电子商务平台下供应链中小企业信用评价指标体系构建

2015-01-04夏立明教授天津理工大学管理学院天津300384

商业经济研究 2015年14期

■ 夏立明教授迟媛（天津理工大学管理学院天津 300384）

在传统意义的供应链融资管理模式中，中小企业之间通过建立和营造良好的供应链合作关系以提高共同的企业竞争力，从而赢得更多的企业收益、提升企业信用。这种做法已经成为众多产业中的通行惯例。在此之中，供应链上的核心企业起到了凝聚整个供应链上所有企业的作用，为中小企业的融资提供了担保。然而，中小企业在得到担保的情况下，又无形中受到了核心企业的制约。第三方B2B电子商务交易平台的出现恰恰防止了广大中小企业被大企业压榨、盘剥（侯慧，2006）。第三方B2B电子商务平台不仅方便了众多线上企业的合作交流，同时，促进了线上中小企业的融资。交易平台会对初始进驻的企业做出初始信用评价，筛选出优质、信誉度较高的中小企业在平台上进行企业之间的交易。所以，在第三方B2B电子商务平台上进行交易的企业，都应该是信誉、信用有保障的企业。电子商务平台上的供应链中小企业的信用，同时受到来自电商和同在供应链上的核心企业的双重保障，信用大幅度提高，加大了商业银行的授信力度。而且一定程度上避免了核心企业的制约，交易灵活，有利于提升中小企业的盈利能力。由此可见，电子商务已对传统的企业运作产生了巨大而深远的影响。另一方面，在电子商务平台上进行融资，也降低了银行的投资风险。例如，中国建设银行分别与阿里巴巴、金银岛、敦煌网等多家第三方B2B电子商务企业合作，提供了一系列融资服务，如“网络联保贷款”、“电子仓单融资”、“电子订单融资”。这一模式成功实现了物流、信息流和资金流的高效结合，进一步缓解了中小企业融资难的现状，极大促进了经济的发展。

目前国内外学者主要研究商业银行对线下供应链中的中小企业信用进行评价或第三方电子商务企业对进入其交易平台的中小企业信用进行评价。本文的研究重点是在前人研究的基础上，建立一个符合在电子商务平台上交易的中小企业信用评价指标体系，从而更好的服务商业银行对向其申请贷款的中小企业信用状况进行更全面、综合的评价考核。

国内外企业信用评价方法综述

自20世纪60年代以来，对于中小企业的信用评价问题一直是学术界的重要研究课题。着眼于中国的国情，中小企业信用评价问题的研究，一直是中国企业信用评价中的焦点。

（一）传统环境中银行对中小企业的信用考察

美国学者查尔斯·吉布森对几十家大银行的商业贷款部门进行调查得出衡量企业信用状况的指标，这些指标全部来源于财务指标。反映出企业的信用水平主要取决于其财务能力的观点，即财务能力决定了企业的信用。另一方面，孟加拉尤努斯为农村的贫困百姓创建了“穷人银行”，尽管他们资产很少，财务能力单薄，但违约率极低（管晓永，2008）。可以推出，信用不完全取决于财务能力的大小。以此为根据，我国学者们在研究企业信用评价指标设计时，逐步考虑非财务能力的影响因素。邢敦忠（2002）对我国银行业客户信用评价现状进行研究，涉及到信用风险度量、资本金水平确定、贷款分类、呆账准备金计提。之后的范柏乃（2003）筛选的28个评价指标分别经过隶属度、相关性和鉴别力三步分析后，组成了中小企业信用评价体系，它们由企业偿债能力、经营能力、创利能力、创新能力与成长能力五个层面组成。程云喜（2008）在研究中小企业信用本质及其特征的基础上，建立了六个维度（市场评价、基本素质、经营管理、财务评价、技术创新、信用记录）的中小企业信用评价指标体系，同时运用模糊数学评价的方法进一步做出评价。熊熊（2009）基于供应链金融模式的背景下，针对中小企业的风险意识、风险评价两方面做了重新的诠释，抛开视单个企业为主体的单一思想，更多的考虑中小企业财务数据以外的其他信息。王静（2013）基于资信调查建立物流企业信用评价体系的需求进行分析，提出建立物流企业信用分析原则及其信用评价指标。

