浅析汇率波动对外向型企业的影响及应采取的对策

2015-01-02李川冰

财会学习 2015年24期

关键词：外币投融资国际贸易

文/李川冰

文/李川冰

本文从汇率波动对外向型企业的影响入手，并针对这些影响提出几点应对措施。

汇率波动；外向型企业；影响；对策

本人所在的集团不仅经营水电投资和国际贸易业务而且还参与了国际投融资等业务活动[1]。汇率的波动对我公司的影响程度日益加大，规避汇率风险已成为摆在公司面前的重要课题。

一、人民币对美元汇率波动对外向型企业的影响

人民币对美元汇率波动有升值的情况也有贬值的情况。人民币升值顾名思义就是人民币对美元价值的提升，即人民币对外币的购买力上升，一单位的人民币在境外采购到更多的商品[3]。人民币贬值就是人民币对美元价值的降低，即人民币对外购买力下降，一单位的人民币在境外采购到较少的商品。

(一)人民币对美元汇率波动对贸易业务的影响

人民币升值，在实际外币结算业务中，有利于公司购汇业务，即用较少的人民币购入较多的美元，用来向境外供应商支付货款。通常来看人民币升值有利于进口业务。然而，事物总是具有两面性，人民币升值对于外向型企业来说则不利于结汇业务，因为一单位的外币兑换成人民币的金额变少了，企业确认的收入少了，现金流少了，外向型企业盈利能力下降，甚至亏损，所以人民币对外升值不利于企业开展出口业务。外向型企业国内成本居高不下，比如近年来，很多学者认为中国出现了“刘易斯拐点”现象[4]，劳动力由剩余向短缺转变，企业出现了用工荒，很难再以较低成本聘用到胜任工作的劳动力，人力成本居高不下，节节攀升；另外，国内原材料成本也在上升，而外向型企业的销售利润在下降甚至亏损，这就是2008年后长三角和珠三角诸多外贸加工，制造型小型企业陷入困境的原因之一。

反之，人民币对美元贬值则有利于出口，因为出口企业在结汇时能获得较多的人民币，境内企业以人民币作为记账本位币，确认收入时企业的收入在增加，现金流也在增加，有利于提高企业的盈利能力，改善企业的现金流状况。

(二)人民币对美元汇率波动对国际投融资业务的影响

投融资业务可以分为投资业务和融资业务。人民币升值不利于企业开展国际投融资的开展，不利于吸引外商对中国的投融资。比如我集团在2013年引进外商投资，外管部门对资本项目审批通过后，结汇时正遇上了人民币对美元升值，这样造成外商股份的表决权比例比预期的低。根据《企业会计准则—外币折算》的相关规定[5]，企业收到投资者以外币投入的资本，无论是否有合同约定的汇率，均不得采用合同约定的汇率和即期汇率的近似汇率折算，而是采用交易日即期汇率折算，这样外币投入的资本与相应货币性项目的记账本位币金额相等，不产生外币折算差额。

同理，人民币升值也不利于国内企业向境外金融机构进行融资，因为结汇后得到的本币变少了，对企业的现金流构成了不利的影响，但是，从实际情况来看，有外债的企业还款到期日遇到一波人民币升值的行情则大有益处，因为购汇付出的本币量在减少，有利于节约企业的现金流出。

二、外向型企业针对人民币汇率波动应采取的对策

(一)制定国际贸易执行审批流程和积极跟踪国家汇率变动走势

为了降低公司经营在汇率波动中的损失，近些年来我公司组建了专门的国际金融+国际贸易的研究执行团队，该团队潜心研究国际贸易和国际金融的相关知识和具体业务流程的操作路径，研究制定了国际贸易操作流程和国际贸易审批管理办法，加强国际贸易业务事先、事中、事后内部控制，形成了事先模拟测算、业务执行审批，事中跟踪落实，事后分析评估的有效机制。同时该团队每日关注人民币对国际主要货币的汇率波动走势，在具体国际贸易业务中做到趋利避害，顺势而为。

(二)提高财务管理水平，为企业出谋划策，努力防范汇率风险

从现实工作来看，当前，财务管理人员不仅要熟悉财务知识，而且要熟悉经济、金融、国际贸易的相关知识和了解国际、国内宏观政治经济形势、货币政策走向、利率政策以及汇率走势。在具体工作中，财务管理人员要非常熟悉业务流程和风险点，把业务流程执行的结果非常熟练地演绎成财务数据，这样才能较好地分析计算业务将会产生的结果，为公司决策层提供合理的审批建议。习总书记说：“打铁还需自身硬”。财务管理人员必须从学习上、管理上、实战上下功夫；必须努力锻造自己发现问题、解决问题能力，守住财经纪律的底限，清白做人，干净做事。在实践中，对现代管理会计进行加以创新和发展，为公司发展贡献自己的一份力量。