小微企业贷款定价与风险探讨

◇耿志波

如今，小微企业在我国发展越加活跃，这在一定程度上促进了经济的增长，同时也解决了就业问题，从而促进了社会的发展。但是，小微企业由于规模小、资金链短，十分容易出现资金问题，在解决资金问题时又十分容易出现难贷款和难融资的现象。随着经济不断发展，小微企业逐渐成为我国经济的重要组成部分，这就要求银行方面完善相关贷款机制，并做好相关风险研究，从而有效推动小微企业的发展。

一、影响银行向小微企业贷款进行定价的风险因素

1.小微企业自身因素

企业现金流转情况、企业生产运营状况、业务信誉、企业发展阶段等都影响着银行对企业的贷款定价，尤其是小微企业向银行贷款时，是在不同发展时期有不同融资需求，同时贷款风险也应运而生。这时银行可以按着小微企业成长状况来进行贷款定价，以规避贷款所出现的风险。

2.贷款设计因素

贷款金额、本息还款方式、担保形式以及贷款期限等都在贷款定价中反映出来。小微企业在贷款时，使用的抵押物品呈现出贬值速度快、变现难、重复性抵押等特点，所以当小微企业在贷款时发生违约就会对银行带来较大的损失。所以为了降低风险，针对小微企业的特点来设计的信贷产品如分期偿还本息，可以使银行更好的监控企业的还款能力，还能够避免企业集中还款所造成的压力。

二、确定定价模型的两种方式

1.贷款基础成本率的测算来辅助小微企业贷款定价

确定贷款定价模式首先需要对基础成本率进行确定。贷款成本包括两部分，第一部分是可见成本，主要由营运、赋税以及资金构成；第二部分是隐性成本，主要是由风险成本和资金成本组成。由此，商业银行在计算贷款基础成本率时，需要考虑三个因素，一是资金成本率，二是贷款费用率，三是贷款价格含税率。

资金成本率。商业银行有多中资金来源，包括顾客存款、央行借款、以及债券发行等。资金成本的分类则依据来源，因此来源不同，其分类也有所不同。所以，银行在对计算整体资金成本时，一般运用的方法为加权平均，对各类资金成本进行综合加权可得：Rc=∑Ki×Wi

贷款费用率。贷款费用主要是指贷款业务有关的管理费用，银行在计算时，将其分为间接费用率和贷款业务费用率，两者相加，即为贷款费用率。贷款业务费用率含义为一定阶段内，银行贷款经营部门开展营销、放出贷款等消费的可变费用。而贷款发放所得收入可填补此项费用。

贷款价格含税率。依据税法要求，商业银行的成本支出不包含银行利润中的所得税，但是包含征收营业收入的税金及附加。所以，无论贷款是否有收益，银行都需要缴纳营业税金和附加，贷款的成本价需要将税率这一因素考虑进来。

综上，商业银行的贷款基础成本率计算公式为：成本率=（Rc+Rf）÷（1-Rt）。

2.风险溢价方式来辅助小微企业贷款定价

商业银行进行定价时还受到风险溢价的制约，包括违约风险溢价以及期限风险溢价这两点。

（1）违约风险溢价

商业银行根据客户的信用级别，对贷款的预期损失率以及非预期损失率进行计算，两项之和可得到违约风险溢价。通过风险溢价来将小微企业的风险定价模型加以确定。

预期损失率：商业银行在经营过程中，不可避免会有风险损失产生。在一定阶段内，风险损失发生的概率是客观存在的，并且是可预测的。所以，依据一定阶段内，有关的小微型贷款状况以及违约发生事件，综合研究可知各信用等级的违约发生可能性以及损失率，二者相乘即可知预期损失率具体数值，贷款定价也就由此产生。

非预期损失率：非预期损失的含义是因经济波动等原因导致的信用风险损失关于预期损失的偏离度，此部分损失一般是由银行的经济资金进行填补，所以，可通过经济基本指标计算出非预期损失率，经济资本回报率乘以分配系数即可得到。

（2）期限风险溢价

贷款期限不一致会有几率造成贷款损失，这一类贷款损失的几率即为期限风险，其类型有可能属于利率风险或是流动性风险。贷款期限时间若是长，风险相对就更大，那么期限风险溢价也就随之增加。在计算时，依据银行本身情况还有贷款发放时信贷风险情况，以国债市场为参考对象，预估出期限风险溢价。

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