上述文献中所设计、构建的信用评价指标体系，不仅充分考虑了财务能力，同时，归纳总结出非财务能力的多个维度，运用不同的数学方法，讨论并验证结论的正确性。有助于银行信贷融资的风险管理，全面准确地评价一个企业的信用等级。然而，前人所研究的领域均是从传统环境的视角评价中小企业的信用问题，不适用于线上中小企业信用问题的评价。

（二）第三方B2B电子商务平台在企业融资中的作用

图1 中小企业融资模式流程

第三方B2B电子商务平台依靠互联网基础，既是为企业之间的交易交流提供虚拟的场所，也是协调、整合信息流、资金流和物流的重要场所（赵岳等，2012）。梳理了当下供应商企业与电子商务平台的关系，将电子商务经营模式分为中介模式、商城模式和自营模式三种类型（张连起等，2014）。文本所涉及的是中介模式的电子商务平台，提供线上企业交易的同时，以自身的资质为担保，以初始筛选企业为保障，帮助平台上的中小企业提高自身的信用等级。在交易平台上，中小企业可以利用电子交易凭证、电子订单，作为质押向银行申请贷款。电子商务平台中的信息共享功能，可以更好的完成企业在生产、采购等环节的任务，提高了中小企业的整体实力，促进了供应链上中小企业的融资能力。伴随着大数据的兴起，利用第三方B2B电子平台上中小企业的经营数据和第三方B2B电子商务平台的交易数据等海量数据，建立更加完善的中小企业信用评级体系，通过对供应链中中小企业信用能力的客观评价，实现对中小企业自身信用能力的准确定位和筛选出信誉度高的企业，同时拓宽其融资渠道。

（三）B2B电子商务平台下电商对中小企业信用考察

侯慧（2006）在传统信用认证指标的基础上，结合B2B交易市场的特征从企业的基本素质、企业参与B2B交易的能力、企业的财务、企业的信誉和企业未来发展能力五个方面设计了一套适用于B2B交易市场的信用评价考核指标。姚远（2009）为改善传统评价方法不适合电子商务这种新的商业运作模式的现状，在电子商务流程模型基础上，提出了基于层次分析法的电子商务系统评价体系。陈传红（2010）提出信任成为制约电子商务持续良性发展的一个关键问题，从电子商务制度信任的视角构建一个信任制度框架，利用各种具体的制度达到增强电子商务信任的目的。李菁苗（2012）引入了电子商务信用理论，对电子商务环境下中小企业的信用评价指标进行研究，利用层次分析法并结合B2B电子商务企业的特点，构建了适合中小企业的四大类十五项评价指标。毛雪飞（2010）从业务能力、服务水平、信息化程度、创新与发展能力四个方面构建了电子商务环境下供应商绩效评价指标体系。薛伟莲（2011）研究了电子商务环境下供应链的信息风险问题，分析电子商务环境下供应链信息风险的来源，建立电子商务环境下供应链的信息风险评估指标体系，以及如何对电子商务环境下供应链的信息风险进行定量的评估。冯艳（2010）针对我国以政府信用为基石的商务信用体系和新兴的电子商务信用体系中分别存在的问题，提出了构建电子商务环境下信用信息服务体系和新型商务信用征信数据环境的策略和思路。郭志光等（2011）通过对电子商务市场中信用模式的研究，构建了非正式规则、正式规则和实施机制的电子商务环境下的信用机制，提出了解决目前电子商务所面临的基本信用问题，综合运用信用抵押、道德约束、第三方信用、信用维持等发展模式规范电子商务市场中的信用交易行为。

