我国上市商业银行财务绩效评价

张馨之 文慧

摘 要：经济是基础，金融是现代经济的核心，而商业银行则是金融行业的中坚力量。商业银行的业务涉及千家万户，而且在金融业中，商业银行是历史最悠久、业务范围最为广泛的金融组织形式，在现代金融体系和国民经济运行中占据特殊地位。所以，研究商业银行的财务绩效有着重要的理论和现实意义。本文选取了2010年至2012年深、沪A股市场上的16家商业银行3年的数据平均值，通过SPSS17.0对16家商业银行的7项财务指标进行因子分析，并得出综合排名，最后做出相应的解释。

关键词：商业银行；财务绩效；因子分析

一、研究设计

（一）样本和指标选取

考虑到数据的可得性和全面性，本文选取了深、沪A股市场上所有的上市商业银行，国有控股商业银行有：中国工商银行、中国银行、中国农业银行、中国建设银行和中国交通银行。股份制银行包括：华夏银行、中信银行、民生银行、招商银行、光大银行、浦发银行、兴业银行、平安银行。城市商业银行包括：宁波银行、北京银行、南京银行

合理的指标选取是成功地评价企业绩效的基础，在选取指标时应注意全面性和层次性，能够涵盖企业各个方面和兼顾各个利益主体，本文从盈利性、资产质量、流动性、资本充足四个方面进行七个指标的选取。主要是净利润率、成本费用率、总资产收益率、不良贷款率、核心资本充足率、拨备覆盖率和现金比率。各项指标数据是来源于新浪财经及各公司3年的年报整理而得。

（二）实证分析

1.指标同化及标准化

由于本文选取的指标中X5是负向指标，为了使检测结果更有可信度，那么要對负向指标正向化，方法是取其倒数，即Xi=1/Xi。同时考虑到各项指标量纲单位不一致，导致系数的实践解释发生困难，所以要对数据进行标准化，本文采取Z-Scores法，将某变量中的观察值减去该变量的平均数，然后除以该变量的标准差，即Z=Xi-XiSx

2.使用因子分析可能性检测

并不是所有的多维数据都适合通过因子分析进行数据处理，只有当各个变量联系紧密时，才可以做因子分析，本文采用巴特利特球体检测和KMO检测，检测结果KMO为0.581>0.5，可以做因子分析。

3.因子提取

本文采用SPSS17.0，对数据进行相关处理后，排列成了相关矩阵，由于在做因子分析时首先并不是很确定要提取多少个公共因子，所以本文一开始先提4个公共因子，数据输出结果如表2：

从表2可以看出初试特征值中前4个成分已经可以解释总方差的91357%，将因子载荷阵进行最大法旋转后，前4个因子的特征值都大于1，累积贡献率水平仍在91357%，再根据碎石图，发现在第4个因子处有明显拐点，所以综合分析，提取4个因子是比较合适的。

4.建立因子旋转矩阵并对因子命名

如表3，我们可以看出净利润率、成本费用利润率和总资产收益率在第一主成分上有较大载荷，可以命名为盈利因子；不良贷款率和拨备覆盖率在第二主成分上有较大载荷，可以命名为资产质量因子；现金比率在第三主成分上有较大载荷，我们可以命名为流动性因子；核心资本充足率在第四主成分上有较大载荷，我们可以命名为资本充足因子。

5.计算因子得分及综合排名得分并排名

本文采用了回归分析法得到了因子得分系数矩阵，得出4个因子和7个指标直接的线性关系组合：

二、总结

通过SPSS17.0进行因子分析后，本文对我国上市商业银行的绩效进行了排名，我们可以看出2011年财务绩效最好的是中国银行，最差的是交通银行。在城市商业银行中财务绩效最好的是宁波银行，最差的是北京银行。在股份制商业银行中财务绩效最好的是兴业银行，最差的是华夏银行。虽然国有控股商业银行有2家排名靠前，但综合来看，股份制商业银行的财务绩效整体较好，其次是城市商业银行，最后是国有控股商业银行。

据相关数据分析，国有控股商业银行在资产规模上占有绝对优势，但财务绩效却不是最好的，这或许这与国有控股商业银行的成立背景和发展模式有关系：国有控股商业银行产生于我国的计划经济，虽然现在已经实现了股份制，但还是没有摆脱国家政策的影响。国有控股商业银行不仅有着企业的一般角色，还需承担一些附加的社会责任，在放贷时可能要兼顾宏观经济的调控，这或多或少会影响国有控股商业对资金使用成本和风险问题的考虑。从表中我们可以也可以看到国有控股商业在F2上的得分都非常低。本文认为国家既然已经放弃了计划经济，在思想上就一定要放得开，国家的这种特殊“职能”最终是要为市场服务的。国有控股商业银行要提高财务绩效务必要减少不良贷款，提升资产的质量。（作者单位：长沙理工大学经济与管理学院）

参考文献：

[1] 朱建平.应用多远统计分析[M].北京：科学出版社，2006.

[2] 章文波，陈红艳.实用数据统计分析及SPSS12.0应用[M].北京：人民邮电出版社，2006.

[3] 王宁.中国上市商业银行绩效分析—基于因子分析和聚类分析[J].时代金融，2012，，3（97）.