小额贷款公司客户信用风险因素研究

章陆 唐根年

小额贷款发源于上世纪80年代，经过在世界各国几十年的发展，小额贷款已经在金融发展和扶贫开发方面获得了广泛成功。小额贷款公司向农业、畜牧业、中小型等领域提供贷款。伴随着改革开发的进程加快，小额贷款业务在我国的发展也越来越广泛，由于额度小、灵活、便捷、分散等优势，小额贷款公司发展迅速，不仅仅是在农村金融等领域，在城市中小企业领域也发挥着重要作用。但是在快速发展的同时，小额贷款公司在客户信用风险方面也受诸多因素的影响。

这主要存在主观与客观两个原因，从小额贷款公司的主观性因素来看，当前，部分小额贷款公司的管理人员素质不高，公司内部的管理薄弱也为小额贷款公司带来信用风险隐患。人员少、缺乏专业的金融知识、业务技能较低、缺乏信贷风险评估和管理的专业人才等，是目前不少小额贷款公司面临的困境。

在客观上，从小额贷款公司的实际业务范围来看，对于规避信用风险也较为不利。“只贷不存”是小额贷款公司的特点，由于规模所限，以及经营的业务品种单一，大大限制了小额贷款公司的风险对冲能力。另外，小额贷款公司因为身份的模糊，大部分小贷公司难以享受税收等政策优惠，较高的融资成本也限制了利润增长的空间。小额贷款公司的地域性很强，加上在一定区域中产业结构单一，导致小贷公司投贷方同比较集中。一旦行业发生大的调整，或者自然灾害等因素，小额贷款公司的风险就会较大且风险较为集中。

传统的古典信用分析方法如常用的专家分析法，例如“5c”“5W”“5P”等虽然有适用范围广，所需要的信息较少，但是对评估人员具有很强的专业能力及良好的职业素质，鉴于小额贷款公司现阶段人员素质等，这一方法并不适合现阶段小额贷款公司。

现代信用风险分析评估模型，银行等金融机构依靠其大数据优势及其他社会资源，逐步转向成定量分析，越来越注重数学模型的应用。如KMV模型，creditmetrics模型等。而小额贷款公司缺乏大数据资源，仅仅依靠小额贷款公司现有客户情况，无法建立起适合自身特点的模型。

笔者认为根据现阶段情况，信用评分方法是比较适合小额贷款公司的客户信用评价方式。信用评分是在专家分析法基础上将一些指标定量化，从而使得贷款客户的信用风险可以量化，以判断其风险。

风险评估指标上要分为两类，第一类为职业、能力、品德、条件、历史记录、资本和担保物，第二类更量化的从业年限、债务比例、职位、收入、住房、购车、投资等，从常用的信用风险评分方法看，通常会选取50-100个指标，这些变量包含了风险评估指标的大部分，但在实际运用过程中，按照是否有效规避、防范风险，一般会选5-15个识别能力最强的指标。例如年龄、婚姻、职务、月收入、教育程度、单位性质、贷款用途、贷款金额、可自由收入比例等。

笔者根据所在A小额贷款公司贷款情况，随机抽取了300个样本，其中逾期样本80个。以贷款用途，贷款信用记录，贷款金额，目前职业状态，性别与婚姻情况，担保状况，财产，年龄、其他贷款情况，教育水平，可支配收入等指标来判断面临的风险。具体指标分类见表1：

从表1我们可以发现客户在国有企业或者行政事业单位工作的，逾期比例远低于其他职业类别。私营企业逾期比例最高，这一方面是因为国有企业或者行政事业单位收入较为稳定，可以作为稳定的还款来源，另一方面国有企业或者行政事业单位对于客户还款也具有一定的约束力。而私营企业往往不具备以上条件。

从表2我们可以看出客户从事当前职业或者经营现有行业时间对客户违约有着较大的影响。这可能与客户从事时间短，经验不足，人脉不广，对其还款来源会造成相当大的不确定因素。

从表3我们可以发现随着可自由支配收入比例的上升，逾期的比率不是成线性下降趋势，这一情况可能与小额公司的贷款政策有关，在“只贷不存”导致贷款总量一定的情况下，小额贷款公司更倾向于把贷款发放给有较高可自由支配收入比例的客户，并可能对他们在其他方面放款条件。另一方面，对于自由收入比例较低的贷款对象可能执行严格的审查机制，要求提供更高的担保。同时，部分客户为私营企业主，他们所提供的收入证明难以核实。

据城市小额贷款公司现有客户情况，我们将小额贷款公司客户分为制造业，零售行业，批发行业等。根据分析，零售业风险较高是因为：行业门槛较低，注册资金少，客户素质大多数都不高，资信较差，还款意愿欠缺；缺乏专业的管理人员和营销人员，财务制度很少，信息透明度低：收入主要是产品的买卖差价或者佣金，因此受上下游影响大，盈利水平不高；缺乏抵押担保品，销售收入是主要还款来源，但是很多客户的销售受到经营产品的淡旺季或订单合同影响，经营稳定性不强；规模小，缺乏抵押担保物或者抵押担保物价值不高。虽然零售业和批发业有很多相似之处，但是批发业的交易额更大，经营范围更广，辐射更远，服务项目较少，经常表现为组织对组织的服务，而不是零售业的对最终消费者服务，因此交易更加理性，更具规模性，稳定性更高。制造业贷款客户逾期概率也较低的主要原因是拥有较多可以进行抵押担保的固定资产；生产经营状况主要是受技术创新、知识产权的影响，服务水平对行业影响不大，经营较为稳定。

从以上情况我们可以看出，对于从事工作时间或者从事新经营行业时间较短，及从事零售业或者在私营小型公司工作的客户，其逾期概率较其他客户更大，小贷公司对于这类客户风险审查应该更加谨慎严格。同时，在现有征信体系下，客户的收入水平往往难以有效的核实，因此对于自由收入比较高的客户，也不能放松审核要求。

其他如贷款记录、教育水平、贷款人年龄，贷款金额等指标因客户逾期率都相差不大，因此对于判断客户的风险重要性相对较低。