对银行业金融机构资产管理业务的调查与思考

陈扬帆

资产管理业务是指金融机构受托于机构、企业和个人的货币资产，利用自身的专业能力和手段来管理资产，使之保值增值所提供的金融服务。近年来，我国银行业面对利率市场化、金融脱媒、资本监管等挑战，不断创新金融服务方式，推动传统银行经营业务转型，资产管理业务获得快速发展，并成为银行综合化经营战略的重要组成部分。为掌握当前银行业金融机构资产管理业务发展情况，人民银行郴州市中支对辖内18家银行业金融机构通过问卷调查、座谈会等方式开展了专项调查。

一、资产管理业务发展基本情况

调查显示，我国的资产管理业务起步较晚，但近年来各商业银行加快经营转型和发展方式转变，开发了大量的创新产品，资产管理业务种类及范围不断拓展。目前郴州市辖内银行机构开展的资产管理业务主要涉及了委托业务（委托理财、委托贷款、委托投资等）、代销业务（国债、基金、贵金属、保险等）、托管业务（基金、保险、证券、信托等）、资产证券化（信贷资产、企业资产）、信贷资产转让等方面，其中委托理财业务占主导。

（一）资产管理业务规模迅速膨胀，但增速逐步回落。近几年郴州市银行业资产管理业务快速膨胀，2011年-2013年资产管理业务规模分别为20002亿元、2717亿元、35835亿元，同比分别增长7865%、3583%、3189%，增速呈现总体回落趋势。分结构看，一是委托理财业务成为银行资产管理业务的主导，近4年间委托理财业务总量占资产管理业务总量的比例平均为889%。2009年来理财业务出现爆发式增长，带动了资产管理业务的快速发展，但随着监管部门不断加大规范整顿力度，理财业务增速有所减缓，并带动了资产管理业务总体增幅下降，2011-2013年全市累计销售理财产品同比增幅分别为10663%、3906%、3183%。二是其他资产管理业务发展速度总体较快。2011-2013年全市银行机构代销业务规模同比分别增长4842%、4645%、3289%；受信托业快速发展影响，银行业资产托管业务获得较快发展，近3年资产托管业务同比增幅分别为44066%、12988%、4391%；2012年以来，由于经济增速放缓，企业资金链趋紧，银行信贷资产质量受到一定影响，推动了信贷资产转让业务发展，2012年和2013年信贷资产转让业务分别为119亿元、158亿元。

二、银行业资产管理业务发展中存在的问题

（一）统计制度不健全，影响金融统计数据的准确性及有效性。一是缺乏专项统计制度。调查显示，郴州辖内只有部分银行对相应的资产管理业务开发了专门的系统，但不同银行对于同一类业务使用的系统存在差异，无法汇总。同时，人民银行也没有建立专门的资产管理业务统计制度。二是现行分业统计制度弊端显现。例如，银信合作理财产品能够在央行理财和信托资金统计系统中有所反映，但随着券商环节的加入，银证信合作模式可能导致重复统计。

（二）削弱了货币政策调控效果，加大宏观调控难度。比如理财业务虽然创造派生存款，但被计入银行表外业务，不在存款准备金政策管理范围内，也没有统计在M2中，使得M2被低估，组合投资类理财产品的资金以信贷的形式投资给实体经济，并被统计在表外，导致信贷数据被低估，同时由于对资产管理业务的资金流向缺乏全面有效统计，一些资金进入到房地产、融资平台、“两高一低”等受限制的行业，影响宏观调控的效果，加大了宏观调控的难度。

（三）加剧银行间竞争，影响银行体系的流动性。一是造成银行存款大幅波动。银行为应对存贷比和资本充足率等监管考核，普遍将委托理财产品的销售日设置在月初和季初，将到期日设置在月末和季末，以使得理财产品到期后资金转化为存款。这导致存款在月初或季初大量减少，月末或季末明显增加，存款出现大幅波动。二是加剧银行间竞争。目前商业银行一般通过以理财业务为主导的资产管理业务争夺存款，提高市场份额，资产管理业务演变为高息揽存的工具。

（四）风险管理能力有待加强，金融体系的不稳定性增加。

一是部分银行风险管理能力不足，开展了不规范的“资金池”理财业务，存在非独立会计核算、资金来源与运用不对称、期限结构错配、收益水平难以核算等问题。二是大部分金融消费者将理财产品视为一种变相的保本高息存款，由于一些银行销售行为不规范、信息披露不充分、风险提示不到位，部分理财产品到期收益率远低于预期收益率引发大量社会纠纷事件。三是资产管理业务的资金横跨货币市场、债券市场、信贷市场、股票市场、期货市场等几乎所有的金融市场，一旦发生巨大风险，极易使风险在各金融市场间传染，从

而引发系统性风险。

三、相关建议

（一）完善资产管理业务金融统计制度，提高统计数据的准确性和全面性。尽快将各项资产管理业务纳入金融统计范畴，特别是将各类理财业务、委托贷款、委托投资、资产托管、代销等业务纳入日常统计工作中，统一制定统计分类标准，规范信息反馈渠道，注重统计数据的全面性、准确性和及时性，全面反映银行机构资产管理业务开展情况，为宏观调控和监管提供更多的决策信息。

（二）加快建立金融业综合统计制度，不断提高金融宏观调控水平。对银行业、证券业、保险业、信托及各行业交叉环节的金融信息进行全面、系统的收集和整理，准确把握金融运行状况。通过构建金融业综合统计协调工作机制，研究制定金融业综合统计框架，做到口径统一，避免跨部门流动资金统计数据的重复计算。

（三）加强资产管理业务监管，引导金融机构合规开展相关业务。人民银行和银监会要加强对金融机构资产管理业务的监管，适时出台金融产品设计、信息披露、营销等方面的监管规定和法规，引导金融机构合规开展金融产品创新，让银行业资产管理业务健康有序开展。

（四）加强资产管理业务风险管理，促进金融市场稳定发展。人民银行要增强跨市场、跨行业的资金流动监测和风险监测，对整个资金链进行监测、监管，防范系统性金融风险。商业银行要建立完善的资产管理业务风险管理制度，尤其要规范募集资金投资行为，控制好资产管理业务设计、办理的各个环节，提高风险防范意识。