表1 初始评价指标体系

回顾前人的研究，在传统融资环境下，商业银行对中小企业信用评价指标体系的研究已经相对完善了。不单纯考虑财务方面的评价指标，还开发了非财务方面的指标。使得体系更完善、更实际。另一方面，随着电子商务的日趋成熟，一大批学者致力于探讨基于电子商务平台下，第三方交易平台对于线上中小企业信用的评价指标体系建设。本文的研究重点在第三方B2B电子商务平台下企业信用评价指标，同时，构建中小企业在B2B电子商务平台中进行融资时银行对于中小企业信用评价指标体系。

中小企业信用评价指标的筛选

（一）理论依据

有学者认为，企业的信用评价是在企业的一般商业往来中，对投资合作和信贷活动中的信用度进行评价（冯艳，2010）。企业信用评价活动的对象涉及独立经营的企业和经济主体，对其在经营活动中信用程度进行综合评价的过程。实际上，也是对企业的生产、经营、管理、发展全景及经济效益状况所进行的全面考查。

在传统的供应链企业运作网络中，中小企业由于资金短缺、周转不灵，需要向商业银行进行融资贷款。另一方面，中小企业财务不透明、信誉较低，使得商业银行不能对中小企业成功授信。这种情况对整个供应链的正常运转产生了破坏性影响。为了应对危机、避免自身利益受损，供应链中的核心企业主动为链上中小企业进行企业融资担保，促使银行授信给中小企业，恢复供应链正常运转。中小企业取得了银行的贷款、商业银行授信有保障、核心企业供货不间断的多方互惠的外表下，隐藏着核心企业对链上小企业的制约。

目前，随着电子商务的兴起，越来越多的中小企业通过第三方电子商务平台进行业务交易。首先，第三方电子商务平台企业会对进驻网站的企业进行“资格预审”，从企业财务、非财务两大方面，帮助商业银行把好第一道关卡；其次，中小企业在平台上交易，双方电子订单由第三方电子商务平台传送给银行，银行通过查看中小企业的交易能力，来推断今后其还款能力；第三，平台上企业之间交易评价往往相对客观的表达了一个企业的信誉能力。因此，供应链上的中小企业可以不需要核心企业的支持，仍然能够获得银行的授信。线上中小企业融资过程如图1所示。

（二）中小企业信用评价指标体系的初步建立

构建指标体系的原则分别为全面性、科学性、可行性、可操作性等。本文结合了第三方B2B电子商务平台上中小企业的特点，在立足于国内外商业银行的企业信用评价指标体系的基础上，选取了若干中小企业信用评级的初始指标，然后利用信息沉淀法和德尔菲专家评估法对初选指标开展进一步筛选和精简，同时结合第三方B2B电子商务平台背景，再次甄别，确立了包含中小企业财务方面和非财务方面以及B2B第三方平台资质三个方面的25个指标的中小企业信用评价指标体系，如表1所示。

第三方B2B电商平台上中小企业信用评价指标体系构建

（一）数据收集

本文采用传统的问卷调查的方式获取数据。问卷分为两个部分，第一部分是受访者的基本情况，如性别、年龄、职业等。第二部分是关于在电子商务平台上供应链中小企业融资信用的社会调查。问卷采用的是李克特5级量表。

表2 旋转成份矩阵a

本次调查问卷的发放包括实地发放和问卷星发放：制作纸质问卷，到银行、各类不同企业中散发问卷，同时制作电子问卷，通过网络渠道散发，邀请被调查者填写。本次问卷共发放220份，收回220份，其中有效问卷155份。

（二）数据分析与检验

1.因子分析。本文采用SPSS17.0统计软件进行数据处理。根据有效的155个样本数据对25个题项进行探索性因子分析。KMO值等于0.869，表示达到适中的程度并接近良好的指标，即量表适合进行因子分析；Bartlett球形检验的近似卡方分布为1675.314，自由度为300，显著性概率值p=0.000<0.05，达到显著水平，即25个题项变量有共同因子存在，数据适合进行因子分析。

经过SPSS17.0软件处理，前6个指标的累积方差贡献率为64.193%>50.0%（最低要求），按照特征根大于1的原则，选择前6个指标为公共因子。同时，为了得到较明确的公共因子解释，采用最大方差旋转因子矩阵，旋转之后的因子载荷矩阵如表2所示。

