基于高新企业财务管理战略税收筹划的研究

北京华彬天星通用航空有限公司 刘颖

高新技术企业是指在《国家重点支持的高新技术领域》内，持续进行研究开发与技术成果转化，形成企业核心自主知识产权，并以此为基础开展经营活动，在中国境内（不包括港、澳、台地区）注册一年以上的居民企业。高新技术企业财务战略的三大内容是筹资战略、投资战略和利益分配战略。对企业财务战略的抉择需与企业发展的经济周期、企业发展阶段以及企业的经济增长方式相适应。而高新技术企业的税收筹划可依据不同的财务战略制定。

一、高新技术企业财务战略的税收筹划的内容以及关系

(一)在高新企业发展的不同阶段采取对应的财务战略管理类型

高新技术企业虽是新崛起的企业，但其发展也要经过一定的发展阶段。有初创期、扩张期、稳定期和衰退期四个阶段。不同的发展阶段应该有不同的财务战略与之相适应。高新技术企业应当分析所处的发展阶段，采取相应的财务战略。

在初创期，现金需求量大，需要大规模生产经营，会出现经营负债的情况，因而存在着很大的财务风险，因此采取的财务策略就需要是以实现企业资产规模的快速扩张为目的的一种财务战略。

在扩张期，企业处于经济复苏期，资金的需求与初创期一样，同时也存在较高的财务风险，但也可以采取实现企业资产规模的快速扩张为目的的财务策略。

在稳定期，现金需要量有所减少，企业处于经济繁荣期，繁荣期可分为前期与后期，在前期可以持续采取在扩张期的财务策略，加大企业的资产规模，增加劳动力；在繁荣后期则需要采取以实现企业财务绩效的稳定增长和资产规模的平稳扩张为目的的财务战略，最大程度上维持企业的最大收益进程。

在衰退期，现金需要量降低，资金企业需停止扩张资产规模，设立企业经营最终标准，在每个部门间执行为达到最终标准而制定的项下标准。此时企业需要采取的财务战略是以预防出现财务危机和求得生存及新的发展为目的的战略。

在高新企业发展过程中，企业所采取的财务战略要适应内外环境的变化，企业总体财务战略思想必须着眼于企业未来长期稳定的发展，具有防范未来风险的意识。企业财务战略选择必须考虑经济周期波动情况、企业发展阶段和企业经济增长方式，并及时进行调整，以保持其旺盛的生命力，而税收统筹也需根据在不同类型下的财务战略的相关内容，既以财务战略的内容为方向，又在一定程度上助长其实施力度。

(二)税收统筹与在高新技术企业发展阶段的财务战略管理的内容以及关系

在高新企业发展阶段中，不同的阶段，不同的经济周期，便会有不同类型的财务战略。财务战略的内容为筹资战略、投资战略和利益分配战略。

筹资战略是指由观察企业的内外发展环境的现状与发展的趋势，为适应企业整体战略与投资战略的要求，对企业的筹资目标、原则、结构、渠道与方式等重大问题进行长期的、系统的谋划。在企业的初创期与扩张期尤为重要。企业采取的筹资的方式不一样，便会产生不一样的税负，由此企业应对比多种筹资方式，从而挑选出相对具有优势的筹资方式，在最大程度上降低筹资过程中产生的成本，达到最大的税后利益。

投资战略是指企业在发展过程中为解决期间内投资的目标、原则、规模、方式等重大问题做出的战略活动。此战略在企业在初创期、扩张期与稳定期都会产生。在此阶段，企业组织以何种形式进行投资、投资地点、及纳税人的身份等方面都占据一定的百分比，企业需衡量轻重，并在投资前采取合法手段确认利润，熟知对应的税收优惠政策并且充分利用。

股利战略是收益分配战略的重点。股利战略的实施主要是解决确定股利战略目标、是否发放股利、发放多少股利以及何时发放股利等重大问题。这与筹资、投资也相关联，企业税收筹划的执行也会出现。

