制约县域民间投资发展的因素及对策分析

河北师范大学商学院 李占卿 王明吉 孙俊东

十八届三中全会《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》指出，鼓励和引导工商资本到农村发展合适企业化经营的现代种养殖业，鼓励社会资本投向农村建设，允许企业和社会组织在农村兴办各类事业，支持非公有制经济健康发展等。2013 年11 月发改委表示，真正确立民营企业的投资主体地位，激发民间投资创造活力，增强经济发展内生动力。随着县域经济的高速发展，县域经济范围内人们的收入越来越高，民间积累越来越多，民间资本表现出充裕状态，民间资本持有人对投资报有非常强烈的愿望。但是由于县域经济有其独特的投资环境，民间资本投资受许多因素的制约，资本持有人的判断容易出现误差，使得县域经济范围内的民间资本投资活动难以健康、合理、有效的进行，导致目前全国各地县域民间投资风险频出。因此，正确引导民间资本投资方向有利于社会稳定，有利于充分发挥民间资本的作用。

一、制约县域民间资本投资的因素

制约县域民间资本投资方向和投资数量的因素众多，归纳起来主要有以下几个方面：

(一)投资理念和投资引导环境

民间资本的持有者大体可分为两类：一是规模比较大、资金比较雄厚、拥有比较丰富的管理经验的个体或企业；二是规模较小、资金相对较少、有一定管理经验的个体或企业。首先，县域经济范围内的民间资本一般规模相对较小，对企业投资有一定的经验，他们有一个共同的特点，就是都有对资本投资的终极控制权和所有权，他们拥有绝对控制的现金流量权。民间资本投资者初次投资是在自己比较熟悉的领域，并且在经营管理中获得了比较成功的经验，完成了其原始积累。但当其进行再投资时却顾虑较多，由于掌握信息的不全面、不及时、不对称等的制约，害怕失败、对投资方向不明确，对再投资虽有比较强烈的需求，但其实际投资行为无法有效实施。其次，县域经济中民间资本的拥有者往往喜欢短平快的投资项目，希望尽快收回投资，见到效益的时间越短越好，不愿意进行中长期的投资，这就造成了技术含量比较高、技术人才要求比较高、要求创新能力比较高的领域不受民间资本投资的青睐，从而使得民间资本投资的发展方向比较偏向于技术含量不高、见效快的行业，也使得这样的行业竞争比较激烈。再次，县域经济范围内的民间投资人由于缺乏正确的投资引导环境，对投资领域不熟悉无法判断其风险与收益情况，而对于有目共睹收益较好的行业，民间投资人虽然有很高的投资欲望，但因受资本金数额、管理经验、人员业务水平、政府管理等等种种限制而无法实施。

(二)民间资本分散程度

目前县域经济中民间资本的持有总额是个庞大的数字，但由于持有民间资本的个体数量较多，持有人往往对投资呈现一种盲目跟随的状态，一般对投资目标的唯一要求是高回报，而对风险的规避和防范意识却很薄弱甚至相信有些投资宣传的无风险，这就造成了民间资本的无序投入，出现非法集资的现象，3年前温州出现了民间集资溃败现象，现在在一些县域环境下仍然继续，2014年初河北邯郸等地又出现了同样类似的事件，这充分说明了既庞大又零散的民间资本缺乏有效的组织和引导。

(三)政策执行差异

首先，2010年《国务院关于鼓励和引导民间投资健康发展的若干意见》中规定，鼓励和引导民间资本进入法律法规未明确禁止准入的行业和领域，对各类投资主体同等对待，不得单对民间资本设置附加条件，还明确界定了政府投资范围。但在很多情况下，许多名义上放开的领域，民间资本是很难进入的，如国有垄断行业中电信、石油等行业。国家有关部门制定了民间投资的范围及方式，但是县域经济范围内在执行过程中，由于地域差异、部门理解差异、具体执行人素质较低等原因，在执行过程中随意性比较大，造成民间投资途径不畅。在政策执行上虽然我们国家很多年前就提出服务三农、支持三农，但反应在投资方面却受到诸多的限制，比如对农产品的深加工行业，在投资手续方面比照工业企业的投资进行审批环节较多，对民间投资设置过多的审批条件等。

其次，《国务院关于鼓励和引导民间投资健康发展的若干意见》中还指出，积极引导民间投资参与国有企业改制重组，国有股东通过公平征集方式，通过大宗交易方式转让所持上市公司股权时，不得在意向受让人资质条件中单独对民间投资主体设置附加条件，受让人的资质、信誉、经营情况、管理能力等，这些指标没有统一标准去可靠的衡量。有些地方机构给出了比较量化的数字指标，但数字指标受到行业性质、地域差异、企业规模、管理方式等的限制等差异的影响，其可靠程度有待商榷。

(四)市场运行状况

首先，县域经济中的民间投资在市场经济条件下，资本投资需要投资主体承担投资后果，投资一旦失败，就可能蒙受巨大损失，由于农业经济除受到管理经验的制约外，还有一个重要的因素是受自然环境的影响，并且自然环境对农业生产的影响比较大，丰收和欠收对县域经济中农业深加工的行业影响很大，国家对农业种植者给予每年固定的补贴，使农民对种植没有后顾之忧，对深加工企业却没有制定相应的政策规定，对投资者来说必须完全由自己承担其后果。其次，市场秩序不规范，以不正当手段谋取经济利益的现象广泛存在，受此影响，民间资本在市场运行中，即受市场需求影响，也受到了过多不当手段干预，造成市场竞争不充分，比如在市场经济中，政府对国有投资与民间投资管理不公平，主要表现在国有投资如出现问题，一般政府相关部门对其相关处罚力度相对较小，而如果民间投资出现问题则相关部门的处罚力度相对较大。

