流量和存量

从2005年以来，中国对中亚的投资流量一直保持着较高的增长速度。2005年为1.1亿美元，2013年为10.99亿美元，大幅度的上升趋势非常明显。这种趋势主要来自于中国对哈萨克斯坦的投资流量的快速增长，对吉尔吉斯斯坦和塔吉克斯坦的投资流量也增长较快，对土库曼斯坦和乌兹别克斯坦的投资流量呈现不稳定的趋势。从2005年到2013年，中国对中亚五国的直接投资存量呈现增长的趋势。2005年为3.3亿美元，2013年达到88.9亿美元。这种增长主要得益于对哈萨克斯坦投资存量的增长，对其他四个国家的直接投资存量较少，但是增长趋势很明显。

（二）中国对中亚五国的投资趋势

在中亚五国土地上，不仅有着丰富的石油、天然气和煤炭等能源资源，也有着极为丰富的多种稀有金属矿产。这5个国家全部都蕴藏着丰富的石油资源，其中哈萨克斯坦的石油储量大约为100亿吨，超过中国，排在世界第11位。哈萨克斯坦、土库曼斯坦和乌兹别克斯坦分别拥有世界第11、12和17的天然气储量。哈萨克斯坦的煤炭储量达到312亿吨，排在世界前列。不仅如此，乌兹别克斯坦、吉尔吉斯斯坦、哈萨克斯坦和塔吉克斯坦还盛产黄金。吉尔吉斯斯坦是世界主要的产铀国。乌兹别克斯坦、土库曼斯坦和塔吉克斯坦的棉花产量居全球前列。所以中亚5国虽然经济较为落后，但是其地上和地下遍布宝藏。现在制约发展的问题是外来开发性投资尚不够力。

我国对中亚国家的投资主要是以国有大中型企业为主体，以能源资源开发勘探为主。从1997年中石油大规模投资获得哈萨克斯坦阿克纠宾斯克油田、乌津油田的承包权和石油管道的修建权后，我国对中亚国家的投资形成了以油气资源开发开采为主、以大型国有企业国家为投资的主体。主要原因是一是能源项目投资周期长，所需要的投资金额巨大；二是部分中亚国家对对我国的民营企业的进入设限。

三、模型的建立和数据的选取

为了考察中国对中亚五国FDI的贸易效应，本文将分两步走：一是中国对中亚国家资本品和零部件出口投资的贸易效应；二是中国对中亚资源性产品进口投资的贸易效应。

（一）模型的选择

已有的关于FDI与贸易关系的模型一般分为三类：第一类模型是FDI与贸易相对比例变化的模型；第二类模型是出口和进口估计模型，这类模型用的较多，但是没有明确FDI是贸易创造，还是贸易替代型；第三类模型是使用FDI流量和存量最为自变量，使用进口和出口作为因变量，这类模型更适合检验FDI和贸易效应。本文采用第三种办法。

模型如下：

InYij=α+βInfij，t+γInFij，t+θInDij+εij

其中Y表示中国对中亚五国的贸易量；fij，t表示t期中国对中亚FDI的流量；Fij，t表示t期中国对中亚的FDI的存量；Dij表示中国与中亚贸易关系的虚拟变量；εij表示随机误差项。由于是中亚五国的情况，所以距离因素可以看做是固定的，各样本之间几乎不存在样本之间的差异。根据模型我们可以判定对外投资变量的系数β和γ为正数，表明中国在中亚的投资是贸易创造型的，系数值越大，表示贸易创造效应越强；若系数β和γ为负数，表明中国在中亚的投资是贸易替代型的，数值越大，贸易替代效应越强。虚拟变量D表示中国与中亚五国的贸易密切程度，具有较高值表明与中国有较高的贸易密切程度，同时较高的贸易密切度可以强化贸易创造效应，从而抑制贸易替代效应。

2.模型回歸的数据和方法

自变量选取了2006-2013年FDI的流量数据，2005-2012年的FDI存量数据；因变量选取了2006-2013年资本品的出口贸易数据和资源性产品进口的贸易数据。所选的数据来自于2013年《中国对外直接投资统计公报》，中国与其他国家的进出口贸易数据来源于Comtrade。

（二）出口效应检验结果

根据中国对中亚五国资本品出口贸易额与投资存量和流量的分析，回归结果如下：

Lny=5.914933+0.1373Lnf+0.18873LnF+ε

从出口数据回归情况看，模型的拟合优度比较好，加权后的R2为0.9457。从P值来看，各个回归系数是显著地。数据表明，如果其他条件不变，FDI流量每增加一个百分比，我国对中亚国家的出口会增加0.137个百分点；结果表明中国对中亚国家的投资是出口创造型的，投资水平的上升会促进资本品出口的增长。同时也发现，投资存量对出口的增长要比流量大一些。说明我国对中亚国家的投资进入生产运转后，将长期促进我国对中亚资本品的出口。

