当前小微企业融资问题探析

王浩晨+蔡徐菁+王莹莹+张志远+张惠忠

摘要：小微企业是各地经济的重要组成部分，但由于种种原因目前小微企业融资问题仍较突出，成为困扰其生存和发展的主要因素之一。本文结合当前经济环境探讨小微企业改善融资难问题的对策。

关键词：小微企业  融资问题  改善对策

小微企业包括小型企业、微型企业和个体工商户等，具体标准在2011年6月工信部等四部委联合出台的《中小企业划型标准规定》中有详细规定，如工业行业，从业人员20人及以上、300人以下，且营业收入300万元及以上、2000万元以下的为小型企业;从业人员20人以下或营业收入300万元以下的为微型企业;个体工商户参照此规定划型。所以小微企业一般规模小、资金少，但分布广、数量多、活力强，是各地企业的重要组成部分，对经济发展和社会稳定起着重要作用。能否及时足额地筹集到生产经营所需的资金，对小微企业的生存发展至关重要。近几年来虽然各地政府一直重视小微企业融资问题，出台了一些扶助政策措施，但由于多重因素的叠加作用，小微企业融资难、融资贵问题依然突出，成为困扰其生存发展的主要因素之一。本文结合当前经济环境就小微企业融资问题谈些看法。

1 小微企业融资问题表现

小微企业的融资方式除业主投入、自身积累、亲友借贷和利用商业信用外，主要依靠银行等金融机构的贷款。小微企业融资中的主要问题是融资渠道狭窄，内部融资不足，从金融机构融资难、融资贵。

1.1 抵押担保难、融资慢

一般来说小微企业除自筹外的主要融资渠道就是商业银行等金融机构，其贷款的主要方式就是抵押贷款和担保贷款，但是由于现实原因的限制，小微企业通常很难实现抵押贷款，另外小微企业由于缺少合适的担保人，担保贷款也很难成功，从而直接影响到金融机构对小微企业信贷的审核和发放。

1.2 贷款难、成本高

国际金融危机后各金融机构对金融风险防范更加严格，不少银行给为小微企业融资的基层行授权有限，办事程序又较繁琐，导致许多小微企业贷款很难，而且目前小微企业贷款融资成本包括了基本利息和浮动部分、抵押物登记评估费用、担保费用、风险保证金利息等，加在一起一般达到10%以上，高出规定贷款利率不少，融资成本高。

1.3 融资渠道狭窄、直接融资难

小微企业自身底子薄、产品技术含量低、自有资金少，要想从门槛很高的正规资本市场直接融资，小微企业成功的可能性是很小的，外商投资和地方政府少量的财政性资金也基本上不会流向小微企业，正在发展的小额贷款公司、风险投资等投资基金、村镇银行等金融机构规模有限，作用不大，所以一些企业只能转向成本很高的民间融资渠道，但民间融资多为地下或半地下状态，缺乏必要的法律制度规范，具有很大风险，造成融资贵。

2 导致小微企业融资难、融资贵等问题的原因分析

2.1 小微企业自身的原因

由于小微企业的产品比较单一，技术含量也不高，只能依靠价格进行市场竞争，在市场的竞争中处于劣势，因此很多的因素都会导致小微企业出现经营危机，比如货币政策的紧缩、市场的变化、原材料等要素价格的上涨等。小微企业信用意识淡薄，在融资过程中的道德风险大，拖欠、赖账、逃废债行为屡见不鲜，从而影响了企业的信用形象。加上小微企业财务制度不健全，报表不实，缺乏完整的信用记录，因而金融机构对其信用状况很难做出准确评估以进行有效信贷决策，信用风险难以控制，造成银行信贷成本高、小微企业融资贵，给企业融资带来了不小的障碍。其次，由于小微企业数量庞大，分布在各行各业，又处在不同发展阶段，企业群体的差异化决定了其融资需求的多元化，需要形式多样的资金提供方式，“短、频、快”的融资特点增加了小微企业融资的单位成本。

2.2 金融机构的原因

出于众所周知的原因，银行贷款偏好于大中型企业，对小微企业融资不够重视。为了避免风险，保证自身安全性、有效性和流动性，金融机构一般设立了严格的经营标准，实施企业资信分类管理，对缺乏良好信誉、不良贷款较多的小微企业贷款的门槛抬高，贷款时还层层把关，给企业融资带来障碍。银行业务创新不足，产品不丰富，缺乏针对小微企业的融资平台和信贷产品。多层次资本市场近两年来虽然发展较快，但由于条件高，对小微企业而言仍只能望而却步。

2.3 政府部门的原因

2003年出台的《中小企业促进法》内容较粗略、政策性太强、可操作性较差，一些地方没有制定相应具体配套落实办法，而且该法针对的是“中小企业”而非“小微企业”，不能为小微企业融资提供法律保护，有关微型企业的法律法规还有待制定实施。各地政府部门更加重视大企业的发展，导致金融信贷也向大企业倾斜较多，给小微企业扶持力度相对不够，既没有建立专门用于小微企业融资的政策性金融机构，也没有为小微企业搭建更多更合适的融资平台。小微企业社会服务体系不够健全，虽然各地建立了初步的中小企业信用担保体系，但担保业风险补偿机制不完善，不少担保机构工作不规范，风险过大，自身亏损现象严重。另外，社会信用环境建设也处于比较滞后状态。

