全球现金管理业务新契机

文/周伟 卢回 编辑/王亚亚

全球现金管理业务新契机

文/周伟 卢回 编辑/王亚亚

36号文进一步打通了境内外资金自由流通渠道，为跨国集团企业总部对成员单位的资金统筹管理和业务集约化处理提供了重要工具，提高了集团全球现金管理能力。

近日，国家外汇管理局正式下发《跨国公司外汇资金集中运营管理规定》（汇发〔2015〕36号，下称“36号文”），进一步促进外贸投资便利化，切实支持跨国公司全球经营发展，推动商业银行全球现金管理服务能力提升。

全球现金管理新机遇

36号文给跨国公司及商业银行业务发展带来全新机遇。一是跨国公司跨境资金池通道额度放宽。有效解决了外资跨国公司普遍反映的可用外债额度偏低以及中资跨国公司由于投注差较小或无投注差无法充分享受政策优惠的问题。二是商业银行可运营资金比例提升，跨国公司结售汇额度增大。对于银行而言，这有利于商业银行创新金融服务产品，提升资金收益；对于企业来说，主办企业可将相关头寸纳入银行结售汇综合头寸管理。三是跨国公司账户开立要求简化。符合条件的跨国公司主办企业可在异地开立国际、国内外汇资金主账户。四是跨国公司及商业银行外汇收支手续简化。五是放宽了对集中借入外债资金的使用管理，进一步提升了境内外资金调配运营效果。

银企互助谋双赢

在新政策要求下，跨国企业该如何开展全球资金运营？商业银行又该如何更好地满足日益增长的企业全球资金管理需求及市场规模？

对于商业银行而言，外汇资金集中运营业务可密切银行与跨国公司之间的合作关系，促进存款、结算等衍生业务发展。为此，银行应该：

一是及时优化、升级全球现金管理服务系统。要满足客户需求、便利业务操作、提高效率，均需依托商业银行的系统服务功能。运行成熟的全球现金管理系统平台，能为跨国企业开展全球外汇资金集中运营管理提供全面保障。

二是要快速提升境外服务水平。跨国企业借助外汇资金集中运营业务政策，可以调配境内外两个市场资源，在全球范围询价低成本资金，同时配套海外本地业务与当地银行支持。因此，银行必须加快其国际化步伐，才能够深入配套企业境内外两个市场、两种资源的协同发展。

三是拓宽外汇资金集中运营服务内涵。在搭建境内外资金互联通道的同时，商业银行可以配套提供更多服务，以满足企业全方位业务需求。参与跨国公司外汇资金集中管理运营的银行，可按照跨国企业客户的需要在全球范围内配套提供包括账户信息可视、支付可控、资金灵活调配、外汇风险管理、投融资服务等一揽子金融服务，及时查询跨国公司在境内、境外的分/支行或其他银行的账户余额、明细等信息，对全球范围本行体系内的账户实施对外支付额度管控、指定发生资金收付款的账号、多级授权才能对外支付等收付款管理，在符合当地监管的条件下，搭建跨境资金池或境外本地资金池，及时提供外汇风险管理产品和保本理财等资金保值增值服务，充分发挥资金集中运营效果。

四是协助跨国企业做好风险管理。银行要协助跨国公司严格管理控制外汇资金集中运营项下境内外资金流通额度、国际主账户和国内主账户资金的使用范围、国际收支申报等事项，要求各业务承办行实行专人操作管理。

从跨国企业角度来看，36号文进一步打通了境内外资金自由流通渠道，为跨国集团企业总部对成员单位的资金统筹管理和业务集约化处理提供了重要工具，提高了集团全球现金管理能力。企业应充分利用政策红利，确保各项业务按质按量落到实处。

一是应选择经验丰富的合作银行。这类银行对政策理解深刻，与监管部门沟通密切，在业务资格申请、项目实施、合规运营等方面，可给予企业较大的帮助与支持。

二是应积极与合作银行、当地监管部门沟通。目前，多家省市、地区的外汇管理局结合当地实际，出台了外汇资金集中运营管理细则。对此，跨国企业在实施执行中，应根据自身业务需求，与合作银行及当地监管部门保持密切沟通；同时，建立定期和不定期的问题收集反馈机制，针对实务操作中发现的问题、疑惑和建议，及时与合作银行交流并整理成文字材，报告当地外汇管理局。

三是应加强外汇风险管理。一般而言，跨国公司的外汇资金具备头寸大、币种多、贸易笔数多等特点，因而在外汇资金集中运营后，跨国企业应通盘考虑外汇风险敞口。此外，在当前汇率双向波动趋势下，跨国公司还需防范可能出现的外汇业务交易风险、营运风险、财务会计账务风险、制度风险等相关风险，不断健全外汇风险管理制度，并配套银行的套期保值、汇率锁定、汇率交换等金融手段，将促进外汇资金集中风险的管理与企业发展紧密结合起来。

未来提升仍有空间

跨国公司外汇资金集中运营，为跨国企业及商业银行全球现金管理业务合作提供了新的动力，未来发展仍有空间。

从跨国公司角度来看，在搭建通道的基础上，仍需进一步扩展跨境资金池的内涵。目前，一些先进的跨国企业集团，已在境内、境外建立了全球现金管理资金池，并通过扩大成员单位范围、提高资金跨境调拨效率，来提升资金集中运营的效果。通过该类模式的全球现金管理服务，一方面可更好地运用境外低成本资金市场，引入境外资金支持企业的生产经营，进而缓解“融资难、融资贵”的问题；另一方面，还可通过将境外生产经营获得的闲散资金集中起来，进一步提升资金收益率。

从商业银行角度来看，应加快创新，注重全球业务处理系统的互联互通，注重对新兴技术的投入和使用，致力于打造交易便利、处理高效、安全可靠的全球服务系统，并大力研发推出符合新政策要求的跨境多币种资金池等新产品、新服务；同时，在此基础上构建境内外一体化的全球现金管理平台，实现客户交易信息的实时传递，解决客户在跨境现金管理业务开展中面临的海外账户实时查询、集中付款，跨境资金自动归集、实时到账等难题。此外，还应协助企业积累第一手全球财务数据信息，为企业开展大数据信息挖掘分析、提升财资管理水平奠定良好的基础。

从业务日常开展的情况看，跨国公司外汇资金集中运营管理政策还有继续优化的空间，主要包括以下方面：加强各省市监管部门的信息共享，实现跨区域主体的外债额度使用情况查询，进一步简便企业操作；进一步明确外汇资金集中运营项下的跨境资金流动税收事宜，适当降低企业税负，鼓励企业集中运营资金，推动实体经济发展；尽快明确资金池自动扫款模式的涉外收付款申报方式，并进一步简化固定周期、固定模式业务的逐笔还原申报操作等。

中国工商银行总行结算与现金管理部