新形势下中小企业融资服务创新探析

边秀玉

摘 要：中小企业是中国当前经济发展的重要力量，在促进地区经济增长、优化经济结构、增加城镇就业岗位、带动民间资本发展等方面具有积极的作用。近年来，政府在促进中小企业发展、加强中小企业的融资服务建设等方面出台了一系列的利好政策，对中小企业融资渠道和途径创新、融资能力提升等方面有很强的推动作用。本文结合目前中小企业融资的困难和主要障碍，展开探讨新形势下中小企业融资创新的有效途径。

关键词：中小企业；发展；融资服务；创新

1.目前中小企业融资的困境和难题

1.1中小企业的技术水平差，管理水平比较低

中小企业的一个基本特点就是企业的生产规模比较小，技术水平和管理水平比较低，缺乏在产品设计、产品品牌创建方面的核心技术力量。企业的固定资产和流动资产比较少，缺乏抵抗市场风险的能力。同时，由于缺乏产品创新意识和创新能力，企业产品的生产水平比较低，生产质量难以保证，产品在市场中缺乏一定的竞争力，因而在市场中的寿命会比较短，这也导致了大部分的中小企业采取的市场竞争策略为低价竞争，企业不能依靠良好的市场信誉和经营业绩来吸引其它方面的投资。此外，中小企业内部控制制度和管理制度的体系建设不完善，甚至存在漏洞，其财务报告、财务信息是否真实、是否合法也就无从知晓。由于中小企业的经营范围狭窄，交易过程中一般采取现金交易的方式，外界不容易获取企业详细的经营信息，对具体的经营状况和财务状况也不甚了解。以上各种因素都造成了中小企业在融资服务和融资平台建设等方面缺乏有效的途径，给中小企业的融资服务创新设置了一定的障碍。

1.2中小企业缺乏有效的担保体系和补偿机制

中小企业普遍缺乏有效的担保体系和补偿机制，成为中小企业融资创新的一大障碍，导致中小企业融资时，其投资人或者投资方必须独自承担投资风险，一旦中小企业没有能力偿还债务，其经济损失就转嫁给了投资人，这大大降低了中小企业在融资活动中的积极性。同时，中小企业在融资过程中对时间要求比较高，加上经营活动的不确定性和风险性，都使银行对中小企业的融资活动难以全力支持。此外，从银行开展金融业务的角度出发，对企业经营状况评估、财务发展目标等方面的因素考慮比较多，加上商业银行本身的内部风险控制、风险管理、监督体系等方面的约束，都造成银行机构基层信贷人员对中小企业融资业务缺乏一定的兴趣和热情。

1.3中小企业融资创新的视野比较狭隘

就目前来说，中小企业融资的主要方式仍然是银行信贷，企业要想获得银行的贷款支持，必须从自身建设做起，加强企业经营活动的信用观念，提升综合管理水平。现实情况是一些中小企业缺乏长远的目光，对企业在近期的发展目标没有合理的规划，盲目追求短期的经济利益，不顾自身的财务风险和经营风险，没有形成良好的企业信誉，破解中小企业融资难的关键还是要加强企业自身建设，巩固自身诚信的基础才能获得银行的合作支持，才能筹集到更多自身发展所需的资本，才能提升自身的经营规模和市场竞争力。

2.新形势下中小企业融资创新的三个途径

2.1金融制度改革、政府的政策创新是融资创新的基础

加强金融制度改革，促进政府的政策创新，切实转变政府在市场经济中的职能角色，优化中小企业融资的外部环境是融资创新的前提与基础。具体可以采取以下措施：第一，建立完善的中小企业信用评估和信用授权制度，地方政府、贷款银行和企业融资中介要全面提供中小企业的信用信息，建立中小企业的信用评估数据库，为中小企业获得银行贷款建立信用基础。第二，地方政府要积极转变职能，严肃工作作风，为中小企业融资服务创新提供良好的政策环境。第三，政府要鼓励建立市场运营化的融资中介机构和融资担保机构，支持社会投资机构和商业银行采取合作的方式建立融资担保机构，为中小企业的融资活动进行担保，为其顺利融资创造有利的条件。

2.2中小企业融资创新要在企业直接融资上找突破

直接融资也是中小企业的一种重要融资方式，中小企业融资创新必须在企业直接融资上找突破。直接融资是指企业在进行融资活动时不经过融资平台或者融资中介，直接通过金融工具确定投资人和企业的债权、债务关系。具体操作方法有以下几种：

1）.中小企业在债券市场和股市进行股权融资和债券融资等。企业在获得资金的时候省却了融资中介的相关手续，直接就可以将其利用在企业的日常生产和经营业务中。由于银行对中小企业融资有一定的限制条件，企业要想实现较快的发展过程，必须不断开拓直接融资的方式，摆脱单一的依赖银行信用借贷的模式，增强融资活动的主动性和自主性，充分认识直接融资方式在中小企业发展中的重要作用。目前，国家已经在直接融资方面有了相关的辅助性政策措施，在一定程度上推动了中小企业的发展。

2）.短期融资券，集合票据等融资。中国银行间市场交易商协会成立以来，积极为中小企业开展金融产品创新服务，先后推出短期融资券、集合票据等融资工具，对缓解中小企业融资难起到了积极的作用。

3）.销售资产融资，中小企业可以选择销售其部分有价值的资产进行融资。销售资产的优点是简单易行，并且不用稀释股东权益，不足之处是这种方式比较激进，如果销售的时机选择的不准，销售的价值会低于资产本身价值。

4）租赁融资，对于较大的设备，中小企业可以采取租赁的方式。它的优点在于企业不需要为购买设备而进行融资，只在期末拥有购买选择权，增加了企业的资本回报率，不足之处是，企业使用租赁资产的权利是有限的，因为资产的所有权不属于企业。

2.3中小企业融资创新要在企业间接融资上寻出口

在现阶段，银行信用借贷和抵押贷款仍然是中小企业主要的融资方式，这也是中小企业融资难的主要问题根源。通过间接融资创新能够有效地解决这一问题，尤其是最近几年，随着国家整体经济实力的增强，中小企业发展有了一个良好的经济环境，其管理水平和生产规模都有了一定程度的提高，银行也看到了中小企业在发展方面的潜力和能力，不断推出新的金融产品，这些产品大都符合中小企业的发展实际和经营情况。同时银行也放宽了融资方面的限制和要求，根据中小企业在不同发展时期和发展阶段的需要提出了更为全面、科学的融资解决方案，在中小企业融资服务方面不断创新，为企业的长远、可持续发展注入了新的活力和动力。中小企业通过解决自身的融资问题，其发展前景必然也越来越好，企业信用度也会越来越高，由此形成了一个良性循环，对中小企业发展水平的提升是一个非常有利的举措。例如，政府可以倡导组建政策性中小金融机构、中小企业政策性银行、信用担保及信用保险机构等，通过政府直接贷款或给中小企业贷款提供担保来推动中小企业发展。

结语

综上所述，中小企业由于自身的特点，大都面临着融资困难的问题，其中的原因是多方面的。但是中小企业的发展这一命题是无条件的，解决融资难的关键就在于进行融资模式的创新。一方面企业要加强管理，提高企业的信用度；另一方面，融资机构要结合中小企业的实际情况进行一些创新，使企业的发展有更好的资本基础，并在政府部门的推动和监督下，形成一个良性发展的循环，为中小企业的长远发展打下基础。（作者单位：海城市石油机械制造有限公司）

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