从表2可以看出，该旋转后的因子矩阵载荷值比较直观地反映了6个综合因子变量的实际含义：第一个公共因子集中反映了企业盈利能力；第二个公共因子集中反映了企业偿债能力；第三个公共因子集中反映了B2B第三方平台资质；第四个公共因子反映出企业信息利用能力；第五个公共因子反映出企业创新能力；第六个公共因子反映出企业信用能力。

2.信度分析。信度是指测验或量表工具所测得结果的稳定性及一致性（曹园园等，2014）。在主成份法降维完成之后，为了检验所有题项是否可靠进行可靠性检验，采用Cronbach’s Alpha系数来检验各因素的内部一致性。总体指标体系的Cronbach’s Alpha值为0.909。六个因子的Cronbach’s Alpha值分别为0.839、0.806、0.805、0.774、0.808、0.661，检验结果表明指标体系具有较高的信度。

3.效度分析。建构效度指标能够测量出理论的特质或概念的程度，即实际的测验分数能解释多少某一心理特质。六个因子累积解释的变异量为64.193%。说明本指标体系具有可接受的结构效度。

通过对所得数据的信度、效度检验，最终构建出供应链中中小企业信用评价指标体系，其包含6个因子25项，如表2所示。

结论

在经济、信息全球化的今天，第三方B2B电子商务平台上的供应链融资模式作为一种新型理念的金融运作形式将表现出强劲的发展空间，其最大优势在于双重审核、信用捆绑。虽然，我国在供应链融资、电子商务两个领域各自取得了显著的进步，但如何利用二者的长处进行优势互补还处在探索阶段。供应链中中小企业信用评价能力指标体系在理论分析的基础上，结合统计学分析，最终形成了一套帮助商业银行测评中小企业信用能力综合水平的指标体系，包括财务中的盈利能力、偿债能力、非财务中的创新能力、信息利用能力、信用能力和第三方电子商务平台的资质六个因子。本指标体系为商业银行对供应链上中小企业的授信提供了测度依据，摆脱传统中小企业信用评价指标单一的审核财务指标，综合企业其他方面，考虑中小企业所在的电子商务平台的可靠度，对扩大商业银行的业务范围具有一定的指导意义。

鉴于在国内外文献中鲜见关于第三方B2B电子商务平台融资的可借鉴研究成果，因此，本文所构建的指标体系的使用范围及程度还应在实践过程中不断加以检验和完善。

2.Mc Knight,DH,Chervany,NL.What Trust Means in E-commerce Customer Relation ship:An Interdisciplinary Conceptual Typology[J].International Journal of Electronic Commerce，2002.6（2）

3.管晓永.基于风险识别和控制的企业信用分析框架及实证研究[J].科研管理，2008.29（5）

4.邢敦忠.客户信用评价在银行经营管理中的应用[J].金融论坛，2002（2）

5.范柏乃.中小企业信用评价指标的理论遴选与实证分析[J].科研管理，2003.24（6）

6.程云喜.中小企业信用的模糊综合评价方法研究[J].生产力研究，2008（4）

7.熊熊，马佳，赵文杰等.供应链金融模式下的信用风险评价[J].南开管理评论，2009.12（4）

8.王静.基于资信调查建立物流企业信用评价体系的研究[J].经济问题，2013（11）

9.赵岳，谭之博.电子商务、银行信贷与中小企业融资[J].经济研究，2012（7）

10.张连起，刘建，郭婷.基于电子商务平台的小微企业融资模式[J]中国流通经济，2014（8）

11.姚远.基于AHP的电子商务评价系统研究[J].科技进步与对策，2009.26（10）

12.陈传红.电子商务信任制度框架构建研究[[J].情报杂志，2010.29（11）

13.李菁苗.电子商务环境下中小企业信用评价[J].系统工程理论与实践，2012.32（3）

14.毛雪飞.电子商务环境下供应商绩效评价研究[J].科技管理研究，2010（1）