如何运用财务报表关键指标分析煤矿的经营状况的思考

山西潞安矿业（集团）有限责任公司 颜良云

财务管理十分重要，煤矿的财务报表不仅能及时反映煤矿经营业绩情况、财务现状，还能对煤矿其它方面如人事、业务等管理起到重要的作用，学会看报表看数字，运用财务报表对煤矿的经营状况进行分析、总结。而后提出合理化的建议尤其重要。以前煤矿的经营管理人员仅局限于井下单纯地生产，现代煤矿的精细化管理要求经营管理者必须学会看经营管理，学会分析财务报表，这是时代的需要，也是现代煤矿培养复合型管理人才的需要。

一、财务报表分析的内容

我国企业财务报告分析主要是指标分析。基本财务指标主要是根据三张会计报表为依据，通过比率分析达到分析报表的目的。其指标包括运营能力分析、偿债能力分析、获利能力、发展能力分析、综合能力分析。不同主体由于利益倾向的差异，在财务报表分析的内容上有共同点也有其侧重点。

二、财务报表分析的方法

常见的财务分析方法主要有趋势分析法、比率分析法、因素分析法。

(1)趋势分析法把煤矿连续数期的财务报表，比较各期有关项目的金额，以揭示出本期财务状况与经营成果的变动趋势的。主要有定基动态比率、环比动态比率。但采用此法时，必须注意3个问题：对比的指标计算口径一致、应剔除偶发性项目的影响、应运用例外原则对某项有显著变动的指标进行重点分析，研究其产生的原因，以便采取对策，趋利避害。

(2)比率分析法是通过计算各种比率指标来确定各项经济活动变动程度的分析方法。主要有构成比率、效率比率、相关比率三类。

但采用这一方法时应注意3个问题：对比项目的相关性、对比口径的一致性、衡量标准的科学性。

(3)因素分析法是依据分析指标与其影响因素的关系，从数量上确定各因素对分析指标影响方向和影响程度的一种方法。任何一个经济指标都是由几个相互联系的因素构成的，那么其中一个因素的变化都可能引起该经济指标的变化，主要有连环替代法、差额分析法。

以上三种财务报表分析方法，比较（率）分析法与因素分析法应用的比较多。煤矿管理者可以以煤矿的历史数据作为标准，行业标准、煤矿地区标准、科学的预算标准等作为标准进行对比分析。

三、煤矿行业常用的主要财务报表分析指标

(一)短期偿债能力：流动比率、速动比率、现金流动负债比率

短期偿债能力是指煤矿企业流动资产对流动负债及时足额偿还的保证程度，是衡量企业当期财务能力，特别是流动资产变现能力的重要标志。对于短期债权人来说，他们关注企业在短期内是否有足够的变现资产，以支付各种即将到期的债务。

(1)流动比率是流动资产与流动负债的比率，一般为2：1较为合适，表明企业财务状况稳定可靠，短期偿债能力强。国际上通常认为其下限值为1。

但是，作为一个经营管理者，不能绝对看比率结果，因为流动比率高也可能是存货积压、应收账款增多且收款期延长，以及待摊费用和待处理财产损失增加所致，而真正用来偿债的现款却严重短缺。这时作为一个管理者，就要分析存货、应收账款的增减变动额及原因。从企业经营的角度，过高的流动比率通常意味着企业闲置现金持有量过多，必然造成企业机会成本的增加和获利能力的降低。

(2)速动比率，又称酸性测试比率，是企业流动资产中的速动资产与流动负债的比率，速动资产就是流动资产减去变现能力较差且不稳定的存货、预付账款、一年内到期期的非流动资产和其他流动资产等之后的余额。由于剔除了存货等变现能力较差且不稳定的资产，因些，速动比率较之流动比率更能准确、可靠反映企业流动资产的流动性及其补偿短期负债的能力。速动比率一般以1较为合适。过高说明企业偿债的安全性较好，但应收账款占用过多从而增加企业的机会成本与资金成本，获利水平下降，对企业并非有益。

(二)长期偿债能力分析

长期偿债能力指标是指企业偿还长期负债的能力。它的强弱反映财务安全与稳定程度的主要指标，是债权人和所有者都比较关注的一类指标。产要有资产负债率、产权比率、或有负债比率、已获利息倍数、带息负债比率5项指标。

(1)资产负债率又叫负债比率，是企业负债总额对资产总额的比率。它表明企业总资产中是债权人提供资金所占的比重。反映了企业的资金结构，对于债权人来说，反映了其向公司提供信贷资金的风险程度。计算公式为：资产负债率=负债总额/资产总额。

