民营企业融资风险及控制措施探讨

黄苏洲

民营企业融资风险及控制措施探讨

黄苏洲

民营企业近年来发展势头迅猛，对国内经济建设也做出了积极贡献。本文重点谈谈民营企业在融资方面的风险问题，以及如何采取有效措施来最大限度降低融资风险，推动企业发展。

民营企业；融资；风险控制

一、民营企业融资重要性

民营企业，是国家经济建设的主力军，同时在现代化市场经济环境下，民营企业也以其充满活力的姿态逐渐占据了更为重要的市场份额。企业发展，对资金的需求必不可少，作为具有一定程度上先天不足的民营企业，快速而有效的融资不仅是企业维持并发展的根本，同时也直接影响着我国整个国内经济建设的总体质量。

二、民营企业面临的融资风险

融资，简单来说就是筹钱，有了钱才能发展生产扩大规模，才能把企业发展得更好。民营企业需要融资，但融资过程中也会产生相应的风险，这些风险如果无法得到及时有效的解决，不仅直接影响企业的当前发展，甚至还会关系到企业的安危与存亡。而想要寻找到有效的管控措施来最大限度抑制风险发生，首先就要就民营企业在融资过程中所可能遭受到的风险进行归纳与分析。

1.由单一化内源融资造成的融资风险

内源融资顾名思义，大部分融资资金来源于企业内部的自有资金，虽然内源融资能够让民营企业更少的因为外部资金左右而在运作过程中受到影响，但内源融资比例过大，也会让企业疲于应付利润分成、内部权益协调等问题，从而影响到企业的总体管理，规模扩大以及市场综合竞争实力的提升。

2.单一化的外源融资造成的融资风险

外源融资，就是外部资金注入，能够获得大量的外源融资也是企业实力的一种体现，但是如果外源融资的比例过大，将让企业受到更大的市场变化波及。同时，由于民营企业从实力到社会影响力都弱于国有企业以及一些实力雄厚的大型企业，所以在外源融资方面也较少能够从大型商业银行获得充足资金，因此许多民营企业选择了民间融资、私人借贷融资等，此种外源融资比例过大往往会因为无法获得稳定融资、无法实现长期融资以及融资利息高、信用度低等，产生一系列的不可控风险，甚至有些民营企业因为长期依靠民间融资而逐渐增大利息偿还压力，最终掉进了以债养债的恶性循环，给企业造成无法估计的经济损失，甚至危及企业存亡。

三、融资风险控制的措施研究

1.树立正确的融资风险管控意识

管理工作离不开正确的管理意识，对于民营企业融资风险管控来说，科学管理意识更为重要。具体来说，首先就要明确融资的作用及目的，融资是为了提升企业自身的生产运作能力，融资只是一个过渡，最终企业还是需要依靠自身的能力来发展壮大，所以在融资活动中，切忌贪多，任何融资行为都必须从企业的实际需要出发。其次，要加强成功案例的学习，同时结合自身，这样才能够实现理论与实践的有机结合，避免盲目照搬，让融资反而成为了企业的负担。

2.完善融资分析机制

融资能够为企业带来新的资金与活力，能够让企业更好的开展活动及项目，但是融资有风险，操作需谨慎。在融资行为实际执行之前，我们应该对自己和市场有一个充分的了解，这样才能够有效避免融资风险，提升融资行为的有效性。融资分析机制应该包括三方面内容，首先是对企业自身进行分析，分析内容应该包括企业需要融资的项目的可行性与经济价值，同时近年来随着企业对社会效益的重视程度不断提高，所以在考量经济价值的同时也需要进行社会影响力及社会效益的考量分析，这样不仅有利于项目建设与后续工作开展，同时也能够为企业赢得更好的社会反响，提升企业的社会影响力与市场竞争力。最后还需要对企业的债务偿还能力进行分析，从而确定融资周期、数额以及债务偿还方式，避免偿还过程中出现无序。其次，需要对市场进行分析，分析市场的接纳度，同类型企业的融资状况以及融资市场的活跃度等。最后，要切实对资方进行分析，建立数据库，从财务状况、历史投资成绩以及信誉度等多方面进行分析，避免不良资方的出现，为融资行为的安全性提供保障。

3.规范公司治理结构

公司治理结构对于任何企业的任何管理工作来说都是至关重要的，而民营企业想要有效融资、规避风险，公司治理结构的规范就更加迫切。首先要切实加强对董事会的监管力度，避免不良集权，影响对资金的科学使用。其次，要推行职业经理人制度，利用专业人才的专业知识来指导融资及后续工作开展，帮助民营企业建立更加规范且科学的管理体系，提高企业的市场综合竞争实力。

4.确立新的财务管理制度

财务管理制度是否先进、有效，直接影响到融资活动的有效与否，为了实现有效融资以及最大限度降低融资风险发生几率，我们应该建立新的以融资风险管控为核心的财务管理机制。首先，要全面提升现有财务管理队伍的总体素质，加强专门化人才引进，确保先进的制度能够有高素质的人才来推进及执行。其次，要真正将各个环节的资金使用规范起来，并建立专门的账户进行管理（工资、固定资产、管理成本等），确保每一笔融资而来的资金都能够得到有效利用。此外，要建立融资风险管控的风险预警机制，在每一个环节都设置24小时监控点，确保风险管控的精细化与规范化，降低风险实际发生而给企业造成的实际经济损失。

5.强化审计

内部审计是促使财务管理活动及金融活动有序规范的重要手段，民营企业想要提高融资风险管控力度，加强内部审计工作也是非常必要的。我们应该加强融资活动的事前规划、过程控制以及事后分析，同时需要真正把事后分析例会制度建立起来，分析例会不仅要关注当期管理活动的成效及问题，更需要加大问题解决力度，从而下一期的管理活动提供指导意见，确保融资行为能够不断走向规范与科学，促进企业在融资风险管控方面不断提高自身水平。

6.政府方面

提高民营企业融资效益、降低融资风险，一方面需要企业自身不断努力完善管理及运作，另一方面也需要政府加大扶持力度，不断出台更多有利于维护民营企业基本权益的政策法规，并建立与之相适应的一系列咨询机构与金融媒介，从而为民营企业的融资活动打造一个良好的外部环境。

总之，民营企业想要发展，必然需要涉足融资，但融资就犹如一把双刃剑，用得好能够给企业带来无限生机与活力，一旦失控，则很可能给企业造成无法挽回的损失，甚至让企业面临破产、倒闭的绝境。虽然当前民营企业在融资活动中有成功也有失败，而要提升融资风险管控能力也不是一朝一夕就可以达成，但相信只要不断探索、研究，我们终将寻找到一条合适的管理路径。

[1]廖恺.民营企业内部管理及控制[J].企业家，2015.2.

[2]向荣.民间融资利弊分析[J].经济师，2014.8.

[3]刘佳瑞.民营企业与融资的博弈[J].企业管理，2013.12.

（作者单位：湖北职业技术学院）