风口上的征信“变局”

文/本刊记者 黄鑫宇

风口上的征信“变局”

文/本刊记者 黄鑫宇

预约滴滴却不坐，找工作HR会不给你Offer？

坐火车逃票，银行会不给你贷款买房？

在淘宝上卖假货，你会找不到对象？

别打问号，一个信用产生价值的社会里，这些，都是现实。如果账户上“XX信用分”不够，对不起，排队等签证、住酒店预付押金这样的苦逼生活，您还得继续过……

从2013年12月20日央行开始受理征信牌照申请，到2014年5月30日首批13家企业征信备案申请机构名单，再到2015年1月5日首批8家个人征信准牌照机构名单……这一系列赶着锣鼓点儿似的动作，暗含着中国的征信体系已经开始逐渐清晰。

老牌信用评分模型技术服务商FICO，会因此“踌躇满志”；

拥有渠道优势的融360，会一口气签满8家准牌照商；

以芝麻信用等为代表的新型个人征信服务提供商，会从各自的资源、背景出发，试水“信用签证”等场景，来场“说走就走的旅行”；

仍在为第二批次努力的百度金融，会饶有兴趣地回味起“征信行业的昨天、今天和明天”；

虽然谁也说不清征信带动下的市场空间到底是个什么规模，但似乎可以注定，在这场由征信引起的变局中，将没有路人……

谈到征信这个词，就不得不与时下最热的“风控”联系在一起。“金融有风险、入市需小心”，在这个跟“钱”打交道的行当里，这是一对如影随行的“Twins”。在整个行业去担保化和风险控制“同志仍需努力”的背景下，个人征信的崛起，为其提供了起码的基础设施。

切开来看，个人征信的核心议题其实包括三方面：个人信用资料的收集和登记、个人信用数据的加工处理和信用评估，以及个人信用产品的销售使用。如果“翻译”成我们可能更为熟悉的语言，即为“数据、评分架构、商业模式”。

当下，中国正在逐步转入信用社会，普通大众对自己交易行为所产生的各种“芝麻分”、“卡拉分”以及“腾讯分”，并没有特别明确的价值概念，更无从谈及对自己信用资料的保护。另一方面，“千亿市场规模”的市场炒作、行将出台的首批牌照拥有者，以及数量众多的手持数据涉足此间的放贷机构，一时间热闹非常。千人会的易欢欢曾讲过一个网传段子，“现在国内的大数据征信，就跟十岁的小孩谈男女关系一样，谁都在谈，谁都不知道在干什么”。

“他山之石，可以攻玉”，在美国的个人信用体系下，“数据”是由信贷提供者益博睿（Experian）、艾克菲（Equifax）、环联（TransUnion）为代表的三大征信机构提供信息,并按合同规定从征信机构购买信用报告。

“评分体系”则主要以生成准确的个人信用评估报告为目标，美国采用第三方客观经济计量模型量化法,其中以FICO信用分最富盛名。目前三大征信局都采用FICO信用分来量化个人信用质量和风险。FICO模型是20世纪50年代由工程师BILLFAIR和FARL ISAAC发明的一个信用计量模型。该模型利用高达100万的大样本数据首先将消费者的5个维度进行具体刻画，再将深度指标分档计分，加权得出最终总分，打分范围为325～900。然后进行分段定级，不同的机构有不同的分段定级标准。信用打分模型使个人信用可进行精确的度量和区分。

“商业模式”即个人信用产品的主要需求，既包括消费信贷的授信方、商业银行、保险公司等金融机构，也包括雇主、司法部门及消费者个人。据悉，美国的三大信用局和1000多家地方信用局收集了1亿6千万成年人的信用资料,每年出售6亿多份消费者个人信用报告,收入超过100亿美元。

目前，国内基本成形的个人征信格局，是“央行征信局+8家准牌照拥有者+规模不等的能够提供征信服务的放贷机构”。“央行征信局”的全称是中国人民银行征信管理局，由国内银行体系提供的信用卡用户资料为代表的金融数据，是其手中的最大“资本”。

来自FICO中国区总裁陈建及相关业者的解读，种种迹象表示，征信管理机构好像比较喜欢在“数据江湖”中浸染多年，且拥有“资深背景”（如表所示）的业者参与到个人征信的市场中。但在民间一个现实情况是，只有放贷平台才有数据，再加上企业征信只是备案制管理，所以往往放贷机构兼营征信业务。

首批尚未尘埃落地，但有报道称，目前已有30多家机构申请第二批个人征信牌照，而互联网金融公司颇为积极。京东金融、百度金融、小米、快钱、宜信等均有意竞逐第二批牌照。

虽然目前征信业务商业模式与收费标准还在摸索之中，但参照央行以及国外征信市场的收费标准，中国国内个人每年有三次在央行征信系统免费查询自己征信信息的机会。银行向央行征信系统查询个人信息为8元/笔，企业信息为100元/笔。而英国征信市场，查询信息的费用则基本在3元/笔左右。

可以说，“信息孤岛”与“放贷机构混营征信业务”是国内征信市场最大的特点。对于如何共享数据，宜信首席科学家郑茂林指出，美国各个银行、各个信用卡公司会给FICO自动提供信息，这样才有了FICO评分。在中国，如何协调各方利益是最大难题，此外数据的标准和维度也需要在未来进行统一。

中国的个人征信，一切还在路上……

表 8家个人征信准牌照机构资源分析简表

The Credit Transition in the Tail Wind

When it comes to the word of “credit” , you may contact it with the hottest “risk control” in the current and they are a pair of twins who can not be left alone. To separate, the core issues of personal credit actually include three aspects: personal credit information collection and registration, personal credit data processing and credit evaluation as well as sales of personal credit products, all of which can be interpreted as “data, scoring structure and business model”.