从财务管理的角度分析，企业的资产负债率应控制在适度的水平上，既要发挥财务杠杆作用获取更多的收益，也要控制财务风险，使风险控制在企业能够化解与承受的水平，使风险性与收益性统一。从保守的观点其值为50%，而国际上为60%时较为合适。

(2)产权比率又称资本负债率。为负债总额与所有者权益总额的比率，是企业财务结构稳健与否的重要标志。该指标是反映净资产对债权人权益的保障程度。该指标越低，说明长期偿债能力强。

(三)运营能力分析指标

(1)反映人力资源的运营能力分析—劳动效率，计算为：劳动效率为营业收入或净产值/平均职工人数之比。一般采用比较法，将实际的劳动效率与本企业计划水平、历史先进水平或同行业先进水平（标杆企业）进行对比，找差异，分析原因，以择取对策，进一步发掘提高人力资源劳动效率的潜能。而作为煤矿行业，最好与同行业先进水平（标杆企业）进行对比，找出自身差距。

(2)资产运营能力分析，主要对应收帐款、存货、固定资产、总资产的营运情况进行分析。应收帐款与固定资产、总资产的营运能力是用营业收入来进行比率分析，存货营运能力是营业成本来作比率分析。

周转率越高，说明企业资产使用效率越高，获利能力强，反之越差。

(四)获利能力分析

获利能力企业的债权人、所有者、管理者最关心的问题，是企业资金增值能力的反映，主要有总资产报酬率、净资产收益率、每股收益、每股净资产等。

以上指标都是正向指标，值越大越好。公司营业利润率越大，资产周转速度越快，则总资产报酬率越高，它是从所有者与债权人两方共同来考虑整个公司盈利水平的；净资产收益率是反映所有者投资的获利能力，它是评价企业自由资产及其积累获取报酬水平的最具综合性与代表性的指标，反映企业资本运营的综合效益。

(五)发展能力指标：营业收入增长率、营业利润增长率、资本保值增值率

发展能力是企业在生存的基础上，扩大规模、壮大实力的潜在能力。以上三个指标值越大越好，说明企业应付风险、持续发展的能力越大。

(六)综合指标分析：财务分析的最终目的在于全方位地了解企业经营理财的状况，并对企业经济效益的优劣做出系统、合理的评价

单独分析任何一项财务指标，都难以全面评价企业的财务状况和经营成果，必须进行关联分析，采用适当的标准进行综合性的评价。应用较多的主要有杜邦分析法。

净资产收益率=总资产报酬率*权率乘数=销售净利率*总资产周转率*权益乘数。销售净利率=净利润/营业收入；总资产周转率=营业收入/平均资产总额

权益乘数=资产总额/所有者权益总额=1/（1-资产负债率）

要具体运用杜邦分析法时，可采用因素分析法进一步分解各个指标并分析其变动的深层次原因，找出解决问题的方法。

(七)煤矿行业财务报表分析的思考

以上数据来源于财务报表，这应要求财务报表的数据来源首先根据财务核算的原则及时准确地进行核算，而煤矿行业由于作业在地下进行，财务人员都是事后核算，这就要求井下管理人员更应侧重于日常化管理，安全生产，节支降耗，时刻牢记降成本理念，挖潜增收，开拓市场，创新管理，优化设计，在设计巷道时，尽量统一尺寸，充分考虑材料的回收复用。充分考虑投入与产出关系，减少部分长期衔接进尺，尽可能地降低掘进成本、采煤准备成本。优化理顺生产系统，合理优化综采工作面的回采、收尾、搬家、安装各等工序间关系，节约综采工作面搬家运输费用。

从上面的描述中可知，合理运用报表对煤矿经营状况进行分析，使管理者清楚地看到本矿经营现状，努力增收节支，提高营业收入、减少存货，降低应收帐款，合理运用举债经营、控制经营管控制风险，使企业资产效率最大化。这不仅是财务高管需认真分析，、同时也是煤矿整个经营管理层需认真学习、剖析，找差距，知此知彼，百战不殆，分析原因，以便采取对策，趋利避害。作出正确的决策，以便煤矿企业更快更好地实现可持续发展。

[1]刘杰.会计报表分析[M].北京:中国人民大学出版社,2002

[2]王化成.高级财务管理学[M]北京:中国人民大学出版社,2003

[3]曲喜和.财务管理[M].北京:北京邮电大学出版社,2007