关于中小企业营运资金管理相关问题的探讨

帅剑

关于中小企业营运资金管理相关问题的探讨

帅剑

营运资金管理贯穿了企业经营活动全过程，因此，加强中小企业的营运资金管理是实现企业财务管理目标的重要内容。本文对我国中小企业营运资金管理方面存在的问题进行分析，并提出相应的解决措施。

中小企业；营运资金；管理

营运资金有时是指企业流动资产和流动负债的统称，有时是指流动资产与流动负债的差额。因此，对于营运资金管理，不仅包括流动资产管理和流动负债分别管理，还应包括对两者的协同管理。营运资金通过将某一时点企业的资金变现能力和短期偿债要求相比较，进而判断企业的发展轨道是否健康，因此是分析和判断企业财务风险的重要依据。要保证中小企业的健康发展，必须加强营运资金流动性和安全性的优化管理，提高资金的周转效率和盈利水平，增强中小企业的核心竞争力。

一、营运资金的特点

第一，周转速度快。与企业用于投资的长期资金相比，营运资金运转速度较快，周期较短，其周转速度越快,说明资金利用效率越高。

第二，变现能力强。与非流动资产相比，非货币资金形态的营运资金，如存货、应收账款、交易性金融资产等，在企业资金发生短缺时，能在较短时期内变现，以应对短期偿债需求。

第三，形态不稳定。营运资金一般按照“货币资金—储备资金—生产资金—成品资金—货币资金”的顺序转化，其实物形态也会随着企业活动的变化而变化。

二、营运资金管理的内容和原则

（一）营运资金管理的内容

1.营运资金的运用

由于环境的动荡和竞争加剧，营运资金管理是一个越来越受重视的领域。营运资金管理，对于企业的生存能力和盈利能力的影响越来越大。营运资金在总体规模及其结构安排，体现了企业管理当局对于流动性、收益性以及风险的搭配和偏好。通常情况下，流动资产的总额越大，特别是现金和有价证券充裕的情况下，往往其短期的偿债能力较高，营运资金的运转就会正常。但是，囿于流动资产收益性较差的自身特点，流动资产越多，企业的收益能力往往越小。

2.营运资金的筹措

流动资产所产生的资金需求，可以通过非流动负债的筹资渠道来实现，也可以依靠流动负债的筹资渠道来满足。一般说来，由于非流动负债的资金成本较高，从收益的角度来看，显然不如通过流动负债筹资对企业有利。然而，非流动负债筹资引发的偿还风险和波动性小于流动负债筹资，因而对企业的日常运转影响较小。因此，营运资金管理还要考虑资金的筹集渠道和合理配置。

（二）营运资金管理的原则

1.力求保证企业日常经营的资金需求

针对生产经营的现状，企业应在认真分析的基础上合理确定营运资金的正常需要量。不同的生产经营状况，企业对营运资金的需求量也会有所不同。通常情况下，当企业生产能力充沛、销售情况良好时，其流动资产和流动负债都将不断增加；当企业生产能力不足、销售前景黯淡的情况下，其流动资产和流动负债也都会相应减少。因此，满足企业生产经营的合理资金是营运资金的管理的主要任务。

2.竭力提高营运资金的使用效率

提高营运资金使用效率，主要手段之一就是加速资金周转。营运资金使用效率提升的关键是积极采取有效措施，尽量缩短营业周期，加快流动资产变现速度，提高营运资金周转次数。对于现金，企业应确定适当的持有量；对于存货、预付账款、应收账款等流动资产，企业要努力增强其变现能力，加快其周转速度，力争通过提高营运资金的使用效率，为增强企业的盈利能力和竞争力创造条件。

3.积极降低资金的使用成本

在保证生产经营所需资金的前提下，企业应努力节约资金的使用成本。要在保证生产经营需要的前提下，，尽力降低资金使用成本。一方面，企业要秉持勤俭节约的原则，积极挖掘资金潜力，管好用好每一笔资金；另一方面，企业要拓展融资渠道，做好资金成本的测算工作，积极筹措低成本的资金，合理配置相关资源，满足企业生产经营的需要。

4.努力保持短期负债的支付需要

财务风险高低的标志之一，是企业偿债能力的高低。合理维持流动资产与流动负债的结构关系，保证两者之间的适配性关系，是营运资金管理的重要内容。流动资产、流动负债的结构关系和适配性关系，是检验企业短期偿债能力强弱的重要标志。对于短期内需要偿还的流动负债，流动资产的变现能力是其重要保证。一般情况下，如果流动资产与流动负债的差额和比值越大，说明企业的短期偿债能力较强；反之，则说明短期偿债能力较弱。但是，如果流动资产与流动负债的差额和比值太大，往往也不是正常现象，说明企业可能存在流动资产闲置的情况，或者没有有效利用流动负债的杠杆作用。

