利率市场化趋势下传统商业银行发展方略研究

石锐

摘要：我国的利率市场化已经到了关键的阶段。逃避竞争只会让自身陷于落后和被动。拥有现代化经营管理理念和制度的股份制银行正快速成长，而随着我国对外开放程度的进一步提高，外资银行对我国的市场也正虎视眈眈，这些对手都将给我行带来越来越大的压力。本文主要对利率市场化趋势下传统商业银行发展方略研究。

关键词：利率；市场化；传统商业银行；研究

一、引言

5.36%，余额宝最新的7天年化收益率。以一个更为直观的比较来说，就是接近15倍于商业银行活期存款利率的年化收益。余额宝等互联网金融产品将已初步具有市场化利率色彩的货币市场基金推向了众多投资者。过去，因为信息不对称，现金存活期也就是心甘情愿的接受这点收益。在有了余额宝这些互联网金融产品之后，非专业人士也能够很容易的了解到市场的无风险利率是多少。互联网金融凭借其平等性与开放性打破了银行在现金管理模式上的封闭与相对垄断局面。正如之前两会上，央行行长周小川所首次明确了很可能在一两年时间内就实现存款利率的放开。这样超出预期的推进节奏表明，对利率市场化趋势下传统商业银行转型发展方略进行研究有其现实意义。

二、利率市场化的影响

2.1、利率市场化风险

2.1.1价格战风险

目前我国商业银行广泛实行的是资产负债比例管理和存款考核制度，这使得各银行和客户经理们为了生存对存款的竞争已经达到了白热化的地步。每到季度末或者年末，总会出现竞相揽储的局面。一旦存款利率向上的闸门打开，竞争升级，存款利率必然会迅速上升。并且，这种价格战不仅仅体现在存款利率的上升方面，在贷款市场上也存在同样的风险。对于优质客户，目前银行主要依靠客户关系和一些非市场性的因素来维持。但放开贷款利率下限后，价格的因素将扮演更重要的角色，对优质客户的争夺势必将更加激烈，这种竞争将导致优质客户贷款的利率趋于下降。

2.1.2信用风险

利率市场化之后，银行的利润空间被缩小，成本不断上升，为获得更高的收益，银行将倾向于把资金贷给愿意支付更高利息的借款人，而与收益成正比的是风险，这样的贷款蕴含的风险也更高，这与银行的初衷相违背，产生了逆向选择效应，信贷市场的平均风险被提高；而另一方面，借款人为了能借到款并支付更高的利息，将会追逐高风险的项目，形成风险激励效应。金融市场的稳定性会经受考验。

2.2、利率市场化机遇

虽然面临着各种风，但凡事皆有其两面性，根据国外的经验来看，利率的市场化也将给四大银行带来了历史性的机遇。

2.2.1、落实自主经营权

在利率管制时期，利率水平和计息方法都是由央行一手裁定，国有商业银行只能被动地适应，不能也没有意愿去做更多的创新和发展。这时的商业银行做的最多就是扩大规模，增设更多的网点、吸收更多的存款、放出更多的贷款。因为只要有规模，就一定有利润，另外只需要做一定的风险管理即可。而当利率市场化以后，这种稳定的利差收入被侵蚀，银行必须进行主动地管理和创新，根据市场的环境来制定价格，像普通企业一样去经营运转，才能继续生存下去。另外，竞争的加剧还会迫使各银行改变管理方式，特别是对经营机制并不灵活的国有四大银行而言，推行现代化的管理制度、提升管理效率己经势在必行。

2.2.2、获得与非银行金融机构正面竞争的机会

随着我国多层次资本市场的不断发展和逐步完善，居民的投资和企业的融资途径也越来越宽泛。在利率管制时代，银行受到十分严格的利率管制，而非银行金融机构却可实行较大浮动范围的利率标准，许多优质企业可能更倾向于到资木市场公开发行股票或债券的方式来融资。而利率市场化打破了无差异的资金价格水平和竞争方式，使资金价格按照风险收益对称原则进行变化在利率市场化以后，商业银行就具备了参照债券市场、证券市场等资本市场的资金价格来制定利率的权力和自由，竞争自主权得以扩大，从而形成更加灵活的竞争决策机制和经营机制。

三、我行应对利率市场化策略

3.1建立和完善以利率风险管理为中心的资产负债管理

针对不断完善的利率市场化改革，央行在减少对商业银行直接管制的同时，逐步通过公开市场操作、存款准备金率与再贴现率来进行政策意图的传导，进而从宏观层面对金融市场进行调控。所以，我行需要积极的应用敏感性缺口理论与技术，尽快建立健全匹配于我行经营环境的利率走势预测和利率风险计量的计算机模拟分析模型。

3.2、联合电商企业，发展电商平台，实现双赢

在利率市场化进程加速推进和互联网金融快速发展的大背景下。应势而行，建立互联网金融平台是加强竞争的重要手段。完全利率市场化的金融市场中，如何获取大数据，对利率做出正确判断是商业银行发展的核心问题。融E购商城的成立，能够很好的增加我行的零售业务，如大宗商品分期付款、信用卡业务的发展等，并且通过提取顾客的消费数据，分析目测客户的消费行为与习惯，对市场做出更为准备的定位和分析。但是能否考虑够和其他电商平台进行一系列的合作，比如和京东，一号店等网上商城。在电商平台中提供我行专门的支付平台和金融产品，利用我们先进的支付系统和多样的金融服务来为客户提供良好的支付体验，这样一方面可以降低自身运用电商平台的风险和成本，获取我们需要的信息流，根据获取的多样性的数据来对市场做出判断，从而做出差异化的合理化的利率水平。另一方面还可以吸纳电商平台中大量的“新新人类”客户成为我行的电子银行客户，利用我行电子银行硬件上得跨际优势，向他们提供我行类似分期付款、信用卡业务等新兴的中间业务，优化我行收入结构。

3.3发展零售业务，大力发展社区银行

虽然我行在城区内有大量的网点分布，但由于客户人员多，业务量大，有时会导致一些高端客户在柜面办理业务时没有得到很好的客户体验。我行可通过增加社区银行网点的方式来分流客户，一个社区银行2名柜员即可，可以处理大部分的非现业务，配以办卡机和ATM，可以使社区居民在办理业务时有很好的服务体验，并且减轻大网点的人员压力。通过调研发现，在我行辖区内（龙泉支行），已有大量股份制商业银行，如兴业、中信、浦发银行等今年开年以来，由于多方面原因，我行存款压力急剧上升，存款流失严重。据现场实地调研表明，兴业银行的一个社区银行网点，总共三个工作人员。在第一季度后存款就增长了四千万。说明通过发展社区银行，加之凭借优质的服务体验能够获得大量客户的青睐。我行有着存量客户大，品牌效应强的优势，可通过开办社区银行的方式来进一步拓宽客户群体。

四、结语

作为我国银行业的引领者，必须直面利率市场化带来的挑战，积极采取应对措施，改变过去靠规模取胜的粗放式增长方式，在分析内外部形势的基础上实现战略转型，“由大转强”，保持国内领先并实现全球领先。将我行建设成为“最盈利、最優秀、最受尊重的国际一流现代金融企业”。（作者单位：中国工商银行四川省分行龙泉支行）