上市公司治理结构与会计信息质量研究

【摘要】随着我国社会主义市场经济的不断发展，公司治理结构的质量对企业经营管理的效益产生重要影响，并且决定着企业会计信息的质量。上市公司只有不断优化其公司治理结构，才能提升企业的透明度，促进公司良好形象的塑造。对此，本文针对上市公司治理结构和会计信息质量的含义及其相互关系，重点分析了公司治理结构和会计信息质量存在问题及原因，在此基础上，从完善上市公司内部治理结构与外部治理结构两个方面探讨了优化公司治理结构的方法，以期促进上市公司会计信息质量的提高，并推动我国公司治理水平的不断发展。

【关键词】上市公司 治理结构 会计信息质量

一、上市公司治理结构和会计信息质量的含义及其相互关系

（一）上市公司治理结构的含义

公司治理结构作为一套制度安排，主要对企业中重大利害关系团体进行支配，也即处理经理、工人、投资主体之间的关系，并借助于该制度安排满足各自对公司经济利益的需求。因此，公司治理结构应包含配置和实行控制权、监督和评价权、设计和执行激励机制等内容。根据现代企业制度，上市公司治理分为内部公司治理和外部公司治理两个方面。对于外部公司治理，主要借助于外部市场和管理体制来约束、控制企业的管理行为。其中，资本市场、产品市场、经理市场以及公司外部审计等构成了充分竞争的外部市场。对于内部公司治理，主要包括了董事会、监事会、股东大会以及经理层等构成的约束、管理经营人员行为的控制制度。

（二）会计信息质量的含义

会计信息是指由会计部门提供的定期或不定期、以书面方式反映本单位财务状况、经营成果、现金流量、资金往来、资产存量与质量等内容的各种报表、文件和资料。对于使用会计信息的相关主体，会计信息质量决定着其投资决策的科学性和合理性。因此，会计信息的首要质量要求就是可靠性、可比性以及相关性。对于企业财务报告中的会计信息，还需要确保其及时性、重要性、谨慎性等要求。

（三）公司治理结构和会计信息质量之间的关系

1.会计信息披露成为公司治理机制有效运行的重要基础。在公司治理中，注册资本构成、股东组成等内容是其财务上表现。以上指标不仅是会计管理上的内容，也在一定程度上体现出公司治理结构的情况。所以，开展有效的会计信息披露成为公司治理的重要措施，尤其是对于上市公司，更需要在会计信息披露上符合证监会制定的规定和解释。同时，充分的会计信息披露机制促进了资本市场对上市公司的监控，更推动了公司治理结构的建立健全，从而有效维护中小投资者的利益，并提升投资主体的信心。

2.公司治理结构为会计信息运行提供外部环境。公司治理作为基于合约关系产生的制度安排，对公司管理行为的当事人形成影响。会计可以称作一个信息系统，在公司治理结构中发挥着提供信息的重要作用，也是监督经营者、控制所有者的重要工具。因此，会计信息系统运行在公司治理结构的制度下，必然受到该制度安排的影响，而且对公司治理结构形成一定的反作用。

二、公司治理结构和会计信息质量存在的问题及原因

（一）我国上市公司治理结构的问题及原因

1.股权结构不合理。目前，我国不少上市公司由国有企业改制而来的。因此，在股权结构上存在着国有法人股或者国家股独大的情况，该结构容易导致内部人控制出现严重的问题。对于这种不合理的股权结构，由于大股东实际上控制上股东大会和董事会，并间接决定着整个上市公司的经营管理策略，所以造成股东大会的职权不能完全发挥出来，而且董事会也就变得形同虚设，无法履行自身的功能。在此基础上，上市公司由于没有制衡的动因，也缺乏制衡的制度安排，所以其编制和披露的会计信息也不能真实体现所有者的利益需求。

2.监事会缺乏独立性。监事会是上市公司的监督机构，其成员大部分是企业内部人员，这造成监管者与被监管者大多是上下级关系。监事会由于地位不高，在监督董事会和管理层上的作用比较有限，加之其不具有控制和决策权，往往导致监督结果形式化，实质上成为受到上市公司董事会的控制。

3.外部公司治理不健全。第一，我国资本市场的流动性不高，经理层缺乏市场的约束和评价。其次，注册会计师虽然是市场经济的看门人，并对会计信息质量负有责任，但是其缺乏本质上的独立性。此外，对于我国会计信息披露的相关法规，往往发生问题进行相应的行政处罚，也即对投资者的罚款，这造成普通投资者一方面要承受股价变化的损失，还要承担额外的罚款支出。