二、税收筹划在实际实施当中高新技术企业财务管理战略的表现

(一)在筹资战略中的税收筹划

1、高新技术企业采取的筹资方式

企业通过发行股票、发行债券、取得借款、赊购、租赁等方式来筹集资金。债券是一种直接债务关系，筹资速度快，且融资成本较低，无论是国家、地方公共团体还是企业，都可以发行债券，而股票则只能是股份制企业才可以发行；而且相对于间接的筹资的银行信贷来说，国家对于发行债券的要求过高，审查严格，对于中小企业不利，银行信贷虽具有抵税作用，却因信贷合同而被限制，同时也携带一定的财务风险。

筹资的方式是多样的，各有各的优点，各有各的限制条件，在实施当中，可以根据实际发展情况来采取一种或以上的方式结合执行，以最大程度获得税后利益为目标，企业需多方面考虑到多种因素的涉及，进行税收筹划，配合对应的筹资方式，发挥最大的助长作用。

2、筹资结构的分析

筹资结构分析的重心是把自有资金和贷款各自占据的比例对企业自有资金收益率和企业风险大小产生的影响。前者企业可以通过发行股票的方式；后者企业可以采取发行债券或者向各种金融机构借款的方式。多渠道、多形式的筹资往往实施于一些大型的投资项目。企业所采取的筹资结构需要具体根据企业期望自有资金收益率和风险大小的综合比例而决定。

(二)投资战略过程中的税收筹划

不同的企业类型采取的投资方式不一样，因此对应的有关减免税政策也会有所不同，根据企业注册的类型、注册的地区以及所投资的行业来制定出多种投资方案从而对应实施，来完成最小的税收负担。

1、企业组织的形式

按照国际惯例，企业组织分为独资企业、合伙企业和公司企业。独资企业也叫做个人独资企业，是指由某个人出资创办的企业。我国的个体户和私营企业大部分是归类于此形式的企业。合伙企业是由几个人或更多的人联合起来共同出资创办的企业。公司企业则主要包括有限责任公司和股份有限公司，前者比较适合中小型企业，而后者大多数是规模较大的企业。对于公司企业和合伙企业我国实行不同的纳税规定。对公司来说，在营业利润征公司税，税后利润作为股息分配给公司投资者后，个人投资者还需再缴纳一次个人所得税。但对于合伙企业却不是如此，国家对营业利润不征公司税，只征收合伙企业合伙人分得收益的个人所得税。把合伙企业与股份有限公司作比较，合伙企业具有优势，因为合伙企业只征一次个人所得税，而股份有限公司则再征一次企业所得税。因此，高新技术企业应根据国家实施的税收政策，并结合多种影响因素，利用组织的形式来规避风险，选择有利的组织方式来进行投资。

2、高新技术企业投资的地点

不同的地区经济发展也会有所不同，相对应的国家采取的税收政策也会根据不同地区采取不同政策。投资的地点不一样，因此企业投资所承担的税收负担也不一样，对于最终的投资收益也会有所影响。在新企业所得税法中有这样一条规定：在民族自治的地方投资的企业，可以根据应缴纳的所得税中属于地方分享的部分，来决定减征或免征谁税；若其自治州、自治县已决定减征或免征的，则需提交资料上报省、自治区、直辖市人民政府进行审核批准。

(三)在利益分配战略中的税收筹划

收益分配战略是指以长期的战略眼来规划确定企业净利润留存与分配所占据的比重，以此来维护企业和股东的长远利益。收益分配战略主要包括：资本收益的管理、股利分配政策。

在年终时，高新技术企业需要在收益分配的环节来进行纳税，企业所得税以及采取的股利分配政策则会对在此环节纳税的多少产生直接的影响。因此企业在进行税收筹划的同时，应在企业所得税中不征税收人、免税收入及各项扣除，亏损弥补年限。而企业的股利分配形式分为现金股利与股票股利，前者在企业股东收到需交个人所得税，后者则不需要，由此可知股票股利虽然不像现金股利会减少企业的留存收益，但是却对股东的权益结构形成影响。

总之，税收筹划在企业财务管理中占据着举足轻重的作用，它贯穿于高新企业发展阶段中，影响着企业的最终收益，并为企业创造经济效益，有些企业充分利用了税收筹划的灵活性，却采取了不合理不合法的手段来减低企业的税负，导致给企业造成了负经济效益，也可能出现严重的违法行为。因此企业在进行税收筹划的前提是必须遵循国家实施的相关税收法律法规，以长远发展的眼光，事前对各种因素进行结合考虑，从而制定出达到企业最大收益目标的方案。

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