（三）进口效应检验结果

根据中国对中亚五国资源性产品的进口贸易额与投资流量和存量分析，回归结果如下：

Lny=2.6780-0.0013Lnf+0.6452LnF+ε

从进口数据回归情况看，模型的拟合优度较好，加权后的R2为0.8658。从P值来看，直接投资存量回归系数是显著地。数据表明，如果其他条件不变，FDI存量每增加一个百分比，我国对中亚国家的进口会增加0.6452个百分点；结果表明中国对中亚国家的投资是进口创造型的，投资水平的上升会促进资源性产品的增长。但是投资流量会随着FDI的增加而下降，但是下降的幅度很小，可以忽略，因此中国对中亚国家的投资还是进口创造型的。

（四）虚拟变量的分析

从模型推断，各国D值在统计上是显著的，D越大，说明贸易密切度越高，贸易创造效应越大。

从回归结果可以看出，五个样本中贸易密切度较大的是哈萨克斯坦，中国对中亚五国的资本品出口和资源性产品进口在吉尔吉斯斯坦和塔吉克斯坦的研究意义不大。对于中亚的投资主要集中在哈萨克斯坦。出口方面中国在哈萨克斯坦的投资主要都集中于石油、矿产等资源性产业，而这种资源开发型的投资具有这样的特点：初期的投资巨大，从而带动母国相关设备、技术、劳务等的出口。后期能带来持续性的出口需求，后续出口需求大多体现在劳务外派、机械设备、和技术输出方面，总体会带来持续性的出口。进口方面目前中国对哈萨克斯坦投资主要在资源领域最为集中，从而使得我国资源类产品的进口量增加。中国在获取东道国资源的同时必须以进口东道国的部分商品作为回报，促进了我国进口贸易量的增长。中国对乌兹别克斯坦斯坦和土库曼斯坦的贸易密切度居中，说明中国与这两个国家的经济利益的融合还不是很大，中乌贸易和中土贸易数额比较小，经济合作没有达到具有战略意义的层次。各国之间出口密切度的差异较大，说明中国FDI在样本国家的贸易创造效应有强有弱，这与中国投资中亚五国的资源开发和资本品出口有关，资源禀赋的不同使得各国的贸易创造效应不同。

四、中国对中亚国家投资的建议

随着“丝绸之路经济带”战略的提出，进一步促进中国与中亚国家投资和贸易的合作，稳固其合作。对于狭义“丝绸之路经济带”上的中亚五国需要与中国一起把握住这次机会，促进双方的合作和交流战略。通过与中亚五国的各种合作关系，改善投资环境，这将有利于继续推动中国对中亚五国的投资。2001 年，随着上海合作组织的成立，中国与哈、塔、吉、乌都成为上合组织成员国，现在又有“丝绸之路经济带”战略的发展，彼此间合作关系会进一步加强，中国政府可以利用这些平台，加强与中亚五国多方面的经济合作。

（一）加大中国在非资源性领域的投资与合作

中国要从长远的角度加强中国与中亚国家在非资源性产品方面的合作。中亚国家的制造业尤其是轻工业方面的基础十分薄弱，像哈萨克斯坦就要求中国向哈能源和原材料以外的工业部门投资，目前这方面的投资我国落后于其他发达国家，“丝绸之路经济带”战略的提出，将进一步强化双边的关系，消除中亚国家对中国投资的负面影响。

（二）中国应该树立良好的投资形象

中亚国家是中国国际化的重要一步，所以中国的投资要树立良好的投资形象。从长远的角度考虑，打造一个稳定的少受干扰的平台，“丝绸之路经济带”的发展可以真正发挥中国的资金优势，同时树立良好的国际形象。

（三）稳定的政治和经济环境

稳定的政治和经济环境有利于投资的持续流入，中亚五国具有特殊的地缘政治因素，直接影响中国的对外直接投资。中国政府应继续保持与中亚五国的友好关系，积极关注其他国家在中亚的政治、经济和能源布局，制定针对中亚五国的长期合作战略。在对中亚五国保障能源安全以外，为消中亚五国“中国威胁论”的观点以及发展长远合作关系，中国可以适度迎合中亚五国的引入外资需求，同时需要双方提高各自的法律意识，理性投资与合作，从而促进中国与中亚五国的长期合作与交流。

（作者单位：湖北大学）

参考文献：

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