（二）我国上市公司会计信息披露的问题及原因

1.会计信息披露不真实、充分。近年来，部分上市公司出于股票上市的需要，采取虚假包装、高估资产等违法手段。同时，大部分上市公司在公布会计信息上，没有披露上年对比数，这些比较局限的内容往往造成投资者不能掌握完整的信息。

2.会计信息披露不及时。上市公司没有及时披露会计信息，往往会降低信息的使用价值。因此，会计信息披露的及时性直接影响到投资者的利益。目前，大部分公司能在规定时间内披露有关业绩报道，但经常不及时披露重大事件。

3.会计信息披露失真的原因。对于该问题，主要由于在公司治理制度的基础上，委托、代理的各个主体之间存在利益上的冲突。所以，当公司所有者不能有效制衡经营者时，经营者就能通过其信息优势，并将失真的会计信息提供给所有者，从而最大化自身的利益。对此，在现代公司治理制度下，存在着产生失真会计信息的制度基础。

三、健全公司治理结构，提高会计信息质量

（一）完善内部公司治理结构

在现代企业制度下，股东大会、董事会、经理层以及监事会等组成了健全的内部治理结构。在该制度下，各个部门不仅要权责分明，更要互相制衡，从而通过强有力的内部约束来提高会计信息的质量。

1.优化企业的股权结构。公司治理以股权结构作为基础，股权集中程度越高，往往会降低财务报告的质量。一股独大虽然能为控股股东带来控制权上的收益，但是极大减弱了会计信息的质量。近年来，国家推行“国有股减持”的政策，通过国有股配售、股权转债权、回购股票等手段来适当分散股权，从而改善一股独大的情况。为此，一方面要提升机构投资者的比例和地位，更要鼓励鼓励公众投资者的参与，从而在一定程度上防止“内部人控制”的发生，进而在企业内构建有效的制衡机制。

2.增强董事会的独立性。在股权缺少制衡的基础上，独立性较强的董事会能够发挥监督和制约大股东的作用，并促进财务信息质量的提高。在公司董事会加入独立董事，有助于董事会独立进行有关的经营决策，还可以独立于大股东来客观判断公司事务，进而切实维护中小股东的权益。国内外的研究表明，外部董事特别是独立董事的比重越大，上市公司发生财务风险的概率越小，而且越多的独立董事促进了会计信息质量的提高。

3.提升监事会的监督职能。就性质来说，监事会作为上市公司监督机构，具有对董事会和经理层进行监督的权力，而且只需要向股东大会负责，这种职能应当通过监督审查公司会计信息质量来落实。所以，上市公司要在相关法律法规的指引下，推动监事会成员履行职责，行使权力和权力。只有确保监事会的监督职能，会计信息质量才能不断提高。

4.完善上市公司内部控制制度，尤其是财务信息管理制度。通过对上市公司内部控制制度的完善，不仅有助于确保企业财产的安全，也有助于会计信息质量的提升。同时，财务信息管理强调信息的客观真实性、相关可比性、完整性和及时性。

（二）完善公司外部治理结构

1.规范资本市场。目前，我国资本市场需要加强资本约束机制和价格约束机制的建设，尤其是推动市场诚信体系的构建，从而为资本市场的科学发展奠定制度基础。同时，还需要发挥广大股民和社会媒体的监督作用，促进资本市场的完善，推动理性投资者全体的培养，进而形成有效会计信息的需求主体市场。

2.完善经理人市场。首先需要构建规范的职业经理人市场。上市公司应根据市场化原则来选择经理层，并借助于市场约束机制来规范经理人的行为。比如，加强职业经理人的档案管理，全面评价职业经理人的能力与道德。通过市场竞争来促进经理人规范经营，从而防止操作会计信息的行为。

3.增强会计事务所的独立性。对于会计事务所等社会中介结构，应当诚信开展中介业务，增强自身的独立性。对此，需要加强会计事务所的诚信教育，促进会计师行业自律制度的完善。同时，构建职业风险机制，积极发挥社会的监督作用，推动社会中介结构信誉、质量制度的发展，进而提高上市公司会计信息质量。

参考文献

[1]刘晶，邵洪强.基于公司治理结构的上市公司会计信息质量的改善[J].商场现代化，2010（8）.

[2]唐小诗，吕光虎.公司治理结构与会计信息披露研究[J].现代经济，2011（8）.

[3]张凤还.论我国上市公司外部治理结构对会计信息质量的影响[J].资本市场，2012（14）.

作者简介：李宏（1969-），女，汉族，吉林敦化人，大学本科学历，高级会计师，研究方向：企业内部控制。