识别P2P网贷平台陷阱

李秀梅

P2P网贷平台中，多数平台都是在认真做事，但是，少数平台跑路的事件说明，这些跑路的平台中，或多或少存在这样那样的问题。作为投资者，应该保持理性的投资态度，对投资风险有足够的认知，对少数不正规P2P网贷平台的销售陷阱有充分的防范意识。

今年两会上有人大代表提到：“互联网金融不需要专门的法规，像P2P这种信息中介，目前允许没有金融牌照，它不可能为你承担资金的责任。”由此可以看出投资风险是P2P网贷发展中备受关注的问题。每一个P2P网贷的投资者，都应该有一种精神，就是以风险自担的责任心去拥抱开放的互联网，不要指望风险是别人的、收益是自己的，这种情况是不可能存在的。

谨防概念混淆

投资者在投资过程中要对相关问题进行充分了解，防止受到不正规网贷平台的欺骗。

所谓的“高收益”

互联网和第三方理财中，一些机构打出15%以上的收益以吸引眼球。销售过程中更是将产品描述得天花乱坠，号称有股权、债权抵押，没有风险。其实，大部分P2P网贷类的中介理财就是连接借款人和贷款人，并向借款方收取佣金，贷款人需要承担借款方到期不能兑付的风险。

面对“高收益”的诱惑，投资者激动之余需要冷静思考：银行利率现在处于降息通道，如果能以合理的水平向银行借到钱，借款人何必要给你15%甚至更高的利息，加上支付给平台方的手续费和佣金，借款成本一般都超过20%。有多少企业和个人1年能赚取如此高比例的收入？更何况如果真有这么高的营收水平，取得银行借款并非难事，根本无须向个人借款。

常见的P2P网贷项目和集资类产品通常是融资方债权或股权质押，到期是否能兑现取决于偿还能力。如果到期不能还款，运气好的投资人能拿回部分本金，运气不好的只能拿着一文不值的股权默默流泪。

“随时转让变现”并不随时

P2P网贷坏账跑路的事件时有发生，有些聪明的平台知道“保本、高收益”的口号很难忽悠精明的投资者，于是打出可随时转让债权、灵活变现的旗号，并且标榜“资金的马拉松，灵活强大的资金管理”等名头，以消除用户的顾虑。有些自认精明的投资者觉得这样就可以规避到期兑付风险，只要自己在到期前能够拿回“本金+收益”就可以把可能的坏账扔给下家。刚开始，的确是“一片欢乐”，转让人还可提高转让价，因为有人认为即便加了手续费也还是可以继续赚到高息，愿意补贴手续费接盘。众所周知，在资金的马拉松中，转让理财产品就如同传递赛跑的接力棒，一定要有接棒的人，资金的流转才能继续进行，一旦无人接手就只能持有到期，这就等于拿了最后一棒，要一直跑到终点，然后每天提心吊胆祈求千万不要发生坏账，希望到期拿回朝思暮想的本金和期待中的高收益。

有银行托管不等于本金安全

许多理财公司号称资金由某知名大银行托管，挂一个大大的银行LOGO在网站和销售材料里，让投资者顿觉安全性很高，本金和收益似乎也都安全了。实际果真如此？银行托管业务分很多种类，其中资金清算、管理资金流向等，只是帮助避免或降低平台方挪用资金的风险，但这和投资人的本金安全没有半点关系。因为银行只保证资金确实投到了理财合约里或借款合同约定的借款人账户，到期银行负责资金清算，但是到期能否兑付不是托管银行的责任，银行也没有义务追偿。

有些P2P网贷的合同是银行委托贷款合同，除了甲方乙方外，还有银行作为丙方，投资人认为这样的合同是有保障的，即使亏了，银行也会给予赔偿。这种观点大错特错。签署银行委托贷款合同，银行抽取中间手续费用，只负责双方资金清算，不承担任何风险。

“第三方担保”能否担保

一些小型P2P网贷公司宣传时为了强调其安全性，会告知投资者公司有“第三方公司担保”，而且这些第三方的LOGO亮出来时似乎确实增加了不少可信度。但实际上，出现资金链断裂问题时，担保公司虽然可以负担一部分，但具体负担多少投资者并不清楚，也不会让投资者知道。而且，还不排除担保公司其实并没有多少资金，一旦出现问题，情况就不妙了。

越是主打高收益的平台，越会强调有“第三方担保”，但内情可能是，投资人根本无从得知第三方是否全额担保，且是否有能力全额担保。

不相干的“预期收益率”和“实际收益率”

一些投资者在收回本息的时候发现，与之前购买时的预期利息并不一致，甚至相差很多。通常，理财产品在产品说明书或合约中，都会标明预期收益率或最高预期收益率。产品的预期收益率主要与产品设计和资金投向有关，而实际收益率可能低于预期甚至本金亏损。理财产品的购买合约中对此会有说明，但在销售过程或网络购买时可能避重就轻，不特别标注，不提示风险。P2P网贷产品中也存在类似问题，投资者需加以注意。

理财销售中常用的宣传圈套

除了前述问题，理财销售中常用的一些宣传圈套也可能被用于网贷中，投资者也应加以注意。

“等额本金的年化收益率”不是你想的收益率

贷款买过房子的人都知道虽然贷款年利率并不高，但每月还款加起来好像远高于这个利息。这很简单，因为实际贷款金额计算复利。“等额本金年化收益率”正好与此相反，号称的年化利率其实是缩水的。

一次性还本付息，顾名思义就是投资期到了一次性归还本金、支付收益利息;等额本金还款就是在投资期每月返还。比如：同样的投资金额8.4万元，期限12个月，利率7.84%，12个月一次性还本付息，则第12个月月末累计本息合计90585元，利息收入6585.6元;而12个月等额本金则每月返还7300元（即第1个月本金还有76700元，第2月理财本金还有69400元……用于理财的本金越来越少），到第12个月累计本息合计87600元，利息收入只有3600元。两种不同模式下，利息差别高达1.83倍。

“周期短、收益率高”产品的募集期圈套

某些理财网站短期产品收益率极高，吸引用户购买。例如30天短期产品收益率比同类型的理财产品高出很多，但仔细一看，募集期5天，且到期后要5～7个工作日后到账。投资人需要格外注意，这里提到的期限是工作日，要扣掉法定假期和非工作日，这些日子都是不计息的，因此实际30天的年化收益有可能被摊到了40多天。

“预期年化收益率”和“7日年化收益”有差异。预期年化收益率只是预期值，与实际值是有出入的。对于货币基金来说，收益水平则体现为7日年化收益率，这个收益率有时很高，但这实际上是过去7天的年化收益率，是已经发生的，对未来收益水平走势无决定作用。投资者如果对这些收益率概念不了解，很容易被高额的年化收益率吸引。

现在互联网金融中的一部分业务，比如支付业务属于银行信用，但是P2P并没有正式金融机构执照，仍属于民间金融。真正出现平台跑路，承担损失的还是投资者。

面对花样层出不穷的产品销售，投资者必须打起十二分精神，留意这些常见的陷阱和圈套，在投资前，尤其要搞清楚理财机构的血统背景。说通俗点，P2P网贷行业还是“拼爹”的，“儿子”的水平高低与“爸爸”的“基因”和实力有很大关系。