中国中小企业融资难的原因及对策探讨

李津懿

摘 要：中小企业是中国国民经济中的一支生力军，不仅数目众多，而且为GDP的增长、推动经济发展、促进科技进步和维持社会稳定等方面做出了巨大贡献。然而由于中小企业自身的不完善，中国市场经济体制与金融机制的不健全，以及政府扶持力度不够等因素导致中小企业的发展面临着严重的资金问题，可以说“融资难”已成为制约中国中小企业发展的最主要的原因之一。针对这些影响因素，一方面，中小企业需提高自身的实力，加强企业信用；另一方面，商业银行应拓宽中小企业融资渠道，实现银企双赢。此外，政府更要加大对中小企业融资政策的支持力度，完善中小企业融资担保体系，为中小企业融资提供更加便利的环境。

关键词：中小企业；融资；原因；对策

中图分类号：F830 文献标志码：A 文章编号：1673-291X（2015）03-0130-02

一、相关概念与理论基础

中小企业作为中国必不可少的企业，具有自己特征，在融资方面也有属于自己的一套融资体系与理论基础，结合中小企业的自身特点选择合适的融资方案[1]。

（一）中小企业的界定及其特征

中小企业的定义是相对于大企业而言的，一般是指规模较小或者处于创业期和成长期的企业，由于发展阶段的不同，由于社会、自然、科技、经济的不同，不同的国家对于中小企业的界定标准有所不同。在中国，中小企业具有以下特征：

1.生产规模小、数量大

中小企业因为资本存量水平较低，资信程度不高，所以筹措资金也相对困难，因而在生产规模扩张方面较缓慢，技术创新能力较弱，在质量、花色品种、技术含量和标准文化程度等方面都很难与大型企业相比，生产规模相对较小。

2.生产经营方式多种多样

中小企业投资少、见效快，有经营范围宽、经营项目丰富，经营体制灵活等特点[2]。当经济波动时，有“船小好掉头”的优势，快速的跟上时代步伐，很快转向，适应市场的变化，比管理层次多、组织结构复杂的大型企业更具快速反映优势。

（二）融资概述

1.融资的定义

融资即资金的融通，从广义上讲，融资是资金互动的过程，包括资金的融入和融出；从狭义上讲，融资仅指资金的融入，是企业根据自身情况和生产经营需要，采用一定的方式，利用一定的渠道到公司内部或外部去筹集资金，以保证公司正常生产需要的活动[3]。

2.融资方式

目前，企业的主要融资方式从来源上可以分为外部融资和内部融资，其中外部融资又包括直接性融资和间接性融资。直接性融资主要有股权性融资和证券性融资，股权性融资，是企业向其股东（或投资者）筹集资金，是企业创办或增资扩股时采取的融资方式，发行债券是直接性融资的另一种重要形式，可以发生在企业周期的任何阶段；间接性融资主要为银行借贷，这也是当今最为普遍的融资方式，但是这种筹资方式筹资风险高，限制条件较多，并且筹资数量有限。内部融资，是指通过企业以往的利润资本化等方式筹集企业发展所需的资金的融资方式，与外部筹资相比具有成本较低、风险较低等优点，是一种比较理想的筹资方式。

二、中国中小企业融资现状分析

（一）融资风险大，缺乏担保

中小企业的融资风险是由于多种不确定因素的影响使其在融资过程中所遇到的风险，在企业负债经营的条件下，有可能导致企业的筹资风险，而且负债比率越大，负债利息越高，负债的期限结构越不合理，企业的筹资风险越大。中国信用担保体系发展滞后，不适于中小企业融资需要。国内外研究表明，中小企业担保机构具有较高的失败率。国际金融公司对美国中小企业担保机构进行了调查，结果显示这类企业在成立二年内有23.7%失败，四年内有51.7%失败，六年内有62.7%失败。根据典型调查数据，中国中小企业担保机构的平均寿命仅为二年零7个月，各行中小企业贷款普遍质量较差。同时，目前也缺乏为中小企业贷款提供担保的信用体系，中小企业获得银行贷款普遍存在着一定的困难[4]。

（二）民间融资风险大

一直以来中国政府长期实行“金融抑制”政策，这是中国政府实行的一项金融政策，但是由于既得利益群体势力大，他们掌握和分配着正规金融市场的资源，这阻碍了中小企业融资，于是中国民间借贷市场随着中小企业借资的需求增加而日益壮大。然而，民间融资市场在发展壮大的同时，也暴露出诸多问题，例如近年来出现的民间融资企业的失信问题，典型案例就有温州“跑路”、吴英非法集资案等。另外，由于中国政治和金融体制的原因，民间融资处于法律的灰色地带，属于不正当融资，因而时常受到打击和压制。

三、中国中小企业融资难的原因分析

（一）中小企业融资难的内因

1.中小企业管理不规范，缺乏长期经营目标

在管理方面，中小企业管理人员素质较差，不注重信用、缺乏专业知识，企业的管理制度落后。在经营理念方面，中小企业常常一味追求短期利益和利润最大化或者一味看重企业规模的不断扩大，缺乏对于市场的准确把握和企业发展的长远目标。在产权方面，中小企业往往以私营企业居多，私营企业经营者以家族式经营为主，决策层的权力高度集中，造成了对于企业经营方向的判定难以客观全面，增大了企业经营的风险。以上这些方面恰恰是金融机构在评估投资时所看重的，因此客观上造成了企业融资难度的加大，限制了企业规模的进一步扩大。