(五)政府与市场的关系

首先，政府干预市场自然运行机制的程度较深，各职能部门在管理的过程中掺杂了过多的个人因素，使得民间投资不能收放自如，如：民间投资如何预测市场不景气或由于其他竞争等原因，撤出投资时，则会受到种种限制，如不允许解散、解散程序复杂等。其次，政府职能部门过多，政府及社会机构对民间企业管理程序繁杂，一个县域经济范围的企业受到来自除工商、税务管理外，还要接受政府专门管理机构、政府指导的社会机构、行业管理机构等的重重限制和管理，企业疲于应付，在投资过程中其主要精力不能完全放在投资方向的选择、投资风险防范等方面，而是要考虑各种限制后才能选择投资方向，大大降低了民间投资的积极性。

二、促进县域民间投资发展的对策

(一)加大政策扶持力度

首先，习近平总书记在关于《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》的说明中指出，市场经济本质上就是市场决定资源配置的经济。坚持和完善公有制为主体、多种所有制经济共同发展的基本经济制度，关系巩固和发展中国特色社会主义制度的中央支柱。提出要积极发展混合所有制经济，强调国有资本、集体资本、非公有制资本等交叉持股、相互融合的混合所有制经济，是基本经济制度的重要实现形式，有利于国有资本放大功能、保值增值、提高竞争力。这是新形势下坚持公有制主体地位，增强国有经济活力、控制力、影响力的一个有效途径和必然选择。在功能定位上，明确公有制经济和非公有制经济都是社会主义市场经济的重要组成部分，都是我国经济社会发展的重要基础；在产权保护上，明确提出公有制经济财产权不可侵犯，非公有制经济财产权同样不可侵犯；在政策待遇上，强调坚持权利平等、机会平等、规则平等，实行统一的市场准入制度；鼓励非公有制企业参与国有企业改革，鼓励发展非公有资本控股的混合所有制企业，鼓励有条件的私营企业建立现代企业制度。表明政府在发展民间资本投资中明确了民间投资的地位和应享有的权利，从政策上加大了对民间投资的支持力度。各地方政府职能部门应根据讲话精神制定适合本地区县域经济民间资本投资的具体相关规定，真正从政策上扶持县域经济的发展，而不仅仅是机械执行中央文件，加强对职能部门中具体执行政策的人员监督和管理，并加强执行人员的整体素质，使其从思想上到具体业务执行过程始终贯彻为投资人服务的意识，真正完成从管理限制到指导服务的转变。

其次，习近平总书记在讲话中指出，全面深化改革，财税体制改革是重点之一，改革税制，稳定税负，形成以工促农、工农互惠的格局。各地方政府应根据国家的统一规定，结合当地的实际情况，在税收政策上适当给予民间投资优惠，对受自然因素影响比较大的行业制定合理的弹性税收政策。

(二)降低民间投资准入门槛

首先，在县域经济范围内应降低资本投入金额，因为县域经济的主要投资方向应是对农产品的深加工和与其相关的产业，其最初的投入不需要太多的资金数量，因此审定的投资资本金额应根据实际情况制定合理的投资数额，可以借鉴上海等地自由贸易区的相关资本审批方法。其次，《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》中指出，推进工商注册制度便利化，消减资质认定项目。因此，各地方政府还应在县域经济范围内资本投资审批手续、制度方面制定出符合当地县域经济情况的、切实可行的规章制度，在法律规章制度允许的情况下，快速及时的办理投资人的注册业务，真正起到扶持县域经济发展的作用。

(三)建立顺畅的信息获得平台和沟通渠道

2013年全国各地陆续开展了针对民间投资的活动，2013年11月20日广州市成功举办了2013年广州面向民间投资项目推介会；2013年11月温州建立了民间资本服务中心,此项举措有效的为民间资本投资提供了很好的投资平台和渠道。县域经济发展过程中应借鉴其他地方成功的经验建立适合县域经济范围民间资本投资的信息交流平台，利用现代的信息手段（QQ 聊天、短息、微信、微博等交流平台），提供发展县域经济所需的项目情况，明确列示县域经济的优势所在，使民间资本投资人了解需要投资的风险及收益。

(四)建立有效的公益性的培训体系

目前社会上的培训机构众多，培训质量良莠不齐，培训机构大多从经济利益出发满足受训人员非业务内容的要求，将培训搞成旅游和休闲度假，没有起到培训的真正目的。为了真正需要培训的民间资本拥有人的需求、为了更好地发展县域经济，培训机构管理部门应对现有的培训机构从管理到培训效果进行甄别，针对民间投资人建立公益性的培训，培训内容应即先进又适合培训对象，对培训的主讲人员要有具体的要求，包括实际管理经验、从业资格、职称、学习经历等，其中应以有从业经验并有一定成功经验的人员为主，能够解答受训人员的相关问题，并给出合理指导，使培训真正做到服务性、有效性。建立公益性的培训体系可以有效地控制利益驱使下的无效活动，还可以为投资人或民间资本拥有人提供良好的沟通环境和沟通渠道。

(五)建立有效的县域民间投资引导体系

根据县域经济的特点鼓励和引导民间资本进行合理正确的投资，由政府出面建立县域范围内的投资引导服务机构，此机构的性质应为公益性和服务性，而不能设置成为以指导的名义对企业进行限制，2014年夏，国家有关部门出台了与此相关的通知，为了减少对企业的过多干涉，各地相关行业部门下辖的机构不得对企业进行限制性的管理，在此基础上县域经济范围内应取消原有的名义上是服务实质是管理职能的各种协会或指导机构，转而成立公益服务性的真正指导意义的机构，机构人员应聘请对县域经济各领域比较熟悉的人员担任。

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