对规范大股东资金占用的建议

◇龚明

对规范大股东资金占用的建议

◇龚明

摘要：大股东利用其在上市公司的控制地位侵占公司流动资金以及其他资产的现象，主要是由内部制度缺陷所导致的。大股东以各种手段占用公司的流动资金以及其他资产，不仅对上市公司的发展造成了严重损害，侵害了中小股东的权益，也严重影响了投资者的信心，并使上市公司的盈余质量下降，大股东的侵占行为已成为我国资本市场亟待解决的公司治理问题。

关键词：大股东；上市公司；公司治理

目前我国资本市场正处于逐步完善之中，但是不和谐的音符仍然存在，其中大股东侵占上市公司资金的现象已成为我国资本市场的一大病根，虽屡屡遭到诟病却仍未能根除。本文将根据实际情况对规范大股东资金占用提出三点建议。

一、完善上市公司内部控制制度建设

大股东资金占用事件发生频繁，其中重要因素在于上市公司内部规章制度存在缺陷，如上市公司内控制度的不健全、上市公司内部控制监督体系执行机制效率低下等问题。

1.完善内部控制制度

大股东资金占用问题屡屡发生，其中公司财务制度欠缺是重要的导火索，上市公司应当通过更新财务制度达到更进一步建设新型财务制度的目的，并且应当对审批程序严格把关，防止公司高层管理人员对项目进行直接越权审批等违规操作。同时，应当建立上市公司人员责任机制以及制订违反上市公司财务制度的处罚条例，利剑高悬，并开展相关普法工作，也可以建立适当的财务指标体系反映大股东资金占用行为的程度等，这样的话可以使上市公司的内部控制制度迈上一个崭新的台阶。

2.加强内部控制监督体系的执行力度

由于上市公司高管人员对遵守上市公司有关规定的意识不强，需要进一步提升高层管理人员科学的判断力和高效的执行力。首先，可以通过对上市公司高层管理人员进行相关专业知识和管理意识的培训，达到防范公司高管与外部公司进行内部交易占用公司资金的情况。其次，通过建立工作岗位问责机制，明确规定上市公司职工在工作中应当承担的责任及相关处罚措施。同时，公司内部会计及审计部门应当制定相应的评价体系对内部控制机制进行评价，并且应当加强执行力度。

二、调动外部监事参与公司治理

在我国上市公司体系中，监事会是上市公司重要的监督和审查机构。然而在现如今的上市公司中，一般由上市公司的内部职工或者股东担任监事会成员，由于受制于上市公司内部高层管理人员的压力，监事会的监督职能得不到体现，最终导致监事会成员变为公司治理层的附属人员，整个监事会也变成一个漂亮的“花瓶”。对于这种现象，上市公司应当引入债权人作为监事会成员，这是由于债权人十分关注公示的经营业绩，同时也非常希望公司恢复良好发展从而得到相应的补偿，对增强监事会的独立性有着至关重要的作用。

三、重视上市公司的股权激励

由于在上市公司日常业务中，部分高层管理人员没有很好地履行职责，致使大股东的意志凌驾于公司管理制度之上。其中，上市公司对员工的激励不足，难以激发员工对工作的积极性，是导致大股东“一股独大”的很重要的因素之一，从而使得上市公司高层管理人员对重大事项不关注、不了解、不过问的现象出现并且在持续发酵。对此本文提出了关于完善上市公司股权激励的两点建议。

1.放松股权激励管制

我国上市公司股权激励应当在制度和程序上逐步完善，其中，可以通过发布上市公司规范性条例等方式，明确规定具体的实施要求和标准，使股权激励实施起来更加高效。同时，应该适度放宽对上市公司实施股权激励，证监会发布的《上市公司股权激励管理办法（试行）》中明确规定，上市公司管理机制中所涉及的股权激励股份不得超过上市公司总股份数的10%。然而，随着上市公司的不断壮大，国家制定的股权激励机制可能不能完全适应各种上市公司的需要。适度放宽股权激励政策有利于上市公司灵活有序的调整股权激励的规模，以便更好地适应公司的进一步发展。

2.强化内外约束机制

目前，只有董事会和股东大会这两大机构才能对上市公司的股权激励进行决策，但是随着独立董事不断提高自身的独立性，上市公司应当考虑发挥出独立董事的潜力。在上市公司对股权激励方案进行设计时，应当适当对公司员工进行约束，例如通过追回坏账的多少来设立其奖金的多少。此外，上市公司还可以针对股权激励的实施流程设计监测程序，通过监测来发现其股权激励程序的不合理之处，从而及时调整股权激励方案。同时，股权激励机制的实施也不能缺少有效的外在约束机制。要想对股权激励信息披露进行监管，可以通过以下几种方式实施：一是针对股权激励信息披露发布专项信息导向，对股权激励的各个部分的要求进行细化。二是规范上市公司股权激励的估价方法，上市公司应当通过采用统一的估价模式以及相同参数，增加上市公司之间经营业绩的可比性。

参考文献：

[1]高建明.关于完善中国上市公司治理制度的思考[J].探索与争鸣，2002（10）.

[2]高雷，张杰.公司治理、资金占用与盈余管理[J].金融研究, 2009（05）.

（作者单位：江西财经大学会计学院）