2.缺乏可担保抵押的财产

银行出于安全考虑，更倾向于要求企业用固定资产抵押，不愿接受中小企业的流动资产抵押，而大部分的中小企业固定资产比例小，特别是高科技企业，无形资产在总资产中占据极高的比例，缺乏可以作为抵押的不动产，难以达到金融机构的放贷抵押标准。此外，由于中小企业以私营企业为主，经营独立性较强，因此也难以提供符合资格并愿意承担相应责任的贷款担保人，愈发加重了中小企业的融资困难。

（二）中小企业融资难的外因

1.金融机构方面的原因

商业银行缺乏向中小企业借贷的动力。目前中国商业银行认可的担保物主要是房产、土地等有形资产，而中小企业处在企业的发展初期，实力薄弱、规模小，能作为贷款抵押的资产少，即使以资产抵押向银行贷款，额度也十分有限，银行从自身利益出发，不愿也不敢支持，并且，中小企业贷款的手续繁琐，审批流程长，耗费的成本远大于利润，中小企业需要的都是几十万、几百万的小规模贷款，银行取得的利息收入往往无法弥补为此付出的经营成本，此外还要承担因长时间审批造成的错失商机等机会成本，出于经营目的的考虑，银行不愿向中小企业提供贷款。

2.政府方面的原因

中国政府对中小企业的扶持力度不够，相关的政策不完善。近年来，中国针对国有大中型企业和企业集团制定和实施了不少的扶持政策，在很大程度上解决了他们的融资问题。同时，政府为了扶持中小企业的发展，也出台了一系列的政策和措施，但这些措施未能从根本上解决中小企业融资难的困境，缺乏长期配套的专门为中小企业服务的优惠政策指导，客观上形成了不平等的竞争。

四、解决中国中小企业融资难的对策

（一）中小企业加强自身素质建设

中小企业可以通过完善内部管理体制，建立规范的会计账本和完善的财务运作制度，通过制度来规范企业的经营行为，以确保企业财务信息的完整性和真实性。中小企业要努力加强自身的信用意识，杜绝恶意逃避银行债务和拖欠工人工资，提高企业的信用等级。当然，中小企业形象的塑造只依靠企业的道德自觉是不够的，更需要银行的诱导与监管，在这一点，银行信贷资金的投向就起到了指挥棒的作用，银行要给企业发出“谁有信用就支持谁”的信号。对于信用等级低，但产品有市场、有销路的企业应该采取投入带动战略，积极满足这部分企业合理的短期资金需求，支持其发展。对新增贷款实行“发放、管理、效益、收回”为一体的“封闭管理责任制”，确保笔笔贷款投得准、收的回、有效益。

（二）规范引导民间融资，放宽中小企业进入融资市场的渠道

近年来，民间金融资本日益活跃，2012年3月28日国务院常务会议决定设立温州金融综合改革试验区，批准实施温州市金融综合改革试验区总体方案，确立的改革任务包括制定民间融资管理方法、开展个人境外直投试点、发展新型金融组织等12项[5]。这些政策的制定有利于民间融资的发展，同时对中小企业的融资也起到了极大积极作用。民间金融来源于民间，服务于民间经济，但目前，大量民间金融仍处在暗处，缺乏有效的监督和管理，使得整个市场极度不规范。所以既要放宽对民间融资的管制，又要规范和引导，政府要加大金融对外开放的步伐，切实改善融资环境，加快发展资本市场，鼓励并引导民间资产进行直接投资，使民间资本走出灰色地带，进入金融领域。

（三）完善支持中小企业融资的法律法规

目前，很多国家和地区都注重从法律法规层面上加强对中小企业的保护与扶持，比如美国的《企业法案》，就是一部专门保护中小企业的法律。根据这一法律，美国成立了专门为中小企业提成经营、融资、技术等方面服务的中小企业顾问局。而中国的中小企业立法不规范，目前是按行业和所有制性质分别制定法律和法规的，缺乏统一规范的中小企业立法，从而造成了各种所有制中小企业法律地位和权利的不平等，不利于中小企业的快速发展。因此，中国应与多数市场经济国家一样，将中小企业视为一个统一的整体，并制定《中小企业基本法》等法律法规，让中小企业的管理走上法制轨道。同时在《中小企业的基本法》中应包含中小企业金融机构的设立和中小企业融资措施等规定，使中小企业金融机构及中小企业的融资等具有法律地位。

参考文献：

[1] 赵光兰.中国中小企业融资难的原因及对策的文献综述[J].广东财经职业学院院报，2009，（3）.

[2] 胡艳丽.浅析中小企业可持续发展存在的问题及对策研究[J].中国市场，2010，（36）.

[3] 李大武.中国中小企业融资难的原因剖析及对策选择[J].金融研究，2001，（10）：124-131.

[4] 陈小红.中小企业融资和治理（第1版）[M].北京：经济科学出版社，2011.

[5] 王原雪.农村土地流转金融服务供需状况及其创新[J].山东省农业管理干部学院学报，2011，（2）.[责任编辑 陈凤雪]