3 改善小微企业融资状况的对策建议

针对小微企业融资难、负担重等问题，近年来国务院非常重视，多次专题研究和出台了支持小微企业发展的财税金融政策措施，但由于小微企业融资问题是由多重因素叠加导致，改善解决该问题不可能一蹴而就，而应多措并举、标本兼治才能达成。

3.1 完善小微企业的融资路径

①完善发展包括中小企业板、创业板、新三板、中小企业股份转让系统（未上市股权交易市场）、小微企业债券市场等多层次多渠道区域性资本市场，规范有关股权投资政策，扩大小微企业集合票据、集合债券、短期融资券等债务融资工具及规模，加大小微企业向社会募集股份和发债的创新力度，积极支持成长性好、有盈利前景、科技含量高、管理规范的小企业通过资本市场融资。通过发展信托、基金、风险投资等财富管理业务和融资租赁、金融信息服务、金融服务外包、民间融资服务公司等新型资本投资与资产管理机构，为小微企业量身定做金融服务产品，指导小微企业做好投融资管理。推进股权投资业发展，设立政府引导基金，进一步加大鼓励民间资金为主体的创业（风险）投资基金、成长型企业股权投资基金、产业投资基金、证券投资基金和其他各类专业投资基金的发展，以集约化管理方式，使各类基金组织成为民间资金转化为产业资本的重要载体，成为小微企业创业和发展的直接融资渠道。endprint

②针对小微企业信用等级较低的情况，应进一步完善信贷管理制度，加大金融机构对小微企业的支持力度。首先，必须转变银行等金融机构的观念，制定与小微企业切实相关的信贷管理运行机制，正确处理信贷过程中风险与发展的关系，落实中央和银监会各项支持小微企业信贷的政策;其次，必须提升小微企业金融服务水平，根据不同小微企业的特点，积极创新金融产品和服务方式，更多地推出适合不同小微企业的个性化产品和服务;第三，加快培育和发展与小微企业金融支持相适应的各类小型金融机构，设立大银行-小企业专营机构，适当降低放贷权限，加快贷款审批速度，清理不必要的资金“通道”、“过桥”环节，缩短融资链条，提高融资效率;第四，规范商业银行收费行为，严禁收取额外费用和变相提高贷款利率，降低小微企业实际融资成本。

3.2 加强小微企业社会信用体系建设

信用是企业的一种无形资产。从 2006 年开始，各地陆续开展了中小企业信用体系建设，进行信用征集，建立信用档案。2014年10月1日实施的《企业信息公示暂行条例》，是转变对小微企业信用监管理念、创新监管方式、加强事后监管的重要举措，有利于强化对小微企业的信用约束机制，但小微企业分布极广、数量众多，鱼龙混杂，因此政府、企业和银行仍应加强合作以改善区域金融生态环境和社会信用环境，促进小微企业加快转型升级，提升自身素质，走出低端“陷阱”，努力降低成本，提高盈利能力，提高小微企业整体信用水平，为金融机构增加对小微企业放贷提供良好的信用环境。

3.3 健全小微企业的融资担保体系

融资担保体系健全与否与小微企业融资息息相关。为满足广大小微企业发展需要，政府和社会应大力引导、扶持和推进小微企业信用担保体系建设，建立更多为小微企业提供担保的专门机构尤其是政策性担保机构、信用担保基金，对担保机构代偿损失给予一定的风险补偿，规范小微企业融资担保秩序，建立贷款保险机制，积极开展小微企业贷款保证保险和信用保险。

3.4 加大政府对小微企业融资的扶持力度

政府应将对小微企业的扶持政策认真落实在“十三五”规划中，2014 年政府工作报告和国务院会议反复提到要为中小微企业融资提供帮助，具体而言，政府一方面要对小微企业实行减免税收等优惠政策，缓解小微企业经营压力，强化对小微企业融资的宏观指导，完善小微企业融资扶持的财政补贴、税收优惠、业绩奖励、风险补偿方面的政策体系，并加强执行力度，确保政策完整落实、见到实效;另一方面，政府还应为银行和小微企业搭建良好的沟通平台，加快建设银企网络合作平台和信息发布平台，支持银行设立小微企业专营服务机构，发展小型金融机构，积极引导民间融资规范发展，加强民间借贷监管，严厉打击非法集资和金融传销等违法行为，减少小微企业融资成本和风险。除此之外，宏观上还要通过实施差别化存款准备金等金融政策，深化利率市场化改革，推动小微企业融资问题的解决。

参考文献：

[1]徐佳.浅谈我国小微企业融资问题[J].商，2012（21）.

[2]朱莉.小微企业融资问题及对策[J].中国经贸导刊，2012（30）.

[3]徐骏飞.小微企业融资问题研究[J].西南金融，2012（5）.

[4]熊晋.我国小微企业融资难问题的分析和建议[J].财会月刊，2012（1）（下）.

作者简介：

王浩晨，男，嘉兴学院商学院财务121班学生。

蔡徐菁，女，嘉兴学院商学院财务121班学生。

王莹莹，女，嘉兴学院商学院财务121班学生。

张志远，男，嘉兴学院商学院财务121班学生。endprint