三、中小企业营运资金管理存在的问题

（一）中小企业融资困难现象比较普遍

首先，我国金融资源的分布与中小企业的融资需求不匹配是中小企业融资困难的主要原因。为了杜绝防范金融风险，许多国有商业银行在“大企业、大项目、大城市”的战略指引下，撤销及合并许多基层服务网点，并收回基层网点贷款权，这些举措直接导致基层金融机构对中小企业的融资需求有心无力，或有责无权。

其次，中小企业的担保规模不足、风险分散且缺乏补偿制度，不能够满足企业信用能力提升的需求。目前，中小企业仅在筹建之初得到政府的担保支持，缺乏后续的补偿机制。另外，由于我国关于信用担保业的法律法规建设相对滞后，某种程度上制约了信用担保机构的健康发展，阻碍了中小企业的成长和发展。

最后，多层次资本市场尚末形成，导致中小企业直接融资与间接融资比例不协调。在这前提下，资本市场主要向大型企业开放，法律上对中小企业的扶持力度不够，从而使中小企业直接融资的难度不断加大。

（二）中小企业营运资金的管理效率较为低下

有些中小企业对于现金管理采用粗放型的管理模式，随意性很大，未能结合自身实际情况合理确定现金最佳持有量，因而不能通过现金预算的编制对现金日常收支情况进行有效控制，现金不足或现金过剩现象时有发生。还有，许多中小企业业务收入虽然年年增加，但疏于应收账款的严格管理，导致应收账款回收困难，且账龄结构逐步趋于恶化。此外，中小企业尤其是家族企业，通常依靠经验去管理企业，缺乏科学的企业管理方法，比如对企业存货的管理，未能做好存货最佳库存量的测算工作，且缺少相应的监督检查制度，从而导致存货积压、资金停滞、资本周转率低、成本增加。

（三）中小企业营运资金的风险居高不下

营运资金风险，是指由于营运资金不足等原因给企业财务状况和经营成果造成的不利影响，它是企业财务风险的一部分。作为维持企业经营活动所需的营运资金，其与现金循环密不可分，企业的营运资金如果不充足，现金循环则会受到阻碍，企业正常的生产运作也会受到较大影响。许多中小企业流动资产的分布状况极不合理，比如应收账款与存货占流动资产总额比重太大、货币资金及交易性金融资产等占流动资产总额比率太小，这些问题的出现直接导致中小企业资金周转速度缓慢、运转吃紧。

四、改善我国中小民营企业营运资金管理的建议

（一）完善财务预算制度

作为中小企业财务管理活动的基础，财务预算具有协调资源分配和绩效评估的功能。通过强化财务预算工作，中小企业可以通过企业资源的有效配置、财务风险的有效防范，来提高其整体竞争力。此外，通过财务预算的过程监控和业绩考核，可以保证企业绩效管理目标的实现。因此，中小企业必须积极推动财务预算制度的建设工作，以提高营运资金的运转效率和自身的经济效益。

（二）拓展融资渠道

中小企业必须努力提升自身经营管理的水平，通过自有资金的合理配置，提高内源资金的使用效率，缓解融资渠道狭窄对企业发展造成的困扰。此外，中小企业应努力健全单位的会计制度和财务制度，提高企业信用,搞好银企关系，为银行等金融机构全面了解企业信息提供信息支撑,以改善从银行等金融机构融资的能力。

（三）强化营运资金项目的管理

对于流动资产的管理，重点是应收账款和存货项目的管理。为强化应收账款的管理，中小企业可以通过客户信用等级的评定、账龄的严格控制、信用期限政策和现金折扣政策的制定等措施提高应收账款的回收速度。在存货的管理上，中小企业应在存货成本与存货效益之间做好决策，达到两者的最佳结合，努力降低存货成本，加快存货的周转速度，提高企业的竞争能力。

对于流动负债的管理，应侧重于对短期借款与应付账款的管理。中小企业只有合理使用短期借款，才能保证其获利目标的实现，才能在银行等金融机构建立良好的企业形象。作为商业信用的应付账款，中小企业应在条件允许的情况下将应付账款适当展延，从而缓解短期偿债的压力，保证营运资金的健康运转。

营运资金管理不仅企业财务管理的重要组成部分，也是企业管理的重要内容。提高中小企业营运资金的管理水平,解决中小企业生存发展的障碍，是目前中小企业管理工作的重中之重。中小企业应该苦练内功，不断加强营运资金管理的水平,努力为我国经济的可持续发展做出更大的贡献。

[1]曹扬霄.浅谈我国中小企业营运资金管理问题.会计师，2013(19).

[2]卓玲.加强营运资金管理，提高资金的运用效益.会计之友，2009（7）.

（作者单位：淮阴工学院江淮学院）